參考答案與解析

　　1.【答案】A

　　【解析】本題考查債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約。債權(quán)類資產(chǎn)的遠期合約主要包括定期存款單、短期債券、長期債券、商業(yè)票據(jù)等固定收益證券的遠期合約。故本題選 A 選項。

　　2.【答案】B

　　【解析】按照《證券法》的規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣 5000 萬元的，應當由承銷團承銷，承銷團由主承銷商和參與承銷的證券公司組成。

　　3.【答案】C

　　【解析】本題考查公開發(fā)行股票所需條件。公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股(含)以下的，有效報價投資者的數(shù)量不少于 10 家;公開發(fā)行股票數(shù)量在 4 億股以上的，有效報價投資者的數(shù)量不少于 20 家。剔除最高報價部分后有效報價投資者數(shù)量不足的，應當中止發(fā)行。故本題選 C 選項。

　　4.【答案】B

　　【解析】本題主要考查金融市場的形成歷史。

　　5.【答案】D

　　【解析】本題主要考查商業(yè)信用融資的外延。一般企業(yè)間的商品賒銷、預付定金、預付貨款等屬于融資方式中的商業(yè)信用融資。

　　6.【答案】B

　　【解析】本題考查開立證券賬戶的基本原則。開立證券賬戶應堅持合法性和真實性的原則。故本題選 B 選項。

　　7.【答案】A

　　【解析】中間業(yè)務包括兩類：一般意義上的金融服務業(yè)務類業(yè)務和一般意義上的表外業(yè)務。中間業(yè)務不需要動用銀行自己的資金，且具有收入穩(wěn)定、風險程度低的特點，集中體現(xiàn)了商業(yè)銀行的服務功能。中間業(yè)務是源于業(yè)務類型而生成的類別，表外業(yè)務是源于會計準則而生成的類別。表外業(yè)務更強調(diào)業(yè)務的風險特征。

　　8.【答案】B

　　【解析】證券經(jīng)紀商接受客戶委托后應按“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則進行申報競價。較高的買入申報優(yōu)先于較低價格買入申報，丙價最高、甲價第二、乙價和丁價相同。再看時間，乙優(yōu)先于丁。因此，總的來說順序是丙、甲、乙、丁。故本題選 B 選項。

　　9.【答案】C

　　【解析】實體經(jīng)濟和金融之間相輔相成、相互滲透，實體經(jīng)濟是根，金融是滋養(yǎng)實體經(jīng)濟的水分。實體經(jīng)濟發(fā)展水平和質(zhì)量從根本上決定著金融發(fā)展水平和質(zhì)量，實體經(jīng)濟發(fā)展不好，風險最后會集中反映在金融體系中，金融的健康發(fā)展可以促進經(jīng)濟增長，反則不利于經(jīng)濟增長。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和復雜化，使得實體經(jīng)濟和金融的界限日益模糊，所以 A、B 正確，C 不正確，為保證經(jīng)濟的平穩(wěn)運行和可持續(xù)發(fā)展，需要處理好金融發(fā)展和金融監(jiān)管的關系，金融監(jiān)管可以避免金融與實體經(jīng)濟發(fā)展的過分脫節(jié)。

　　10.【答案】B

　　【解析】公開市場業(yè)務是中央銀行在證券市場上公幵買賣各種有價證券以控制貨幣供應量和影響利率水平的行為。如果中央銀行買入證券，就會引起貨幣供應量增加，信貸規(guī)模擴張，市場利率下降，刺激消費和投資的擴張。法定存款準備金率不受其影響。

　　11.【答案】D

　　【解析】消費者信用控制指中央銀行對不動產(chǎn)以外的各種耐用消費品的銷售融資予以控制。D 選項錯誤。

　　12.【答案】B

　　【解析】考查合格境外機構(gòu)投資若。保險公司：成立 2 年以上，最近一個會計年度持有的證券資產(chǎn)不少于 5 億美元。

　　13.【答案】C

　　【解析】考查基本養(yǎng)老保險基金。按照公允價值計算，養(yǎng)老保險基金投資于，銀行活期存款，一年期以內(nèi)(含一年)的定期存款，中央銀行票據(jù)，剩余期限在一年期以內(nèi)(含一年)的國債，債券回購，貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品，貨幣市場基金的比例，合計不得低于養(yǎng)老基金資產(chǎn)凈值的 5%。

　　14.【答案】C

　　【解析】2018 年 4 月 27 日，中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會、中國證監(jiān)會、國家外匯管理局聯(lián)合印發(fā)了《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》，這意味著證券行業(yè)步人金融強監(jiān)管時代。

