二、組合型選擇題

　　1.下列各項中，屬于系統(tǒng)風險的是()。

　�、�.公司破產(chǎn)風險

　　Ⅱ.市場風險

　�、�.通脹風險

　�、�.利率風險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：系統(tǒng)風險是指由于某種全局性的共同因素引起的投資收益的可能變動，這種因素以同樣的方式對所有證券的收益產(chǎn)生影響。系統(tǒng)風險包括市場風險、政策風險、經(jīng)濟周期波動風險、利率風險和購買力風險等(Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確)。公司破產(chǎn)風險屬于非系統(tǒng)風險。

　　2.中國證監(jiān)會制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營機構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)管理辦法(征求意稿)》，堅持()的原則。

　�、�.持續(xù)監(jiān)管

　　Ⅱ.依法監(jiān)管

　�、�.從嚴監(jiān)管

　　Ⅳ.全面監(jiān)管

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：中國證監(jiān)會制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營機構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設(shè)立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)管理辦法(征求意稿)》，堅持“依法監(jiān)管、從嚴監(jiān)管、全面監(jiān)　管”的原則，明確監(jiān)管范疇，細化監(jiān)管規(guī)則，改進監(jiān)管方式，加強持續(xù)監(jiān)管，完善跨境監(jiān)管合作，提高監(jiān)管的有效性。

　　3.以 ADR 為例，與直接投資外國股票相比，投資 ADR 給投資者帶來好處包括()。

　�、�.以美元交易，且通過投資者熟悉的美國清算公司進行清算

　�、�.上市交易的 ADR 須經(jīng) SEC 注冊，有助于保障投資者權(quán)益

　�、�.上市公司發(fā)放股利時，ADR 投資者能及時獲得，而且是以美元支付

　　Ⅳ.某些機構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國上市證券，ADR 可以規(guī)避這些限制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：以 ADR 為例，與直接投資外國股票相比，投資 ADR 給投資者也能帶來好處。

　　(1) 以美元交易，且通過投資者熟悉的美國清算公司進行清算;

　　(2)上市交易的 ADR 須經(jīng) SEC 注冊，有助于保障投資者權(quán)益;

　　(3)上市公司發(fā)放股利時，ADR 投資者能及時獲得，而且是以美元支付;

　　(4)某些機構(gòu)投資者受投資政策限制，不能投資非美國上市證券，ADR 可以規(guī)避這些限制。

　　4.目前我國主要的基金銷售的渠道是()。

　　I.保險公司

　　II.商業(yè)銀行

　　III.證券公司

　　IV. 證券投資咨詢機構(gòu)

　　A.I、II、IV

　　B.II、III

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、III

　　【答案】B

　　【解析】目前可申請從事基金代理銷售的機構(gòu)包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、證券投資咨詢機構(gòu)、獨立基金銷售機構(gòu)以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構(gòu)。目前商業(yè)銀行、證券公司是我國基金銷售的主要渠道。

　　5.根據(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為()。

　　Ⅰ.期貨交易

　�、�.遠期交易

　�、�.現(xiàn)貨交易

　　Ⅳ.互換交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：通�？梢愿鶕�(jù)交易合約的簽訂與實際交割之間的關(guān)系，將市場交易的組織形態(tài)劃分為現(xiàn)貨交易、遠期交易與期貨交易三類。

　　6.下列關(guān)于特殊類型基金的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.QDII 基金是指在一國境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國有關(guān)部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金

　�、�.分級基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”

　�、�.ETF 最大的特點是實物申購、贖回機制

　�、�.LOF 會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：上市開放式基金(LOF)所具有的可以在場內(nèi)外申購、贖回，以及場內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使 LOF 不會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象。(Ⅳ說法錯誤)

　　7.目前，我國的基金主要可投資的產(chǎn)品有()。

　　I.貨幣市場工具

　　II.企業(yè)債券

　　III.公司債券

　　IV.資產(chǎn)支持證券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我國的基金主要可投資于國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券等。

　　8.下列描述正確的是()。

　�、�.交易技術(shù)及市場制度的發(fā)展，使得遠期交易也帶有了一定的標準化色彩

　�、�.監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易

　�、�.很多人認為遠期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形

　　Ⅳ.現(xiàn)實世界中，很難對現(xiàn)貨交易與遠期交易作出截然的劃分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 正確：在現(xiàn)實世界中，很難對現(xiàn)貨交易與遠期交易作出截然的劃分。很多人認為遠期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，將其稱為"遠期現(xiàn)貨交易"。然而，隨著交易技術(shù)及市場制度的發(fā)展，很多從傳統(tǒng)上被認為是場外交易的遠期市場已經(jīng)越來越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化　的主合約基礎(chǔ)上調(diào)整形成個性化的交易合同，這使得遠期交易也帶有了一定的標準化色彩，區(qū)分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題。

