11、下列關(guān)于資產(chǎn)支持證券的說法，正確的有( )。

　　I.資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券為資產(chǎn)支持證券

　　II.資產(chǎn)支持證券將流動性較低的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為具有較高流動性的可交易證券

　　III.傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)包括銀行的債權(quán)資產(chǎn)，如住房抵押貸款等

　　IV.資產(chǎn)支持證券的發(fā)行能夠改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量

　　A.I、II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III

　　D.III、IV

　　答案：A

　　【解析】在資產(chǎn)證券化過程中發(fā)行的以資產(chǎn)池為基礎(chǔ)的證券被稱為“資產(chǎn)支持證券”。通過資產(chǎn)證券化，將流動性較低的資產(chǎn)(如銀行貨款、應收賬款、房地產(chǎn)等)轉(zhuǎn)化為具有較高流動性的可交易證券，提高了基礎(chǔ)資產(chǎn)的流動性，便于投資者進行投資;還可以改變發(fā)起人的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，加快發(fā)起人資金周轉(zhuǎn)。在資產(chǎn)證券化發(fā)展較為成熟的歐美市場，傳統(tǒng)的證券化資產(chǎn)包括銀行的債權(quán)資產(chǎn)，如住房抵押貸款、商業(yè)地產(chǎn)抵押貸款、信用卡貸款、汽車貸款、企業(yè)貸款等;企業(yè)的債權(quán)資產(chǎn)，如應收賬款、設(shè)備租憑等。

　　12、在利率互換交易中，當利率看漲時，投資者可( )。

　　I.將浮動利率債務類金融工具轉(zhuǎn)換成固定利率金融工具

　　II.將固定利率經(jīng)產(chǎn)類金融工具轉(zhuǎn)換成浮動利率金融工具

　　III.將固定利率債務類金融工具轉(zhuǎn)換成浮動利率金融工具

　　IV.將浮動利率資產(chǎn)類金融工具轉(zhuǎn)換成固定利率金融工具

　　A.II、III

　　B.III、IV

　　C.I、IV

　　D.I、II

　　答案：D

　　【解析】利率互換是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本會交換利息額的金融合約。最常見的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉(zhuǎn)換，當利率看漲時，可將浮動利率債務類金融工具轉(zhuǎn)換成固定利率金融工具，將固定利率資產(chǎn)類金融工具轉(zhuǎn)換成浮動利率金融工具;而當利率看跌時，做相反交易。

　　13、證券公司信息公開披露制度要求所有證券公司實行( )。

　　I.財務信息公開披露

　　II.所有公司內(nèi)部信息披露

　　III.公司所有信息披露

　　IV.基本信息公示

　　A.I、II

　　B.I、IV

　　C.I、III、IV

　　D.III、IV

　　答案：B

　　【解析】證券公司信息公開披露制度要求所有證券公司實行基本信息公示和財務信息公開披露，通過現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查、行政監(jiān)督、年報審計等多種手段和措施，確保證券公司披露信息真實完整，將信息強制性披露與自主性披露結(jié)合起來，提高證券公司經(jīng)營活動和財務狀況的透明度，有助于投資者了解證券中介機構(gòu)的狀況及其變化，在自主識別機構(gòu)風險的基礎(chǔ)上選擇證券公司，并加強對證券公司的監(jiān)督。

　　14、交易所的固定收益電子平臺定位于機構(gòu)投資者，為大額現(xiàn)券交易提供服務。該平臺可以進行( )。

　　I.現(xiàn)券交易

　　II.質(zhì)押式回購

　　III.質(zhì)押券申報與轉(zhuǎn)回

　　IV.買斷式回購

　　A.I、II、III

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：B

　　【解析】交易所的固定收益電子平臺定位于機構(gòu)投資者，為大額現(xiàn)券交易提供服務。該平臺包括兩層市場：

　　一層為交易商之間的市場，采用報價制和詢價制;

　　另一層為交易商與普通投資者之間的市場，采用協(xié)議交易的模式，通過成交申報進行交易。該平臺可以進行現(xiàn)券交易、買斷式回購操作，以及質(zhì)押券的申報和轉(zhuǎn)回，但不能進行質(zhì)押式回購操作。

　　15、剔除資本結(jié)構(gòu)影響的估值方法有( )。

　　I.市盈率倍數(shù)法

　　II.企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法

　　III.企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法

　　IV.市凈率倍數(shù)法

　　A.I、IV

　　B.II、IV

　　C.II、III

　　D.I、III

　　答案：C

　　【解析】企業(yè)價值/息稅前利潤倍數(shù)法剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響。企業(yè)價值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法不但剔除了資本結(jié)構(gòu)的影向，還剔除了折舊攤銷的影響。

