第1題：衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)在一定程度上促進(jìn)了金融效率的()和風(fēng)險(xiǎn)的()。

　�、�. 降低

　　Ⅱ. 提高

　�、�. 集中

　　Ⅳ. 分散

　　A： Ⅰ、Ⅲ

　　B： Ⅰ、Ⅳ

　　C： Ⅱ、Ⅲ

　　D： Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)在一定程度上促進(jìn)了金融效率的提高和風(fēng)險(xiǎn)的分散。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第五章第二節(jié)：衍生工具的概念

　　第2題：關(guān)于金融期貨與金融期權(quán)的盈虧特點(diǎn)，下列描述正確的是()。

　�、�.金融期貨中雙方潛在的盈利和虧損都是無(wú)限的

　�、�.金融期貨中雙方潛在的盈利和虧損都是有限的

　�、�.金融期權(quán)買(mǎi)方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，但可能取得的盈利卻是無(wú)限的

　�、�.金融期權(quán)出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的損失是無(wú)限的

　　A： Ⅱ、Ⅳ

　　B Ⅰ、Ⅲ

　　C Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：金融期貨中雙方潛在的盈利和虧損都是無(wú)限的。金融期權(quán)買(mǎi)方在交易中的潛在虧損是有限的，僅限于所支付的期權(quán)費(fèi)，但可能取得的盈利卻是無(wú)限的;金融期權(quán)出售方在交易中所取得的盈利是有限的，而可能遭受的損失是無(wú)限的。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第五章第二節(jié)：金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別

　　第3題：資本市場(chǎng)交易產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)縱向分層，通過(guò)()的差異化安排來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　Ⅰ. 掛牌條件

　�、�. 結(jié)算制度

　　Ⅲ. 信息披露制度

　　Ⅳ. 投資者的約束條件

　　A： Ⅱ、Ⅲ

　　B： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解題思路：目前，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)的概念演變?yōu)轱L(fēng)險(xiǎn)分層管理的概念，即不同層次市場(chǎng)按照上市品種的風(fēng)險(xiǎn)大小，通過(guò)對(duì)上市或掛牌條件、信息披露制度、交易結(jié)算制度、證券產(chǎn)品設(shè)計(jì)以及投資者約束條件等作出差異化安排，實(shí)現(xiàn)了資本市場(chǎng)交易產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)縱向分層。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第一章第三節(jié)：資本市場(chǎng)的分層特性

　　第4題：根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為()。

　�、�.公募債券

　　Ⅱ.貼現(xiàn)債券

　�、�.附息債券

　　Ⅳ.息票累積債券

　　A： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B： Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　解題思路：根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類(lèi)。(1)貼現(xiàn)債券。貼現(xiàn)債券又被稱(chēng)為“貼水債券”，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的債券。(2)附息債券。附息債券的合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。按照計(jì)息方式的不同，這類(lèi)債券還可細(xì)分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券兩大類(lèi)。(3)息票累積債券。與附息債券相似，這類(lèi)債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第一節(jié)：債券的分類(lèi)

　　第5題：下列行為，可以將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到其他主體的是()。

　　Ⅰ.投機(jī)套利

　�、�.套期保值

　　Ⅲ.購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)

　�、�.分散投資

　　A： Ⅲ、Ⅳ

　　B： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C： Ⅱ、Ⅳ

　　D： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移有三種基本方法：保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)分散化(分散投資)和套期保值。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第六章第二節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的概念

　　第6題：金融風(fēng)險(xiǎn)的特征包括( )。

　　Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)的客觀性

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)的危害性

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)的可測(cè)定性

　　A： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B： Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D： Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解題思路：金融風(fēng)險(xiǎn)的特征：

　　(1)隱蔽性。隱蔽性指由于金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不完全透明性，在其不爆發(fā)金融危機(jī)時(shí)，可能因信用特點(diǎn)而掩蓋金融風(fēng)險(xiǎn)不確定損失的實(shí)質(zhì)。

　　(2)擴(kuò)散性。擴(kuò)散性指由于金融機(jī)構(gòu)之間存在復(fù)雜的債權(quán)、債務(wù)關(guān)系，一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)危機(jī)可能導(dǎo)致多家金融機(jī)構(gòu)接連倒閉的“多米諾骨牌”現(xiàn)象。

