參考答案與解析

　　1.【答案】B

　　【解析】本題考查基金管理人募集資金的注意事項(xiàng)。基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起十日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　2.【答案】B

　　【解析】利用費(fèi)雪公式的簡(jiǎn)單版本，名義利率=通貨膨脹率+實(shí)際利率。因此實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率=6%-0.5%=5.5%。

　　3.【答案】A

　　【解析】本題考查金融風(fēng)險(xiǎn)的分類。金融風(fēng)險(xiǎn)按照風(fēng)險(xiǎn)因素不同，分為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，不包括經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　4.【答案】D

　　【解析】本題考查全面風(fēng)險(xiǎn)管理的含義。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的有四個(gè)方面的含義：(1)全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理;(2)全部風(fēng)險(xiǎn)的管理;(3)全方位的管理;(4)全面有效的組織措施。全面風(fēng)險(xiǎn)管理的含義不包括全天候的管理。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　5.【答案】C

　　【解析】本題考查證券除權(quán)除息的概念。A 選項(xiàng)說(shuō)法正確，除息是指證券不再含有最近已宣布發(fā)放的股息(現(xiàn)金股利)。B 選項(xiàng)說(shuō)法正確，除權(quán)是指證券不再含有最近已宣布的送股、配股及轉(zhuǎn)增權(quán)益。C 選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，除權(quán)日股票價(jià)格應(yīng)按送股、配股或轉(zhuǎn)增比例相應(yīng)下降。D 選項(xiàng)說(shuō)法正確，除息日股票價(jià)格應(yīng)下降與每股現(xiàn)金股利相同的數(shù)額。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　6.【答案】D

　　【解析】注意名稱就是“雙邊報(bào)價(jià)”，也被稱為“做市商報(bào)價(jià)”。

　　7.【答案】A

　　【解析】區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是為其所在省級(jí)行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)證券非公開(kāi)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動(dòng)提供基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)的場(chǎng)所。

　　8.【答案】D

　　【解析】本題考查保薦機(jī)構(gòu)的作用。保薦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券發(fā)行的主承銷工作，負(fù)有對(duì)發(fā)行人進(jìn)行盡職調(diào)查的義務(wù)，對(duì)公開(kāi)發(fā)行募集文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性進(jìn)行核查，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具保薦意見(jiàn)，并根據(jù)市場(chǎng)情況與發(fā)行人協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。

　　9.【答案】C

　　【解析】私募基金子公司及其下設(shè)基金管理機(jī)構(gòu)將自有資金投資于本機(jī)構(gòu)設(shè)立的私募基金的，對(duì)單只基金的投資金額不得超過(guò)該只基金總額的 20%。

　　10.【答案】C

　　【解析】另類子公司不得融資，不得對(duì)外提供擔(dān)保和貸款，不得成為對(duì)所投資企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任的出資人。另類子公司不得向投資者募集資金開(kāi)展基金業(yè)務(wù)，且不得下設(shè)任何機(jī)構(gòu)。11.【答案】D

　　【解析】基金管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的。基金管理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng);托管人由主管機(jī)關(guān)認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管。他們的權(quán)利和義務(wù)在基金合同或基金公司章程中已預(yù)先界定清楚，任何一方有違規(guī)之處，對(duì)方都應(yīng)當(dāng)監(jiān)督并及時(shí)制止，甚至請(qǐng)求更換違規(guī)方。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　12.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換公司債券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券，通常轉(zhuǎn)化為普通股票，公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的主要?jiǎng)右蚴菫榱嗽鰪?qiáng)證券對(duì)投資者的吸引力，能以較低的成本籌集到所需要的資金。故本題選 D選項(xiàng)。

　　13.【答案】A

　　【解析】在金融衍生工具的交易中對(duì)方違約，沒(méi)有履行承諾造成的損失屬于信用風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　14.【答案】C

　　【解析】過(guò)戶費(fèi)是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用。這筆收入屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　15.【答案】A

　　【解析】證券金融公司組織形式一般為股份有限公司，注冊(cè)資本為實(shí)收資本不少于 60 億元，股東應(yīng)以貨幣出資。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　16.【答案】C

　　【解析】境外上市外資股是指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份。境外上市外資股主要由 H 股、N 股、S 股等構(gòu)成。B 股是境內(nèi)上市外資股，符合題意。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　17.【答案】B

　　【解析】根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》和《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具注冊(cè)規(guī)則》的規(guī)定，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)受理短期融資券的發(fā)行注冊(cè)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　18.【答案】C

　　【解析】資產(chǎn)證券化作為一項(xiàng)金融技術(shù)，最早起源于美國(guó)的住宅抵押貸款類證券。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　19.【答案】C

　　【解析】本題考查上市公司發(fā)行股票的方式�！蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》第十八條規(guī)定，市公司向原股東配售股票，應(yīng)當(dāng)向股權(quán)登記日登記在冊(cè)的股東配售，且配售比例應(yīng)當(dāng)相同。因此，C 選項(xiàng)符合題意，故本題選 C 選項(xiàng)。

　　20.【答案】B

　　【解析】《人民共和國(guó)公司法》規(guī)定，普通決議事項(xiàng)須經(jīng)代表 1/2 以上表決權(quán)的股東通過(guò)，特別決議事項(xiàng)須經(jīng)代表 2/3 以上表決權(quán)的股東通過(guò)方可作出。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　21.【答案】C

