1.地方政府債券按資金用途和償還資金來源不同，通�？梢苑譃�( )。

　�、�.一般債券

　　Ⅱ.特殊債券

　�、�.專項(xiàng)債券

　�、�.金融債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：地方政府債券按資金用途和償還資金來源不同，通常可以分為一般債券(普通債券)和專項(xiàng)債券(收入債券)。

　　2.債券信用評(píng)級(jí)的主要內(nèi)容有( )。

　�、�.企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營能力、獲利能力

　　Ⅱ.發(fā)展前景、履約情況、募集資金投向

　　Ⅲ.償債能力、履約情況、發(fā)展前景

　�、�.公司治理、償債意愿、市場(chǎng)估值

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　答案：D

　　解析：本題考查債券評(píng)級(jí)的內(nèi)容。評(píng)級(jí)的主要內(nèi)容包括：(1)企業(yè)素質(zhì);(2)經(jīng)營能力;(3)獲利能力;(4)償債能力;(5)履約情況;(6)發(fā)展前景。

　　3.嵌入式衍生工具使主合同的部分或全部現(xiàn)金流量將按照( )的變動(dòng)而發(fā)生調(diào)整。

　　Ⅰ.時(shí)間周期長短

　�、�.匯率

　　Ⅲ.金融工具價(jià)格

　�、�.信用等級(jí)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　答案：B

　　解析：本題考查嵌入式衍生工具定義。嵌入式衍生工具是指嵌入非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分現(xiàn)金流量隨特定利率、金融工具價(jià)格、商品價(jià)格、匯率、價(jià)格指數(shù)、費(fèi)率指數(shù)、信用等級(jí)、信用指數(shù)或其他類似變量的變動(dòng)而變動(dòng)的衍生工具。

　　4.關(guān)于信用違約互換(簡稱CDS)，下列說法中正確的有( )。

　　Ⅰ.信用違約互換交易具有較高的杠桿性

　�、�.最基本的信用違約互換，涉及兩個(gè)或者兩個(gè)以上的當(dāng)事人

　�、�.信用違約互換，雙方約定以某一信用工具做參考

　�、�.若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方需向購買方支付賠償

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：本題考查信用違約互換的定義和特點(diǎn)。Ⅰ項(xiàng)正確，信用違約互換交易具有較高的杠桿性。信用保護(hù)買方只需要支付少量保費(fèi)，最多可以獲得等于名義金額的賠償。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，最基本的信用違約互換涉及兩個(gè)(并非兩個(gè)或者兩個(gè)以上)當(dāng)事人，雙方約定以某一信用工具為參考，一方向另一方出售信用保護(hù)，若參考工具發(fā)生規(guī)定的信用違約事件，則信用保護(hù)出售方必須向買方支付賠償。

　　5.下列關(guān)于銀行間債券市場(chǎng)的說法，正確的有( )。

　　Ⅰ.投資者在銀行間債券市場(chǎng)可進(jìn)行債券買賣和回購

　�、�.政策性金融債券目前不在銀行間市場(chǎng)進(jìn)行交易

　�、�.銀行間債券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國債券市場(chǎng)的主體部分

　�、�.銀行間債券市場(chǎng)規(guī)模快速擴(kuò)大，直接融資比例不斷上升

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析： Ⅰ項(xiàng)說法正確，銀行間債券市場(chǎng)是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)以及一些非金融機(jī)構(gòu)合格投資人進(jìn)行債券買賣和回購的市場(chǎng);Ⅱ項(xiàng)說法錯(cuò)誤，記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在該市場(chǎng)發(fā)行并上市交易;Ⅲ項(xiàng)說法正確，經(jīng)過近幾年的迅速發(fā)展，銀行間債券市場(chǎng)目前已成為我國債券市場(chǎng)的主體部分;Ⅳ項(xiàng)說法正確，銀行間債券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：市場(chǎng)規(guī)�？焖贁U(kuò)大，直接融資比例不斷上升;市場(chǎng)成員不斷擴(kuò)容，參與主體日漸多元;市場(chǎng)功能逐步顯現(xiàn)，兼具投資和流動(dòng)性管理功能;發(fā)行主體以國有企業(yè)為主，其他主體積極參與;投資者結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷分散;與國際市場(chǎng)相比較，市場(chǎng)流動(dòng)性仍然較低。

