1.港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，投資者以( )交收。

　　A.歐元

　　B.港幣

　　C.美元

　　D.人民幣

　　【答案】D

　　【解析】本題考查港股通的基本內(nèi)容。港股通交易以港幣報(bào)價(jià)，投資者以人民幣交收。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　2.場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能不包括( )。

　　A.為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所

　　B.拓寬融資渠道

　　C.改善大中型企業(yè)融資環(huán)境

　　D.提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道

　　【答案】C

　　【解析】本題考查場(chǎng)外交易市場(chǎng)的功能。場(chǎng)外交易市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系的重要組成部分，主要具備以下功能：

　　(1)拓寬融資渠道，改善中小企業(yè)(并非大中型企業(yè))融資環(huán)境，B 選項(xiàng)不符合題意，C 選項(xiàng)符合題意。

　　(2)為不能在證券交易所上市交易的證券提供流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所，A 選項(xiàng)不符合題意。

　　(3)提供風(fēng)險(xiǎn)分層的金融資產(chǎn)管理渠道，D 選項(xiàng)不符合題意。故本題選 C 選項(xiàng)。

2020年證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)法律法規(guī)》在線題庫	搶先試用
2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》在線題庫	搶先試用

　　3.股指期貨競(jìng)價(jià)交易中采用最大成交量原則，確定成交價(jià)格的制度是( )。

　　A.集合競(jìng)價(jià)

　　B.連續(xù)競(jìng)價(jià)

　　C.委托競(jìng)價(jià)

　　D.拍賣競(jìng)價(jià)

　　【答案】A

　　【解析】本題考查集合競(jìng)價(jià)的原則。股指期貨競(jìng)價(jià)交易采用的方式有：

　　(1)集合競(jìng)價(jià)交易，采用最大成交量原則確定成交價(jià)，即以此價(jià)格成交能夠得到最大成交量。

　　(2)連續(xù)競(jìng)價(jià)交易，按照價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則撮合成交。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　4.根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)中期票據(jù)業(yè)務(wù)指引》規(guī)定，中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的( )。

　　A.100%

　　B.50%

　　C.40%

　　D.20%

　　【答案】C

　　【解析】本題考查中期票據(jù)的相關(guān)規(guī)定。中期票據(jù)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的 40%。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　5.下列關(guān)于債券風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)的說法，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.信用利差是用來表示不同信用等級(jí)債券之間的收益率差

　　B.債券期限與收益率的關(guān)系被稱為利率的期限結(jié)構(gòu)

　　C.不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，反映在收益率上的區(qū)別被稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

　　D.經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期，低等級(jí)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較小

　　【答案】D

　　【解析】本題考查利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu)。A 選項(xiàng)說法正確，實(shí)踐中，通常采用信用評(píng)級(jí)來確定不同債券的違約風(fēng)險(xiǎn)大小、不同信用等級(jí)債券之間的收益率差則反映了不同違約風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，因此也被稱為信用利差。也即信用利差是用來表示不同信用等級(jí)債券之間的收益率差。B、C 選項(xiàng)說法正確，不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場(chǎng)價(jià)格會(huì)不相同，從而計(jì)算出的債券收益率也不一樣。反映在收益率上的這種區(qū)別，被稱為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。也即利率的期限結(jié)構(gòu)反映的是債券期限與收益率的關(guān)系。D 選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，在經(jīng)濟(jì)繁榮(并非蕭條)時(shí)期，低等級(jí)債券與無風(fēng)險(xiǎn)債券之間的收益率差通常比較小;而一旦進(jìn)入經(jīng)濟(jì)衰退期或者蕭條期，信用利差就會(huì)急劇擴(kuò)大。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　6.證券服務(wù)機(jī)構(gòu)制作、出具的文件有誤導(dǎo)性陳述而給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人，上市公司承擔(dān)( )。

　　A.首要賠償

　　B.連帶賠償

　　C.補(bǔ)充賠償

　　D.比例賠償

　　【答案】B

　　【解析】本題考查證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)為證券的發(fā)行、上市、交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)制作、出具審計(jì)報(bào)告等文件，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，對(duì)所依據(jù)的文件資料內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性進(jìn)行核查和驗(yàn)證。其制作、出具的文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但能夠證明自己沒有過錯(cuò)的除外。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　7.關(guān)于權(quán)證，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.權(quán)證有交易的價(jià)值

　　B.歐式權(quán)證僅可以在到期日當(dāng)日行權(quán)

　　C.權(quán)證持有人只有權(quán)買入股票

　　D.權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)

　　【答案】C

　　【解析】本題考查權(quán)證的基本內(nèi)容。權(quán)證是基礎(chǔ)證券發(fā)行人或其以外的第三人(簡(jiǎn)稱發(fā)行人)發(fā)行的，約定持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，或以現(xiàn)金結(jié)算方式收取結(jié)算差價(jià)的有價(jià)證券。

　　A 選項(xiàng)說法正確，權(quán)證作為一種交易工具，具有交易的價(jià)值。

　　B 選項(xiàng)說法正確，歐式權(quán)證是指僅可以在到期日當(dāng)日行權(quán)的權(quán)證。

　　C 選項(xiàng)說法錯(cuò)誤，權(quán)證持有人在規(guī)定期間內(nèi)或特定到期日，有權(quán)按約定價(jià)格向發(fā)行人購(gòu)買或出售標(biāo)的證券，權(quán)證持有人可以買賣(并非只有買入)股票。

　　D 選項(xiàng)說法正確，從產(chǎn)品屬性看，權(quán)證是一種期權(quán)類金融衍生產(chǎn)品。所以，權(quán)證具有期權(quán)的性質(zhì)。

　　8.下列各種風(fēng)險(xiǎn)管理方法中，( )能夠降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　B.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　C.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　D.風(fēng)險(xiǎn)防御

　　【答案】A

　　【解析】本題考查金融風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。

　　A 選項(xiàng)符合題意，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過分散化的投資來降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但并不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　B 選項(xiàng)不符合題意，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指投資者通過購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取某些合法的手段將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給愿意和有能力承接的主體，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移可以轉(zhuǎn)移非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　C 選項(xiàng)不符合題意， 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品;來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖不僅可以對(duì)沖非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也可以對(duì)沖系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　D 選項(xiàng)不符合題意，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是通過主動(dòng)放棄或者拒絕承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來實(shí)現(xiàn)的。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避可以規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　9.在我國(guó)，憑證式國(guó)債由具備憑證式國(guó)債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷，這種資格一般由( )每年確定。

　　A.財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B.財(cái)政部、中國(guó)人民銀行和中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　C.財(cái)政部和中國(guó)人民銀行

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行

　　【答案】C

　　【解析】本題考查憑證式國(guó)債的承銷程序。憑證式國(guó)債是一種不可上市流通的儲(chǔ)蓄型債券，由具備憑證式國(guó)債承銷團(tuán)資格的機(jī)構(gòu)承銷。財(cái)政部和中國(guó)人民銀行一般每年確定一次憑證式國(guó)債承銷團(tuán)資格，各類商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行均有資格申請(qǐng)加入憑證式國(guó)債承銷團(tuán)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　10.在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過( )年。

　　A.1

　　B.6

　　C.10

　　D.3

　　【答案】D

　　【解析】本題考查私募基金的募集。在向投資者推介私募基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對(duì)象確定程序，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估。投資者應(yīng)當(dāng)以書面形式承諾其符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)。投資者的評(píng)估結(jié)果有效期最長(zhǎng)不得超過 3 年。故本題選 D 選項(xiàng)。