　　【解析】封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅;開(kāi)放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　22.【答案】B

　　【解析】記賬式國(guó)債的發(fā)行采用公開(kāi)招標(biāo)方式，可分為證券交易所市場(chǎng)發(fā)行、銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行以及同時(shí)在銀行間債券市場(chǎng)和證券交易所市場(chǎng)發(fā)行(又稱為跨市場(chǎng)發(fā)行)3種情況。個(gè)人投資者可以購(gòu)買證券交易所市場(chǎng)發(fā)行和跨市場(chǎng)發(fā)行的記賬式國(guó)債，而銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)行主要面向銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)等機(jī)構(gòu)投資者。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　23.【答案】C

　　【解析】本題考查保護(hù)基金的定義。證券投資者保護(hù)基金公司簡(jiǎn)稱保護(hù)基金，是指在防范和處置證券公司風(fēng)險(xiǎn)中用于保護(hù)證券投資者利益的資金。保護(hù)基金的職責(zé)之一是當(dāng)證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會(huì)采取行政接管、托管經(jīng)營(yíng)等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照國(guó)家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以償付。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　24.【答案】B

　　【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類別上的投實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類別的分類標(biāo)準(zhǔn)，投資于股票、債券和貨幣市場(chǎng)工具，但股票投資和債券投資的比例不符合股票基金、債券基金規(guī)定的為混合基金。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　25.【答案】B

　　【解析】不同基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術(shù)存在差異，從而會(huì)對(duì)基金收益水平產(chǎn)生影響，這是證券投資基金投資風(fēng)險(xiǎn)中的管理能力風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 B選項(xiàng)。

　　26.【答案】B

　　【解析】目前，我國(guó)股票基金大部分按照 1.5%的比率計(jì)提基金管理費(fèi)，債券基金的管理費(fèi)率一般低于 1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為 0.33%。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　27.【答案】D

　　【解析】本題考查公募基金。A 選項(xiàng)正確，公募基金必須遵守有關(guān)的法律法規(guī)，接受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管并定期公開(kāi)相關(guān)信息。B 選項(xiàng)正確，公募基金份額的投資金額要求較低，適合中小投資者參與。C 選項(xiàng)正確，公募基金可以向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不固定。D 選項(xiàng)錯(cuò)誤，公募基金的運(yùn)作必須嚴(yán)格遵循相關(guān)的法律和法規(guī)，并受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的嚴(yán)格監(jiān)管，一般只投資于中低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　28.【答案】A

　　【解析】證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。證券發(fā)行人是資金的需求者和證券的供應(yīng)者，證券投資者是資金的供應(yīng)者和證券的需求者，證券中介機(jī)構(gòu)是聯(lián)系發(fā)行人和投資者的專業(yè)性中介服務(wù)組織。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　29.【答案】A

　　【解析】證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指依法設(shè)立的從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。 故本題選 A 選項(xiàng)。

　　30.【答案】A

　　【解析】按照附新股認(rèn)股權(quán)和債券本身能否分開(kāi)來(lái)劃分，這種債券有兩種類型：一種是可分離型，即債券與認(rèn)股權(quán)可以分離，可獨(dú)立轉(zhuǎn)讓，即可分離交易的附認(rèn)股權(quán)證公司債券;另一種是非分離型，即不能把認(rèn)股權(quán)從債券上分離，認(rèn)股權(quán)不能成為獨(dú)立買賣的對(duì)象。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　31.【答案】B

　　【解析】本題考查普通股股東的權(quán)利。普通股股東基于股票的持有而享有股東權(quán)，這是一種綜合權(quán)利，其中首要的是可以以股東身份參與股份公司的重大事項(xiàng)決策，作為普通股股東，行使這一權(quán)利的途徑是參加股東大會(huì)、行使表決權(quán)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　32.【答案】A

　　【解析】B 選項(xiàng)：增加稅收會(huì)加重社會(huì)負(fù)擔(dān)，易引起人們的反對(duì)，而且增稅還必須通過(guò)一定的法律程序，不適合作為政府臨時(shí)增加收入的主要手段;C 選項(xiàng)：向中央銀行借款有可能增加貨幣供應(yīng)量，導(dǎo)致通貨膨脹;D 選項(xiàng)：動(dòng)用歷年結(jié)余需視政府過(guò)去的年度收支情況，若無(wú)結(jié)余，此手段也無(wú)法運(yùn)用。因此，發(fā)行國(guó)債常被政府用作彌補(bǔ)赤字的主要方式。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　33.【答案】C

　　【解析】本題考查主板上市公司增股所需滿足的條件。A 選項(xiàng)不符合題意，公開(kāi)發(fā)行股票條件最近 36 個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的行政處罰、最近 12 個(gè)月內(nèi)未受到過(guò)證券交易所的公開(kāi)譴責(zé)。B 選項(xiàng)不符合題意，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 6%�？鄢�非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。C 選項(xiàng)符合題意，除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。D 選項(xiàng)不符合題意，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》關(guān)于主板(中小企業(yè)板)上市公司的增發(fā)條件規(guī)定，行價(jià)格應(yīng)不低于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日公司股票均價(jià)或前個(gè)交易日的均價(jià)。題中增發(fā)股票的發(fā)行價(jià)格 26 元/股大于公告招股意向書(shū)前二十個(gè)交易日股價(jià) 25 元/股。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　34.【答案】A