　　6.自《證券投資基金法》實(shí)施以來，我國基金業(yè)的發(fā)展變化有( )。

　�、�.基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善

　�、�.基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公司

　�、�.基金業(yè)市場(chǎng)營銷和服務(wù)創(chuàng)新有所減少

　�、�.基金投資者隊(duì)伍迅速壯大

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：自《人民共和國證券投資基金法》實(shí)施以來，我國基金業(yè)在發(fā)展上出現(xiàn)了以下一些新的變

　　化：(1)基金業(yè)監(jiān)管的法律體系日益完善，Ⅰ項(xiàng)符合題意。(2)基金品種日益豐富，開放式基金取代封閉式基金成為市場(chǎng)發(fā)展的主流。(3)基金公司業(yè)務(wù)開始走向多元化，出現(xiàn)了一批規(guī)模較大的基金管理公司，Ⅱ符合題意。(4)基金行業(yè)對(duì)外開放程度不斷提高。5)基金業(yè)市場(chǎng)營銷和服務(wù)創(chuàng)新日益活躍(并非有所減少)，Ⅲ項(xiàng)不符合題意。(6)基金投資者隊(duì)伍迅速壯大，個(gè)人投資者取代機(jī)構(gòu)投資者成為基金的主要持有者，Ⅳ項(xiàng)符合題意。

　　7.根據(jù)《證券法》規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷，承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由( )和( )的證券公司組成。

　�、�.主承銷

　　Ⅱ.第一承銷

　�、�.參與承銷

　　Ⅳ.代理承銷

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　答案：D

　　解析：按照《證券法》的規(guī)定，向不特定對(duì)象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷，承銷團(tuán)由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　8.在我國多層次資本市場(chǎng)體系構(gòu)建中，屬于場(chǎng)外市場(chǎng)的有( )

　�、�.創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)

　�、�.券商柜臺(tái)市場(chǎng)

　�、�.主板市場(chǎng)

　　Ⅳ.區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)屬于場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)，區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)、券商柜臺(tái)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)和私募基金市場(chǎng)屬于場(chǎng)外市場(chǎng)。

　　9.下列屬于股票相對(duì)估值法的有( )。

　�、�.市盈率倍數(shù)法

　�、�.市凈率倍數(shù)法

　�、�.現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

　�、�.市銷率倍數(shù)法

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：本題考查股票的相對(duì)估值法。相對(duì)估值法的基本原理是以可以比較的其他公司(可比公司)的價(jià)格為基礎(chǔ)，來評(píng)估目標(biāo)公司的相應(yīng)價(jià)值。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)符合題意，股票的相對(duì)估值法包括：市盈率(P/E)倍數(shù)、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(EV/EBIT)倍數(shù)、市凈率(P/B)倍數(shù)、市銷率倍數(shù)(P/S)等。Ⅲ項(xiàng)不符合題意，絕對(duì)估值法的基本原理在于：假設(shè)價(jià)值來源于未來流入的現(xiàn)金流，將這一系列現(xiàn)金流以一定比率貼現(xiàn)到現(xiàn)在，再進(jìn)行加總就得到了相應(yīng)價(jià)值。因此，絕對(duì)估值法也就是現(xiàn)金流貼現(xiàn)法。

　　10.證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則有( )。

　　Ⅰ.依法監(jiān)管原則

　�、�.保護(hù)投資者利益原則

　�、�.“三公”原則

　�、�.監(jiān)督與自律相結(jié)合原則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：本題考查證券市場(chǎng)監(jiān)管的原則。證券市場(chǎng)的監(jiān)管原則包括：(1)依法監(jiān)管原則;(2)保護(hù)投資者利益原則;(3)“三公”原則;(4)監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則。

2020年證券從業(yè)資格考試《證券市場(chǎng)法律法規(guī)》在線題庫	搶先試用
2020年證券從業(yè)資格考試《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》在線題庫	搶先試用