1. 在證券投資顧問執(zhí)業(yè)證書的取得方式中，申請人通過所在機(jī)構(gòu)向( )申請執(zhí)業(yè)資格。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.證券交易所

　　【答案】 C

　　【解析】 申請人通過所在機(jī)構(gòu)向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)資格。

　　2. 下列關(guān)于投資組合X、Y的相關(guān)系數(shù)的說法中，正確的是( )。

　　A.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于完全負(fù)相關(guān)

　　B.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于正相關(guān)

　　C.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于不相關(guān)

　　D.一個只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)pXY=-1時兩種資產(chǎn)屬于完全正相關(guān)

　　【答案】 A

　　【解析】 當(dāng)pXY=1時，投資組合X和Y完全正相關(guān);當(dāng)pXY=-1時，投資組合X和Y完全負(fù)相關(guān);當(dāng)pXY=0時，投資組合X和Y不相關(guān)。

　　3. 王先生希望5年后有50萬元購房款，若理財師推薦的理財產(chǎn)品收益率是6%，則他現(xiàn)在需要投入資金約為( )元。

　　A.367 800

　　B.373 629

　　C.410 000

　　D.435 630

　　【答案】 B

　　【解析】 復(fù)利現(xiàn)值的計算公式：PV=FV×(1+r)-t。式中，PV表示現(xiàn)值，F(xiàn)V表示終值，r表示利率，t表示時間。計算可得：PV=500 000×(1+6%)-5=373 629(元)。

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　　4. 投資顧問在制定客戶理財目標(biāo)過程中，如果計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，則需( )。

　　A.對客戶說明

　　B.對客戶說明并征得客戶同意

　　C.不能修改

　　D.自行修改

　　【答案】 B

　　【解析】 如果在制定投資方案的過程中，計劃對已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動，必須對客戶說明，并征得客戶同意。

　　5. 關(guān)于β系數(shù)的含義,下列說法中正確的有( )。

　�、�.β系數(shù)絕對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越弱

　�、�.β系數(shù)為曲線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈曲線相關(guān)

　�、�.β系數(shù)為直線斜率,證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān)

　�、�.β系數(shù)絕對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】證券或組合的收益與市場指數(shù)收益呈線性相關(guān),β系數(shù)為直線斜率,反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數(shù)值絕對值越大,表明證券或組合對市場指數(shù)的敏感性越強(qiáng)。

　　6. 關(guān)于SML和CML,下列說法正確的有( )。

　　Ⅰ.兩者都表示有效組合的收益與風(fēng)險關(guān)系

　�、�.SML適合于所有證券或組合的收益風(fēng)險關(guān)系,CML只適合于有效組合的收益風(fēng)險關(guān)系

　�、�.SML以β描繪風(fēng)險,而CML以σ描繪風(fēng)險

　　Ⅳ.SML是CML的推廣

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】Ⅰ項,CML(資本市場線)表明有效投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系:而SML(證券市場線)表明任一投資組合的期望收益率與風(fēng)險是一種線性關(guān)系。

　　7. 在生命周期內(nèi),個人或家庭決定其目前的消費(fèi)和儲蓄需要綜合考慮的因素有( )。

　�、�.退休時間

　�、�.現(xiàn)在收入

　�、�.可預(yù)期的工作

　�、�.將來收入

　　A. Ⅰ、Ⅲ

　　B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】生命周期理論對人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋,該理論指出自然人是在相當(dāng)長的期間內(nèi)計劃個人的儲蓄消費(fèi)行為,以實現(xiàn)生命周期內(nèi)收支的最佳配置,即,一個人將綜合考慮其當(dāng)期、將來的收支,以及可預(yù)期的工作、退休時間等諸多因素,以決定目前的消費(fèi)和儲蓄,并保證其消費(fèi)水平處于預(yù)期的平穩(wěn)狀態(tài),而不至于出現(xiàn)大幅波動。

　　8. 家庭生命周期中家庭成熟期階段會產(chǎn)生的財務(wù)狀況有( )。

　�、�.收入增加而支出穩(wěn)定,在子女上學(xué)前儲蓄逐步增加

　　Ⅱ.支出隨成員固定而趨于穩(wěn)定,但子女上大學(xué)后學(xué)雜費(fèi)用負(fù)擔(dān)重

　　I.可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰,要逐步降低投資風(fēng)險

　�、�.收入達(dá)到巔峰,支出相對較低

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】家庭成熟期的特點是從子女經(jīng)濟(jì)獨立到大妻雙方退體,其財務(wù)狀況如下:①收支,收入以薪酬為主,支出隨家庭成員減少而降低;②儲蓄,收入處于巔峰階段,支出相對較低,儲蓄增長的最佳時期;③資產(chǎn),資產(chǎn)達(dá)到巔峰,降低投資風(fēng)險;④負(fù)債,房貸余額逐年減少,退休前結(jié)清所有大額負(fù)債。Ⅰ、Ⅱ兩項為家庭成長期的財務(wù)狀況。

　　9. 下列關(guān)于客戶評級說法正確的是()。

　　I 客戶評級是對交易本身的特定風(fēng)險進(jìn)行計量和評價

　　II 違約是估計違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險暴露等信用風(fēng)險參數(shù)的基礎(chǔ)