　　【解析】本題考查藍(lán)籌股的定義。A 選項(xiàng)符合題意，藍(lán)籌股是指那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，具有穩(wěn)定且較高的現(xiàn)金股利支付公司的股票。B 選項(xiàng)不符合題意，紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市，但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地公司的股票。C 選項(xiàng)不符合題意，法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份。D 選項(xiàng)不符合題意，外資股是指股份公司向外國(guó)和我國(guó)香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　35.【答案】C

　　【解析】證券公司對(duì)客戶融資融券的保證金比例不得低于 50%，期限不超過(guò) 6 個(gè)月。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　36.【答案】D

　　【解析】本題考查證券交易所的特征。證券交易所參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制度，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　37.【答案】A

　　【解析】本題考查社�；�金投資范圍。全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)直接運(yùn)作的社�；�金的投資范圍限于銀行存款、在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買國(guó)債，其他投資需委托社保基金投資管理人管理和運(yùn)作并委托社�；�金托管人托管。社�；�金的投資范圍包括銀行存款、國(guó)債、證券投資基金、股票、信用等級(jí)在投資級(jí)以上的企業(yè)債、金融債等有價(jià)證券。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　38.【答案】C

　　【解析】本題考查中央銀行的業(yè)務(wù)。中央銀行通過(guò)買賣政府債券或金融債券，影響貨幣供應(yīng)量，進(jìn)行宏觀調(diào)控屬于公開(kāi)市場(chǎng)操作業(yè)務(wù)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　39.【答案】A

　　【解析】本題考查股票的票面價(jià)值。發(fā)行價(jià)格高于面值稱為溢價(jià)發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分記入資本賬戶，以超過(guò)股票票面金額的發(fā)行價(jià)格發(fā)行股份所得的溢價(jià)款列為公司資本公積金。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　40.【答案】D

　　【解析】本題考查短期次級(jí)債的定義。次級(jí)債分為長(zhǎng)期次級(jí)債和短期次級(jí)債。證券公司借入或發(fā)行期限在 1 年以上(不含 1 年)的次級(jí)債為長(zhǎng)期次級(jí)債。證券公司為滿足正常流動(dòng)性資金需要，借入或發(fā)行期限在 3 個(gè)月以上(含 3 個(gè)月)、1 年以下(含 1 年)的次級(jí)債為短期次級(jí)債。(這里官方教材有前后不一致的情況，根據(jù)考證，的確是 1 年以上的是長(zhǎng)期次級(jí)債)故本題選 D 選項(xiàng)。

　　41.【答案】D

　　【解析】本題考查債券的安全性。債券不能收回投資的風(fēng)險(xiǎn)有兩種情況：(1)債務(wù)人不履行債務(wù)，即債務(wù)人不能按時(shí)足額按約定的利息支付或者償還本金。不同的債務(wù)人不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度是不一樣的，一般來(lái)說(shuō)，政府債券不履行債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)最低(并非較高)，D 選項(xiàng)錯(cuò)誤;(2)流通市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即債券在市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓時(shí)因價(jià)格下跌而承受損失。許多因素會(huì)影響債券的轉(zhuǎn)讓價(jià)格，其中較重要的是市場(chǎng)利率水平。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　42.【答案】A

　　【解析】本題考查一般性貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)用的貨幣政策工具，其實(shí)施對(duì)象是整體經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)，側(cè)重于對(duì)貨幣總量的調(diào)節(jié)，主要包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)三大工具。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　43.【答案】A

　　【解析】本題考查證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的申請(qǐng)調(diào)節(jié)。根據(jù)我國(guó)有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊(cè)，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國(guó)證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　44.【答案】D

　　【解析】本題考查政府債券的特征。政府債券是政府發(fā)行的債券，由政府承擔(dān)還本付息的責(zé)任，是國(guó)家信用的體現(xiàn)。政府債券的付息由政府稅收保證，其信用度最高，風(fēng)險(xiǎn)最小，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，投資政府債券的收益是比較穩(wěn)定的。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　45.【答案】C

　　【解析】本題考查資產(chǎn)證券化的參與者。A 選項(xiàng)說(shuō)法正確，資產(chǎn)證券化的發(fā)起人是資產(chǎn)證券化的起點(diǎn)，是基礎(chǔ)資產(chǎn)的原始權(quán)益人，也是基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣方。B 選項(xiàng)說(shuō)法正確，特殊目的機(jī)構(gòu)是以資產(chǎn)證券化為目的特別組建的獨(dú)立法律主體， 特殊目的機(jī)構(gòu)(SPV)是介于發(fā)起人和投資者之間的中介機(jī)構(gòu)，是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)行人。C 選項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，如果發(fā)行的證券化產(chǎn)品屬于債券，發(fā)行前必須經(jīng)過(guò)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。D 選項(xiàng)說(shuō)法正確，資產(chǎn)證券化的受托人托管資產(chǎn)組合以及與之相關(guān)的一切權(quán)利，代表投資者行使職能。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　46.【答案】C