　　9.賦予股東優(yōu)先認股權(quán)的主要目的包括()。

　　Ⅰ.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例

　�、�.能保護原普通股票股東的利益和持股價值

　�、�.確保公司股份能足額認購

　�、�.增加公司的募集資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項 A 符合題意：賦予股東優(yōu)先認股權(quán)有兩個主要目的：

　　(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)

　　(2)能保護原普通股票股東的利益和持股價值。(Ⅱ正確)

　　10.美國存托憑證出現(xiàn)后，各國根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國的存托憑證。下列屬于美國存托憑證出現(xiàn)后相繼推出的存托憑證的有()。

　　Ⅰ.GDR

　�、�.HDR

　�、�.CDR

　�、�.IDR

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：美國存托憑證出現(xiàn)后，各國根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國的存托憑證，比如全球存托憑證(簡稱 GDR)、國際存托憑證(簡稱 IDR)。目前我國香港特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)推出的存托憑證分別被稱為 HDR 和 TDR。我國內(nèi)地將推出中國存托憑證(簡稱 CDR)，即在我國內(nèi)地發(fā)行的代表境外或者我國香港特區(qū)證券市場上某種股票的權(quán)益類證券。

　　11.獨立衍生工具的特征包括()。

　　Ⅰ.與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資

　�、�.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變　量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系

　　Ⅲ.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資

　�、�.在未來某一日期結(jié)算

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：獨立衍生工具具有下列特征：

　　(1)其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系;(Ⅱ正確)

　　(2)不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資;(Ⅲ正確)

　　(3)在未來某一日期結(jié)算。(Ⅳ正確)

　　12.上證 50ETF 期權(quán)合約到期月份包含()。

　�、�.當月

　�、�.下月

　�、�.隨后兩個季月

　�、�.隨后三個季月

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項 C 正確：上證 50ETF 期權(quán)合約到期月份包含當月、下月、隨后兩個季月。

　　13.下列關(guān)于風險預(yù)防的說法正確的有()。

　�、�.對于一些不可以通過市場手段轉(zhuǎn)移的風險，如信用風險、流動性風險、操作風險等風險而言，通過風險預(yù)防對其進行處理是較為適當?shù)?/P>

　�、�.傳統(tǒng)的風險管理辦法就是預(yù)防風險，確保安全可靠

　　Ⅲ.商業(yè)銀行在信貸風險管理過程中，通過較為嚴格的貸款審查、審批和貸后管理等制度來預(yù)防風險

　　Ⅳ.風險預(yù)防是指在風險事件未發(fā)生之前通過運用一定的防范性措施，以防止損失的實際發(fā)生或?qū)�損失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：金融風險的預(yù)防是指在風險事件未發(fā)生之前通過運用一定的防范性措施，以防止損失的實際發(fā)生或?qū)�損失控制在一定的可承受范圍之內(nèi)(Ⅳ正確)。對于一些不可以通過市場手段轉(zhuǎn)移的風險，如信用風險、流動性風險、操作風險等風險而言，通過風險預(yù)防對其進行處理是較為適當?shù)?Ⅰ正確)。傳統(tǒng)的風險管理辦法就是預(yù)防風險，確保安全可靠(Ⅱ正確)。例如，商業(yè)銀行在信貸風險管理過程中，通過較為嚴格的貸款審查、審批和貸后管理等制度來預(yù)防風險(Ⅲ正確)。商業(yè)銀行對借款企業(yè)的償債能力、經(jīng)營管理能力、盈利能力、行業(yè)生命周期等方面進行系統(tǒng)的調(diào)查和綜合分析，確定是否進行貸款發(fā)放。在貸款發(fā)放之后，銀行會繼續(xù)對貸款資金的使用和運行狀況進行跟蹤監(jiān)測，一旦發(fā)現(xiàn)問題或有潛在風險事件發(fā)生的可能，就會及時采取措施以防止?jié)撛诘男庞蔑L險轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實損失。

　　14.在基金運作中，基金管理人居主導(dǎo)與核心位置，從基金管理人的角度看，基金運作可分為()。

　　I.市場營銷

　　II.投資管理

　　III.風險控制

　　IV. 后臺管理

　　A.I、II

　　B.III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II、IV

　　【答案】D

　　【解析】在基金運作中，基金管理人居主導(dǎo)與核心位置。從基金管理人的角度看，基金運作可分為基金的市場營銷、投資管理與后臺管理三大部分。

　　15.開放式基金的分紅方式有()。

　�、�.比例分紅

　�、�.現(xiàn)金分紅

　�、�.分配基金份額

　�、�.分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項 D 正確：開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅(Ⅱ正確)和分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額(Ⅳ正確)。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。

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