　　(3)加速性。加速性指一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，就會(huì)失去信用基礎(chǔ)，甚至出現(xiàn)擠兌風(fēng)潮，這樣會(huì)加速金融機(jī)構(gòu)的倒閉。

　　(4)不確定性。不確定性指金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生需要一定的經(jīng)濟(jì)條件或非經(jīng)濟(jì)條件，而這些條件在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前都是不確定的。

　　(5)可管理性�？晒芾硇灾竿ㄟ^(guò)金融理論的發(fā)展、金融市場(chǎng)的規(guī)范、智能性的管理媒介，金融風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效的預(yù)測(cè)和控制。

　　(6)周期性(即客觀性)。周期性指金融風(fēng)險(xiǎn)受經(jīng)濟(jì)循環(huán)周期和貨幣政策變化的影響，呈現(xiàn)規(guī)律性、周期性的特點(diǎn)。

　　(7)可測(cè)定性。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，可以大致估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)大小。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第六章第一節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)的概念與特征

　　第7題：債券和股票的主要區(qū)別是( )。

　�、�.期限不同

　　Ⅱ.風(fēng)險(xiǎn)不同

　�、�.權(quán)利不同

　�、�.收益不同

　　A： Ⅰ、Ⅳ

　　B： Ⅱ、Ⅲ

　　C： Ⅱ、 Ⅲ 、Ⅳ

　　D： Ⅰ、 Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：債券與股票的區(qū)別：

　　(1)權(quán)利不同。債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。股票是所有權(quán)憑證，股票所有者是發(fā)行股票公司的股東，股東一般擁有表決權(quán)，可以通過(guò)參加股東大會(huì)選舉董事，參與公司重大事項(xiàng)的審議和表決，行使對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策權(quán)和監(jiān)督權(quán)。

　　(2)目的不同。發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負(fù)債，不是資本金。發(fā)行股票則是股份公司創(chuàng)立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。而且發(fā)行債券的經(jīng)濟(jì)主體很多，中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司企業(yè)等一般都可以發(fā)行債券，但能發(fā)行股票的經(jīng)濟(jì)主體只有股份有限公司。

　　(3)期限不同。債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無(wú)須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無(wú)期證券，或稱(chēng)“永久證券”。但是，股票持有者可以通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。

　　(4)收益不同。債券通常有規(guī)定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營(yíng)情況而定。

　　(5)風(fēng)險(xiǎn)不同。股票風(fēng)險(xiǎn)較大，債券風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第一節(jié)：債券與股票的異同點(diǎn)

　　第8題：下列屬于運(yùn)用貨幣政策所采取的措施是()。

　�、�. 控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款

　�、�. 改變存款準(zhǔn)備金率

　�、�. 調(diào)整再貼現(xiàn)率

　　Ⅳ. 直接信用管制

　　A： Ⅰ、Ⅱ

　　B： Ⅰ、Ⅲ、 Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅱ、 Ⅲ、 Ⅳ

　　D： Ⅱ、 Ⅳ

　　答案：C

　　解題思路：運(yùn)用貨幣政策所采取的措施主要包括： (1)控制貨幣發(fā)行。 (2)控制和調(diào)節(jié)對(duì)政府的貸款。 (3)推行公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)。 (4)改變存款準(zhǔn)備金率。 (5)調(diào)整再貼現(xiàn)率。 (6)選擇性信用管制。 (7)直接信用管制。 (8)常備借貸便利。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第一章第二節(jié)：貨幣政策的概念、措施和目標(biāo)

　　第9題：下列關(guān)于國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的說(shuō)法正確的有( )。

　　I.國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格在傳統(tǒng)的行政分配和承購(gòu)包銷(xiāo)的發(fā)行方式下，國(guó)債按規(guī)定以面值出售，不存在承銷(xiāo)商確定銷(xiāo)售價(jià)格的問(wèn)題

　　II.在現(xiàn)行多種價(jià)格的公開(kāi)招標(biāo)方式下，每個(gè)承銷(xiāo)商的中標(biāo)價(jià)格與財(cái)政部按市場(chǎng)情況和投標(biāo)情況確定的發(fā)售價(jià)格是有差異的

　　III.影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素之一的是市場(chǎng)利率

　　IV.影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素之一的是流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平