　　【解析】A 選項(xiàng)：償還性是指?jìng)�券有�?guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。B 選項(xiàng)：流動(dòng)性是指?jìng)�券持有人可按需要和市�?chǎng)的實(shí)際狀況，靈活地轉(zhuǎn)讓債券，以提前收回本金和實(shí)現(xiàn)投資收益。C 選項(xiàng)：安全性是指?jìng)�券持有人的收益相�?duì)穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營(yíng)收益的變動(dòng)而變動(dòng)，并且可按期收回本金。D 選項(xiàng)：收益性是指?jìng)�券能為投資者帶來(lái)一定的收入，即債券投資的報(bào)酬。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　47.【答案】C

　　【解析】本題考查基金的投資。證券投資基金主要投資于有價(jià)證券，而股票、債券主要投資于實(shí)業(yè)。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　48.【答案】C

　　【解析】本題考查長(zhǎng)期次級(jí)債。證券公司借入的長(zhǎng)期次級(jí)債，應(yīng)當(dāng)按一定比例計(jì)入凈資本，到期期限在 3 年、2 年、1 年以上的，原則上分別按 100%、70%、50%的比例計(jì)入凈資本。短期次級(jí)債不計(jì)入凈資本。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　49.【答案】C

　　【解析】我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)督管理，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　50.【答案】B

　　【解析】普通股的持有者是股份公司的基本股東，按照我國(guó)《公司法》的規(guī)定，公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　51.【答案】A

　　【解析】③項(xiàng)錯(cuò)誤，政府債券是一國(guó)政府的債務(wù)，它的發(fā)行量一般都非常大，同時(shí)，由于政府債券的信用好，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，市場(chǎng)屬性好，所以，許多國(guó)家政府債券的二級(jí)市場(chǎng)十分發(fā)達(dá)，一般不僅允許在證券交易所上市交易，還允許在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行買賣。故本題選A 選項(xiàng)。

　　52.【答案】B

　　【解析】金融衍生工具伴隨著以下風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　53.【答案】C

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素。影響股價(jià)的宏觀經(jīng)濟(jì)與政策因素包括：(1)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);(2)經(jīng)濟(jì)周期循環(huán);(3)貨幣政策;(4)財(cái)政政策;(5)市場(chǎng)利率;(6)通貨膨脹;(7)匯率變化;(8)國(guó)際收支狀況。②、③、④項(xiàng)符合題意，故本題選 C 選項(xiàng)。

　　54.【答案】D

　　【解析】本題考查股權(quán)類期權(quán)。股權(quán)類期權(quán)包括三種類型：?jiǎn)沃还善逼跈?quán)，股票組合期權(quán)和股價(jià)指數(shù)期權(quán)。①、②、④項(xiàng)符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　55.【答案】C

　　【解析】①項(xiàng)錯(cuò)誤，被動(dòng)(指數(shù))型基金的管理費(fèi)較低，尤其交易費(fèi)用較低。故本題選C 選項(xiàng)。

　　56.【答案】C

　　【解析】國(guó)際債券的發(fā)行人主要是各國(guó)政府、政府所屬機(jī)構(gòu)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)及一些國(guó)際組織等，國(guó)際債券的投資者主要是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)、各種基金會(huì)、工商財(cái)團(tuán)和自然人。

　　57.【答案】B

　　【解析】QDII 基金(國(guó)內(nèi)圈錢國(guó)外投資)的投資風(fēng)險(xiǎn)包括：(1)國(guó)際市場(chǎng)投資會(huì)面臨國(guó)內(nèi)基金所沒(méi)有的匯率風(fēng)險(xiǎn)。(2)國(guó)際市場(chǎng)將會(huì)面臨國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等特別投資風(fēng)險(xiǎn)。(3)盡管進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)投資有可能降低組合投資風(fēng)險(xiǎn)，但并不能排除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。(4)QDII 基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)也需注意。由于 QDII 基金涉及跨境交易，基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間要長(zhǎng)于國(guó)內(nèi)其他基金。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　58.【答案】B

　　【解析】1998 年 3 月底，按照 1997 年 11 月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《證券投資基金管理暫行辦法》而規(guī)范設(shè)立的基金金泰、基金開(kāi)元問(wèn)世，揭開(kāi)了基金業(yè)發(fā)展的新紀(jì)元。故本題選 B選項(xiàng)。

　　59.【答案】D

　　【解析】經(jīng)濟(jì)周期的過(guò)程大體經(jīng)過(guò)四個(gè)階段：繁榮期、衰退期、蕭條期、復(fù)蘇期。故題選 D 選項(xiàng)。

　　60.【答案】D

　　【解析】企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：(1)具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)、完善的投資決策機(jī)制、健全有效的內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制制度及相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)，①項(xiàng)符合題意;(2)具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員;(3)依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，符合中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)審慎監(jiān)管的要求，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，③項(xiàng)符合題意;(4)財(cái)務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過(guò)其凈資產(chǎn)總額的 100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于 10%，②項(xiàng)符合題意;(5)財(cái)務(wù)公司設(shè)立 1 年以上，經(jīng)營(yíng)狀況良好，申請(qǐng)前 1 年利潤(rùn)率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的營(yíng)利預(yù)期;(6)申請(qǐng)前 1 年，不良資產(chǎn)率低于行業(yè)平均水平，資產(chǎn)損失準(zhǔn)備撥備充足;(7)申請(qǐng)前 1 年，注冊(cè)資本金不低于 3 億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;(8)近 3 年無(wú)重大違法違規(guī)記錄，④項(xiàng)符合題意;(9)無(wú)到期不能支付債務(wù);(10)中國(guó)人民銀行和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。①、②、③、④項(xiàng)均符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　61.【答案】D

