1.下列屬于股票的絕對(duì)估值法的有( )。

　�、�.紅利貼現(xiàn)模型

　�、�.股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　Ⅲ.負(fù)債自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　�、�.企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：本題考查股票絕對(duì)估值法的種類。股票的絕對(duì)估值法有：(1)紅利貼現(xiàn)模型;(2)股權(quán)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型;(3)企業(yè)自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型。

　　2.下列關(guān)于債券按付息方式分類中，說法正確的是( )。

　�、�.零息債券是指存續(xù)期間沒有利息支付，到期時(shí)一次性獲得本息

　�、�.附息債券又可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券兩大類

　�、�.可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率的息票累積債券被稱為緩息債券

　�、�.息票累積債券規(guī)定了票面利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：本題考查債券的分類。Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，息票累積債券是指存續(xù)期間沒有利息支付，到期時(shí)一次性獲得本息。Ⅱ項(xiàng)正確，附息債券又可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券兩大類。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利率的附息債券(并非息票累積債券)被稱為緩息債券。

　　3.以下屬于政府債券功能的是( )。

　�、�. 政府彌補(bǔ)赤字的手段

　　Ⅱ. 政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的手段

　�、�. 調(diào)節(jié)居民收入的工具

　�、�. 國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能，成為國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具。

　　4.我國儲(chǔ)蓄國債(電子式)的特點(diǎn)有( )。

　�、�.采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓

　�、�.采用實(shí)名制，可以背書轉(zhuǎn)讓

　�、�.收益安全穩(wěn)定

　�、�.由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息、免繳利息稅

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：本題考查儲(chǔ)蓄國債(電子式)的特點(diǎn)。儲(chǔ)蓄國債(電子式)的特點(diǎn)主要有：(1)針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;(2)采用實(shí)名制，不可流通轉(zhuǎn)讓，Ⅰ項(xiàng)正確，Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤;(3)采用電子方式記錄債權(quán);(4)收益安全穩(wěn)定，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅，Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確;(5)鼓勵(lì)持有到期;(6)手續(xù)簡(jiǎn)化;(7)付息方式較為多樣。

　　5.企業(yè)債券募集的資金可用于( )。

　�、�.固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目

　　Ⅱ.彌補(bǔ)虧損

　�、�.收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))

　�、�.補(bǔ)充營運(yùn)資金

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：本題考查企業(yè)債。根據(jù)《國家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》，企業(yè)債券籌集的資金可用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目、收購產(chǎn)權(quán)(股權(quán))、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)和補(bǔ)充營運(yùn)資金。

　　6.影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素包括( )。

　　Ⅰ.債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià)

　�、�.市場(chǎng)效率低下

　�、�.對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期

　　Ⅳ.不同發(fā)行人的不同違約風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的因素。任一時(shí)點(diǎn)上，都有以下三種因素影響期限結(jié)構(gòu)的形狀：(1)對(duì)未來利率變動(dòng)方向的預(yù)期;(2)債券預(yù)期收益中可能存在的流動(dòng)性溢價(jià);(3)市場(chǎng)效率低下或者資金從長(zhǎng)期(或短期)市場(chǎng)向短期(或長(zhǎng)期)市場(chǎng)流動(dòng)可能存在的障礙。

　　7.基金的運(yùn)作包括( )。

　�、�.基金的設(shè)計(jì)

　�、�.基金資產(chǎn)的估值與會(huì)計(jì)核算

　�、�.基金資產(chǎn)托管

　　Ⅳ.基金份額的登記和交易

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：本題考查基金的運(yùn)作�；�金的運(yùn)作包括基金的募集、基金投資管理、基金資產(chǎn)托管、基金份額的登記與交易、基金資產(chǎn)的估值與會(huì)計(jì)核算、基金的信息披露以及其他相關(guān)環(huán)節(jié)。

　　8.下列關(guān)于開放式基金申購、贖回費(fèi)用的說法，正確的有( )。

　�、�.貨幣市場(chǎng)基金申購、贖回費(fèi)均為零

　�、�.通常投資者持有基金的時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低

　�、�.基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

　　Ⅳ.申購的前端收費(fèi)統(tǒng)一，但后端收費(fèi)可以根據(jù)投資者的基金持有期限而適用不同的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：本題考查開放式基金申購、贖回的要求。Ⅰ項(xiàng)正確，基金管理人可以從開放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)，例如我國的貨幣市場(chǎng)基金，通常申購和贖回費(fèi)為0。Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確，基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，通常，持有時(shí)間越長(zhǎng)，適用的贖回費(fèi)率越低。Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金管理人可以對(duì)選擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額的數(shù)量適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)�；�金管理人可以對(duì)選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。

　　9.除國債利率外，常見的參考利率包括( )。

　�、�.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(Libor)

　　Ⅱ.香港銀行間同業(yè)拆放利率(Hibor)

　�、�.歐洲美元定期存款單利率

　�、�.聯(lián)邦基金利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　答案：A

　　解析：本題考查主要參考利率期貨。除國債利率外，常見的參考利率包括倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(Libor)、香港銀行間同業(yè)拆放利率(Hibor)、歐洲美元定期存款單利率、聯(lián)邦基金利率等等。

　　10.下列關(guān)于證券業(yè)協(xié)會(huì)的說法，正確的有( )。

　�、�.是證券行業(yè)自律性組織

　　Ⅱ.不具有獨(dú)立法人地位

　�、�.采取經(jīng)紀(jì)制的組織形式

　　Ⅳ.權(quán)力機(jī)構(gòu)為會(huì)員大會(huì)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：本題考查證券業(yè)協(xié)會(huì)的內(nèi)容。Ⅰ項(xiàng)正確，證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券行業(yè)自律性組織。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，證券業(yè)協(xié)會(huì)是社會(huì)團(tuán)體法人，具有獨(dú)立法人地位。Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤，Ⅳ項(xiàng)正確，證券業(yè)協(xié)會(huì)采用會(huì)員制的組織形式，會(huì)員大會(huì)為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。

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