　　A： Ⅰ、Ⅱ

　　B： Ⅲ、Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素：

　　(1)市場(chǎng)利率;(2)承銷(xiāo)商承銷(xiāo)國(guó)債的中標(biāo)成本;(3)流通市場(chǎng)中可比國(guó)債的收益率水平;(4)國(guó)債承銷(xiāo)的手續(xù)費(fèi)收入;(5)承銷(xiāo)商所期望的資金回收速度;(6)其他國(guó)債分銷(xiāo)中的成本。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第二節(jié)：國(guó)債銷(xiāo)售的價(jià)格和影響國(guó)債銷(xiāo)售價(jià)格的因素

　　第10題：金融債券的發(fā)行主體()。

　�、�.銀行

　�、�.公司

　�、�.非銀行金融機(jī)構(gòu)

　　Ⅳ.政府

　　A： Ⅰ、Ⅲ

　　B： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅱ

　　答案：A

　　解題思路：金融債券的發(fā)行主體是銀行或非銀行的金融機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)一般有雄厚的資金實(shí)力，信用度較高，因此，金融債券往往有良好的信譽(yù)。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第一節(jié)：債券的分類(lèi)

　　第11題：下列關(guān)于面額股票與無(wú)面額股票，說(shuō)法正確的是( )。

　�、�.同次發(fā)行的有面額股票的每股票面面額是相等的

　　Ⅱ.無(wú)面額股票也可稱(chēng)為比例股票

　�、�.我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行，價(jià)格可以按票面金額，可以超過(guò)票面金額，可以低于票面金額

　�、�.無(wú)面額股票只注明它在公司總股本中所占的比例

　　A： Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅱ

　　答案：A

　　解題思路：第三項(xiàng)的正確表述應(yīng)該為：我國(guó)《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行，價(jià)格可以按票面金額，可以超過(guò)票面金額，但不得低于票面金額。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第三章第一節(jié)：有面額股票與無(wú)面額股票的區(qū)別

　　第12題：以下有關(guān)派現(xiàn)的說(shuō)法，正確的是( )。

　�、�.也稱(chēng)現(xiàn)金股利

　�、�.采用發(fā)放紅股的方式回饋股東

　�、�.采用現(xiàn)金分紅的方式回饋股東

　�、�.將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東

　　A： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：派現(xiàn)又稱(chēng)為現(xiàn)金股利，是指股份公司以現(xiàn)金分紅方式將盈余公積和當(dāng)期應(yīng)付利潤(rùn)的部分或全部發(fā)放給股東，股東為此應(yīng)支付所得稅。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第三章第一節(jié)：與股票相關(guān)的資本管理概念

　　第13題：根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為()。

　�、�.零息債券

　�、�.實(shí)物債券

　�、�.附息債券

　�、�.息票累積債券

　　A： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D： Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解題思路：根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類(lèi)。零息債券又稱(chēng)貼現(xiàn)債券、“貼水債券”，是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行，發(fā)行價(jià)與票面金額之差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的債券。附息債券的合約中明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)。息票累積債券與附息債券相似，這類(lèi)債券也規(guī)定了票面利率，但是，債券持有人必須在債券到期時(shí)一次性獲得本息，存續(xù)期間沒(méi)有利息支付。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第一節(jié)：債券的分類(lèi)

　　第14題：債券按付息方式分類(lèi)可分為( ) 。

　�、�. 貼現(xiàn)債券

　�、�. 附息債券

　�、�. 政府債券

　　Ⅳ. 公募債券

　　A： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B： Ⅰ、Ⅱ

　　C： Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解題思路：根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券、息票累積債券三類(lèi)。根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。按募集方式不同，債券可以分為公募債券和私募債券。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第一節(jié)：債券的分類(lèi)

　　第15題：記賬式國(guó)債的承銷(xiāo)程序包括( )。

　�、�. 招標(biāo)發(fā)行

　�、�. 遠(yuǎn)程投標(biāo)

　�、�. 債券托管

　　Ⅳ. 分銷(xiāo)

　　A： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B： Ⅲ、Ⅳ

　　C： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D： Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　解題思路：記賬式國(guó)債的承銷(xiāo)程序包括招標(biāo)發(fā)行、遠(yuǎn)程投標(biāo)、債券托管、分銷(xiāo)。

　　本題考查重點(diǎn)：教材的第四章第二節(jié)：記賬式國(guó)債的承銷(xiāo)程序

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