　　【解析】委托受理的手續(xù)和程序包括驗(yàn)證與審單、查驗(yàn)資金與證券。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　62.【答案】B

　　【解析】按交易對(duì)象不同分類，保險(xiǎn)市場(chǎng)可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)市場(chǎng)和人身保險(xiǎn)市場(chǎng);按保險(xiǎn)交易主體不同分類，保險(xiǎn)市場(chǎng)可分為原保險(xiǎn)市場(chǎng)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　63.【答案】D

　　【解析】本題考查金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別。金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。(2)交易者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同。(3)履約保證不同。(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。(5)盈虧特點(diǎn)不同。(6)套期保值的作用與效果不同。①、②、③、④項(xiàng)均符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　64.【答案】C

　　【解析】我國(guó)《證券法》規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化、不再具備上市條件;(2)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者;(3)公司有重大違法行為;(4)公司最近 3 年連續(xù)虧損;(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　65.【答案】D

　　【解析】在證券交易所掛牌交易的品種包括股票、基金、債券、權(quán)證和經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易品種。證券交易以現(xiàn)券交易、回購(gòu)交易、融資融券交易和經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的其他交易方式進(jìn)行。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　66.【答案】A

　　【解析】在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：(1)利息收入，即債權(quán)人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;(2)資本損益，即債權(quán)人到期收回的本金與買人債券或中途賣出債券與買入債券之間的價(jià)差收入;(3)再投資收益。即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場(chǎng)收益率變化的影響。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　67.【答案】C

　　【解析】本題考查金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求。①項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤，④項(xiàng)說(shuō)法正確，守住不發(fā)生系統(tǒng)性(不是“非系統(tǒng)性”)金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，管控好宏觀層面的金融高杠桿率和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、微觀層面的金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)以及跨市場(chǎng)、跨業(yè)態(tài)、跨區(qū)域的影子銀行和違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)。積極緩解金融體系資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱�，保護(hù)好金融投資者和消費(fèi)者的合法權(quán)益。②項(xiàng)說(shuō)法正確，健全多層次資本市場(chǎng)體系，補(bǔ)齊各類金融市場(chǎng)的短板。健全多層次資本市場(chǎng)體系，補(bǔ)齊各類金融市場(chǎng)的短板。中國(guó)金融部門規(guī)模高速膨脹的同時(shí)，也存在諸多發(fā)展短板。③項(xiàng)說(shuō)法正確，深化金融監(jiān)管體制改革，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同，補(bǔ)齊監(jiān)管空白。綜上所述，②、③、④項(xiàng)符合題意。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　68.【答案】B

　　【解析】金融期貨交易與普通遠(yuǎn)期交易的區(qū)別有：(1)交易場(chǎng)所和交易組織形式不同;(2)交易的監(jiān)管程度不同;(3)金融期貨交易是標(biāo)準(zhǔn)化交易，遠(yuǎn)期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定;(4)保證金制度和每日結(jié)算制度導(dǎo)致違約風(fēng)險(xiǎn)不同。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　69.【答案】C

　　【解析】本題考查金融風(fēng)險(xiǎn)的度量。金融風(fēng)險(xiǎn)的度量，就是鑒別金融活動(dòng)中各項(xiàng)損失的可能性，估計(jì)可能損失的嚴(yán)重性。它包括風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 C 選項(xiàng)。

　　70.【答案】A

　　【解析】保險(xiǎn)公司次級(jí)定期債務(wù)是指保險(xiǎn)公司經(jīng)批準(zhǔn)定向募集的、期限在 5 年以上(含5 年)、本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險(xiǎn)公司股權(quán)資本的保險(xiǎn)公司債務(wù)。②項(xiàng)錯(cuò)誤，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　71.【答案】B

　　【解析】①項(xiàng)錯(cuò)誤，(雖然股票的確是虛擬資本，但)股票是一種有價(jià)證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。④項(xiàng)錯(cuò)誤，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實(shí)行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權(quán)利。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　72.【答案】A

　　【解析】金融期權(quán)的基本特征有：(1)期權(quán)交易的對(duì)象是一種權(quán)利;(2)期權(quán)交易具有很強(qiáng)的時(shí)間性;(3)期權(quán)投資具有杠桿效應(yīng);(4)期權(quán)的供求雙方具有權(quán)利和義務(wù)的不對(duì)稱;(5)期權(quán)的購(gòu)買者具有選擇權(quán)。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　73.【答案】A

　　【解析】本題考查我國(guó)企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別。我國(guó)企業(yè)債券和公司債券主要有以下幾方面的區(qū)別：(1)發(fā)行主體不同;(2)發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同;(3)募集資金用途不同;(4)發(fā)行申報(bào)程序不同;(5)發(fā)行期限不同;(6)發(fā)行持續(xù)時(shí)間不同;(7)發(fā)行定價(jià)方式不同;(8)擔(dān)保要求不同;(9)發(fā)行市場(chǎng)不同。①、②、③、④項(xiàng)均符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　74.【答案】D