　　16、信息披露的主體包括( )。

　　I.證券發(fā)行人

　　II.證券監(jiān)管者

　　III.證券旁觀者

　　IV.證券交易者

　　A.I、II、III

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.II、III、IV

　　答案：C

　　【解析】信息披露的主體不僅包括證券發(fā)行人、證券交易者，還包括證券監(jiān)管者;要保障市場的透明度，除了證券發(fā)行人需要對影響證券價格的公司情況作出公開的詳細說明外，監(jiān)管者還應當公開有關(guān)監(jiān)管程序、監(jiān)管身份、對證券市場違規(guī)處罰的規(guī)定等。

　　17、影響我國金融市場的因素來自諸多方面，包括經(jīng)濟、法律、市場等七個方面，其中關(guān)于經(jīng)濟因素說法正確的是( )。

　　I.經(jīng)濟因素是影響我國金融市場運行的最重要因素

　　II.除宏觀經(jīng)濟因素外，其他經(jīng)濟因素僅能改變金融市場中期和短期走勢

　　III.與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能

　　IV.經(jīng)濟增長和財政金融行為屬于純粹的經(jīng)濟因素

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　答案：A

　　【解析】影響我國金融市場的因素來自諸多方面，包括經(jīng)濟、法律、市場等七個方面，經(jīng)濟因素是最重要的因素，經(jīng)濟因素既包括經(jīng)濟增長和經(jīng)濟周期波動這種純粹的經(jīng)濟因素，也包括政府宏觀經(jīng)濟政策及特定財政金融行為等混合因素，還包括國際經(jīng)濟環(huán)境因素。

　　宏觀經(jīng)濟因素是影響金融市場長期走勢、短期走勢的最重要因素，其他因素可以暫時改變金融市場的中、短期走勢，但改變不了金融市場長期走勢，宏觀經(jīng)濟政策包括貨幣、財政和收入政策，與財政政策、貨幣政策相比，收人政策具有更高一層次的調(diào)節(jié)功能。因此，選項A正確，IV中，前者為純粹因素，后者為混合因素。

　　18、證券交易結(jié)算方式可以分為( )。

　　I.統(tǒng)一結(jié)算

　　II.全額結(jié)算

　　III.差額結(jié)算

　　IV.凈額結(jié)算

　　A.II、IV

　　B.I、III

　　C.I、II、III

　　D.I、II

　　答案：A

　　【解析】根據(jù)規(guī)定，證券交易結(jié)算主要分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算兩種。

　　全額結(jié)算是指交易雙方對所達成的交易實行逐筆清算，并逐筆轉(zhuǎn)移證券和資金。

　　凈額結(jié)算是指交易雙方對所達成的交易實行軋差清算，并對乳抵之后的證券和資金的凈額進行交付。

　　目前，我國對證券交易所達成的多數(shù)證券交易均采取多邊凈額結(jié)算方式。

　　19、中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心的作用( )。

　　I.支持人民幣匯率穩(wěn)定

　　II.傳導貨幣政策

　　III.服務金融機構(gòu)

　　IV.服務監(jiān)管部門

　　A.III、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II

　　答案：C

　　【解析】中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心簡稱交易中心，以電子交易和聲訊經(jīng)紀等多種方式，為銀行間外匯市場、人民幣拆借市場、債券市場和票據(jù)市場，提供交易、清算、信息和監(jiān)管等服務，在保證人民幣匯率穩(wěn)定、傳導央行貨幣政策、服務金融機構(gòu)和監(jiān)管市場運行等方面發(fā)揮了重要的作用。

　　20、按照《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》的規(guī)定，證券公司設(shè)立私募基金子公司，應當符合的要求有( )。

　　I.具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)，完善有效的內(nèi)部控制機制、風險管理制度和合規(guī)管理制度，防范與私募基金子公司之同出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突

　　II.最近六個月各項風險控制指標符合中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會的相關(guān)要求，且設(shè)立私募基金子公司后，各項風險控制指標仍持續(xù)符合規(guī)定

　　III.最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關(guān)機關(guān)調(diào)查的情形

　　IV.公司章程有關(guān)對外投資條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立私募基金子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)審批

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　【解析】按照《證券公司私募投資基金子公司管理規(guī)范》的規(guī)定，證券公司設(shè)立私募基金子公司，應當符合的要求：

　　(1)具有健全的公司治理結(jié)構(gòu)，完善有效的內(nèi)部控制機制、風險管理制度和合規(guī)管理制度，防范與私募基金子公司之同出現(xiàn)風險傳遞和利益沖突;

　　(2)最近六個月各項風險控制指標符合中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會的相關(guān)要求，且設(shè)立私募基金子公司后，各項風險控制指標仍持續(xù)符合規(guī)定;

　　(3)最近一年未因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，且不存在因涉嫌重大違法違規(guī)正受到監(jiān)管部門和有關(guān)機關(guān)調(diào)查的情形;

　　(4)公司章程有關(guān)對外投資條款中明確規(guī)定公司可以設(shè)立私募基金子公司，并經(jīng)注冊地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)審批;

　　(5)中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他條件。

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