　　【解析】本題考查我國(guó)主要的國(guó)際債券品種。我國(guó)主要的國(guó)際債券品種有以下幾種：(1)政府債券;(2)金融債券;(3)公司債券。熊貓債券是指在中國(guó)發(fā)行的以人民幣計(jì)價(jià)的外國(guó)債券(就是外國(guó)人發(fā)行的，不是中國(guó)人發(fā)行的)。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選D 選項(xiàng)。

　　75.【答案】B

　　【解析】本題考查我國(guó)的金融債券。我國(guó)的金融債券包括政策性金融債券、商業(yè)銀行債券、證券公司債券、保險(xiǎn)公司債券、財(cái)務(wù)公司債券和金融租賃公司債券等。①、②、③、④項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　76.【答案】A

　　【解析】本題考查 QDII 的投資范圍。QDII 可投資于下列金融產(chǎn)品或工具：(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購(gòu)協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場(chǎng)工具;(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券等及經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券，②、③項(xiàng)符合題意;(3)已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券市場(chǎng)掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國(guó)存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證，①項(xiàng)符合題意;(4)在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金;(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;(6)遠(yuǎn)期合約、互換及在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品;(7)限額特定資產(chǎn)管理計(jì)劃除可投資于上述金融產(chǎn)品或工具外，還可投資于在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的私募基金。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　77.【答案】A

　　【解析】債券兌付的方式主要有到期兌付、提前兌付、分期兌付和轉(zhuǎn)換為普通股。(haveyou ever 聽(tīng)說(shuō)過(guò)債券的逐筆結(jié)算嘛?很好，我也沒(méi)有)

　　78.【答案】B

　　【解析】本題考查股票的價(jià)值。①項(xiàng)錯(cuò)誤，股票的賬面價(jià)值又可稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)，在股票票面上標(biāo)明的金額是股票面值(票面價(jià)值 not 賬面價(jià)值)。②項(xiàng)正確，股票價(jià)格是指股票在證券市場(chǎng)上買賣的價(jià)格，理論上，股票的價(jià)格由其價(jià)值決定 。③項(xiàng)正確，股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來(lái)的 。④項(xiàng)錯(cuò)誤，股票的市場(chǎng)價(jià)格一般是指股票在二級(jí)市場(chǎng)上的價(jià)格。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　79.【答案】A

　　【解析】股份變動(dòng)主要指股票分割與合并、增發(fā)、配股與股份回購(gòu)等。故本題選 A 選項(xiàng)。

　　80.【答案】B

　　【解析】本題考查我國(guó)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的特點(diǎn)。①項(xiàng)符合題意，我國(guó)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的發(fā)行對(duì)象均為作為銀行間債券市場(chǎng)成員的機(jī)構(gòu)投資者。②項(xiàng)符合題意，融資工具發(fā)行參與方包括審計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、主承銷商、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，增信機(jī)構(gòu)等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。③項(xiàng)符合題意，定價(jià)市場(chǎng)化融資工具的發(fā)行利率根據(jù)企業(yè)和融資工具級(jí)別、銀行間市場(chǎng)資金情況等要素，由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商決定，通常低于銀行貸款基準(zhǔn)利率。④項(xiàng)符合題意，發(fā)行方式市場(chǎng)化，依照中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)相關(guān)工作指引注冊(cè)發(fā)行，通常一次注冊(cè)擬發(fā)行的全部額度，此后可根據(jù)資金需求及市場(chǎng)情況分批行，無(wú)須再做審批，但需要將相關(guān)分期發(fā)行信息上報(bào)備案。綜上所述，①、②、③、④項(xiàng)均符合題意。故本題選 B 選項(xiàng)。

　　81.【答案】D

　　【解析】本題考查擬募集的基金的申請(qǐng)條件。申請(qǐng)募集基金，擬募集的基金應(yīng)當(dāng)具備下列條件：(1)有明確、合法的投資方向，①項(xiàng)符合題意;(2)有明確的基金運(yùn)作方式，②項(xiàng)符合題意;(3)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金品種的規(guī)定;(4)基金合同、招募說(shuō)明書(shū)等法律文件草案符合法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，③項(xiàng)符合題意;(5)基金名稱表明基金的類別和投資特征，不存在損害國(guó)家利益、社會(huì)公共利益，欺詐、誤導(dǎo)投資者，或者其他侵犯他人合法權(quán)益的內(nèi)容，④項(xiàng)符合題意;(6)招募說(shuō)明書(shū)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地披露了投資者作出投資策所需的重要信息，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，語(yǔ)言簡(jiǎn)明、易懂、實(shí)用，符合投資者的理解能力;(7)有符合基金特征的投資者適當(dāng)性管理制度，有明確的投資者定位、識(shí)別和評(píng)估等落實(shí)投資者適當(dāng)性安排的方法，有清晰的風(fēng)險(xiǎn)警示內(nèi)容等。綜上所述，①、②、③、④項(xiàng)均符合題意。故本題選 D選項(xiàng)。

　　82.【答案】D

　　【解析】(較偏)本題考查現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理。鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理強(qiáng)調(diào)采用以 VaR 為核心，輔之敏感性和壓力測(cè)試等形成不同類型的風(fēng)險(xiǎn)限額組合。其主要有以下優(yōu)勢(shì)：(1)VaR 限額是動(dòng)態(tài)的，其可以捕捉到市場(chǎng)環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化，還可以提供當(dāng)前組合和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因子波動(dòng)特性方面的信息，③項(xiàng)符合題意;(2)VaR 限額易于在不同的組織層級(jí)以上進(jìn)行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失;(3)VaR 限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)，④項(xiàng)符合題意;(4)VaR 允許人們匯總和分解不同市場(chǎng)和不同工具的風(fēng)險(xiǎn)，從而能夠使人們深入了解到整個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和風(fēng)險(xiǎn)源;(5)VaR 考慮了不同組合的風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，②項(xiàng)符合題意;(6)VaR 限額可以組織的不同層次上進(jìn)行確定，從而可以對(duì)整個(gè)公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。②、③、④項(xiàng)符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　83.【答案】A

　　【解析】本題考查基金定期報(bào)告的內(nèi)容。①項(xiàng)錯(cuò)誤，基金季度報(bào)告中投資組合報(bào)告需要披露前 10 名股票明細(xì)，前 5 名債券明細(xì)。②項(xiàng)錯(cuò)誤，基金半年度報(bào)告不要求進(jìn)行審計(jì)。③項(xiàng)錯(cuò)誤，基金管理人應(yīng)在會(huì)計(jì)年度的前 6 個(gè)月結(jié)束后 60 日內(nèi)編制完成基金半年度報(bào)告。④項(xiàng)正確，基金年度報(bào)告在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的 90 日內(nèi)經(jīng)過(guò)審計(jì)后予以公告。①、②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 A 選項(xiàng)。

　　84.【答案】D

　　【解析】本題考查證券交易所的特征。證券交易所的特征有：(1)有固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間，①項(xiàng)符合題意;(2)參加交易者為具備會(huì)員資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會(huì)員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易，②項(xiàng)不符合題意;(3)交易的對(duì)象限于合乎一定標(biāo)準(zhǔn)的上市證券，④項(xiàng)符合題意;(4)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式?jīng)Q證券交易價(jià)格，③項(xiàng)符合題意;(5)集中了證券的供求雙方，具有較高的成交速度和成交率;(6)實(shí)行“公開(kāi)、公平、公正”原則，并對(duì)證券交易加以嚴(yán)格管理。①、③、④項(xiàng)符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　85.【答案】C

　　【解析】①項(xiàng)屬于證券市場(chǎng)融資活動(dòng)的特征;②項(xiàng)錯(cuò)誤，有價(jià)證券是指具有一定票面金額并能給其持有者帶來(lái)一定收益的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)憑證或債權(quán)憑證，主要包括股票和債券③項(xiàng)錯(cuò)誤，間接融資具有相對(duì)的集中性，分散性屬于直接融資的特點(diǎn);④項(xiàng)，直接融資的工具主要有票據(jù)、債券、股票和投資基金證券等。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　86.【答案】D

　　【解析】本題考查技術(shù)分析方法的理論。技術(shù)分析法主要有 K 線理論、切線理論、形態(tài)理論、技術(shù)指標(biāo)理論、波浪理論和循環(huán)周期理論。①、②、③、④項(xiàng)均符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　87.【答案】B

　　【解析】本題考查信用違約互換的風(fēng)險(xiǎn)。信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來(lái)自三個(gè)方面：(1)具有較高的杠桿性;(2)信用保護(hù)的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具;(3)場(chǎng)外市場(chǎng)缺乏充分的信息披露和監(jiān)管。②、③項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　88.【答案】C

　　【解析】本題考查詢價(jià)交易方式的范疇。債券買賣交易中有公開(kāi)報(bào)價(jià)、對(duì)話報(bào)價(jià)、雙邊報(bào)價(jià)和小額報(bào)價(jià)四種報(bào)價(jià)方式，公開(kāi)報(bào)價(jià)和對(duì)話報(bào)價(jià)屬于詢價(jià)交易方式的范疇;雙邊報(bào)價(jià)和小額報(bào)價(jià)可通過(guò)點(diǎn)擊認(rèn)，屬于單向撮合的成交方式。綜上所述，①、④項(xiàng)符合題意，②、③項(xiàng)不符合題意。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　89.【答案】A

　　【解析】本題考查混合資本債券的概念。我國(guó)的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前，但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在 15年以上、發(fā)行之日起 10 年內(nèi)不可贖回的債券。①、②、③、④項(xiàng)均符合題意，故本題選A 選項(xiàng)。

　　90.【答案】D

　　【解析】②項(xiàng)錯(cuò)誤，收益公司債券是一種具有特殊性質(zhì)的債券，它與一般債券相似，有固定到期日，清償時(shí)債權(quán)排列順序先于股票。但另一方面，它又與一般債券不同，其利息只在公司有盈利時(shí)才支付，即發(fā)行公司的利潤(rùn)扣除各項(xiàng)固定支出后的余額用作債券利息的來(lái)源。如果余額不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再補(bǔ)發(fā)。故本題選擇 D 選項(xiàng)。

　　91.【答案】D

　　【解析】本題考查國(guó)際債券的特征。國(guó)際債券是一種跨國(guó)發(fā)行的債券，涉及兩個(gè)或兩個(gè)以上的國(guó)家，同國(guó)內(nèi)債券相比，具有一定的特殊性：(1)資金來(lái)源廣、發(fā)行規(guī)模大;(2)存在匯率風(fēng)險(xiǎn);(3)有國(guó)家主權(quán)保障;(4)以自由兌換貨幣作為計(jì)量貨幣。①、②、③、④項(xiàng)符合題意，故本題選 D 選項(xiàng)。

　　92.【答案】C

　　【解析】本題考查證券投資基金的特點(diǎn)。證券投資基金的特點(diǎn)包括：(1)集合理財(cái)、專業(yè)管理;(2)組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn);(3)利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān);(4)嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明。①、④項(xiàng)符合題意，故本題選 C 選項(xiàng)。

　　93.【答案】D

　　【解析】本題考查基金業(yè)的自律組織�；�金的自律組織主要有基金行業(yè)自律組織和證券交易所。中國(guó)證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)屬于監(jiān)督機(jī)構(gòu)。②、④符合題意。

　　94.【答案】B

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)因素的內(nèi)容。①項(xiàng)符合題意，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值屬于宏觀經(jīng)濟(jì)變量指標(biāo)，若 GDP 增速加快，表明經(jīng)濟(jì)處于擴(kuò)張階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，有利于投資。②項(xiàng)符合題意，經(jīng)濟(jì)周期屬于宏觀經(jīng)濟(jì)變量指標(biāo)，金融市場(chǎng)運(yùn)行受到經(jīng)濟(jì)所處不同周期的響，金融市場(chǎng)隨著經(jīng)濟(jì)周期的復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條等不同階段呈現(xiàn)出同期甚至超前的變化，金融市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)周期的直接構(gòu)成者和最為敏感的反射物。③項(xiàng)不符合題意，財(cái)政政策屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策因素，不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)變量。④項(xiàng)符合題意，國(guó)際資本流動(dòng)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)變量指標(biāo)，當(dāng)國(guó)際資本流入國(guó)內(nèi)，會(huì)刺激國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)，引起證券價(jià)格上升;反之，若國(guó)際資本流出，則會(huì)引起證券價(jià)格下降。綜上所述，①、②、④項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　95.【答案】D

　　【解析】可轉(zhuǎn)換債券的要素包括有效期限和轉(zhuǎn)換期限、票面利率或股息率、轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價(jià)格、贖回條款與回售條款。這些要素基本決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)格等總體特征。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　96.【答案】B

　　【解析】本題考查我國(guó)證券市場(chǎng)的監(jiān)管體系。我國(guó)證券市場(chǎng)經(jīng)過(guò) 20 多年的發(fā)展，逐步形成了以國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的派出機(jī)構(gòu)、證券交易所、行業(yè)協(xié)會(huì)和證券投資者保護(hù)基金為一體的監(jiān)管體系和自律監(jiān)管體系。證券登記結(jié)算公司不屬于監(jiān)管體系，①、②、④項(xiàng)符合題意，故本題選 B 選項(xiàng)。

　　97.【答案】C

　　【解析】考查影響股價(jià)變動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好時(shí)，帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐慕鹑谑袌?chǎng)，從而股票價(jià)格上升。反之，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)較差時(shí)，股票價(jià)格下降。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　98.【答案】C

　　【解析】本題考查適用基金產(chǎn)品的注冊(cè)程序。目前基金注冊(cè)程序分為簡(jiǎn)易程序和普通程序。對(duì)常規(guī)基金產(chǎn)品，如常規(guī)股票基金、混合基金、債券基金、指數(shù)基金、貨幣基金、QDII 基金、ETF 等，按簡(jiǎn)易程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間原則上不超過(guò) 20 個(gè)工作日;對(duì)其他產(chǎn)品，如分級(jí)基金等，按照普通程序注冊(cè)，注冊(cè)審查時(shí)間不超過(guò) 6 個(gè)月。②項(xiàng)不符合題意。故本題選 C 選項(xiàng)。

　　99.【答案】D

　　【解析】本題考查表外業(yè)務(wù)的內(nèi)容。商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)主要分為擔(dān)保承諾類、代理投融資服務(wù)類、中介服務(wù)類、其他類等。財(cái)務(wù)顧問(wèn)類業(yè)務(wù)屬于中介服務(wù)類業(yè)務(wù)，也屬于表外業(yè)務(wù)。綜上所述，①、②③、④項(xiàng)均符合題意。故本題選 D 選項(xiàng)。

　　100.【答案】D

　　【解析】本題考查推介私募基金的渠道。募集機(jī)構(gòu)不得通過(guò)下列媒介渠道推介私募基金：(1)公開(kāi)出版資料;(2)面向社會(huì)公眾的宣傳單、布告、手冊(cè)、信函、傳真;(3)海報(bào)、戶外廣告;(4)電視、電影、電臺(tái)及其他音像等公共傳播媒體;(5)公共、門戶網(wǎng)站鏈接廣告、博客等;(6)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的募集機(jī)構(gòu)官方網(wǎng)站、微信朋友圈等聯(lián)網(wǎng)媒介;(7)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的講座，報(bào)告會(huì)、分析會(huì);(8)未設(shè)置特定對(duì)象確定程序的電話、短信和電子郵件等通訊媒介;(9)法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定和中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)自律規(guī)則禁止的其他行為。

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