　　15.【答案】C

　　【解析】本題考查申購和贖回的原則。A、B、D 選項不符合題意，對一般開放式基金(股票基金、債券基金、混合基金等)而言，在申購贖回時遵循“未知價”交易原則，投資并不能即時獲知買賣的成交價格。C 選項符合題意，對貨幣基金而言，基金份額價格固定為 1 元人民幣，因此投資者在申購，贖回貨幣基金時，按固定價格進行申購、贖回。故本題選 C 選項。

　　16.【答案】C

　　【解析】本題考查貨幣政策工具。A 選項不符合題意，一般性貨幣政策工具是指中央銀行普遍或常規(guī)用的貨幣政策工具，其實施對象是整體經(jīng)濟和金融活動，主要包括存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務三大工具。B 選項不符合題意，選擇性貨幣政策工具，是指央行采取的旨在影響銀行系統(tǒng)的資金運用方向和信貸資金利率結(jié)構(gòu)的各種措施。C 選項符合題意，隨著我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，人民銀行貨幣政策調(diào)控主動作出調(diào)整，推出了一系列創(chuàng)新型貨幣政策工具。這些創(chuàng)新工具較好地適應了新常態(tài)下經(jīng)濟運行的特點，提高了貨幣政策調(diào)控的前瞻性、靈活性和有效性。D 選項不符合題意，其他貨幣工具是除了以上三種工具之外的其他工具。故本題選 C 選項。

　　17.【答案】A

　　【解析】考查證券交易所總經(jīng)理的職能。

　　18.【答案】C

　　【解析】辨析股利發(fā)放的四個日期，特別是除息除權(quán)日的定義，除息除權(quán)日通常為股權(quán)登記日之后的 1 個工作日，本日(含本日)買入的股票不再享有本期股利。

　　19.【答案】C

　　【解析】資本公積屬于股東權(quán)益收入，轉(zhuǎn)增資本屬于權(quán)益內(nèi)部的調(diào)動，不影響權(quán)益總額。

　　20.【答案】D

　　【解析】公司長期未按約定分配股息，優(yōu)先股股東恢復到與普通股股東相同的表決權(quán)。

　　21.【答案】C

　　【解析】首次公開發(fā)行股票并在主板(中小企業(yè)板)上市所需滿足的條件：最近三個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣 3000 萬元，最近 3 個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量累計超過人民幣 5000 萬元，或者最近三個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3 億元。

　　22.【答案】B

　　【解析】對深圳證券交易所托管制度的了解。

　　23.【答案】B

　　【解析】(較偏)本題考查 RQFII 和 QFII 的區(qū)別 A 選項不符合題意，兩者區(qū)別包含募集的投資資金是人民幣而不是外匯。B 選項符合題意，RQFII 機構(gòu)限定為境內(nèi)基金管理公司和證券公司的香港子公司。C 選項不符合題意，投資的范圍由交易所市場的人民幣金融工具擴展到銀行間債券市場。D 選項不符合題意，在完善統(tǒng)計監(jiān)測的前提下，盡可能地簡化和便利對 RQFII 的投資額度及跨境資金收支管理。故本題選 B 選項。

　　24.【答案】C

　　【解析】滬深 300 指數(shù)是由滬深 A 股中規(guī)模大、流動性好、最具代表性的 300 只股票組成，不能是創(chuàng)業(yè)板股票，除非該股票上市以來日均 A 股總市值在全部滬深 A 股(非創(chuàng)業(yè)板股票)中排在前 30 位;也不能是 ST、*ST 股票和暫停上市股票。

　　25.【答案】C

　　【解析】考查股票市場價格的概念。

　　26.【答案】C

　　【解析】考查債券的票面要素中的債券的到期期限。各種債券有不同的償還期限，短則幾個月，長則幾十年，并非償還期限都是相同的。

　　27.【答案】B

　　【解析】考查證券公司長期次級證券。證券公司長期次級債可按一定比例計入凈資本，到期期限在 3 年、2 年、1 年以上的，原則上分別按 100%、70%、50%的比例計入凈資本。

　　28.【答案】C

　　【解析】保護基金是指按照《證券投資者保護基金管理辦法》籌集形成的、在防范和處置證券公司風險中用于保護證券投資者利益的資金。故本題選 C 選項。

　　29.【答案】D

　　【解析】考查外國債券的知識。外國債券是指某一網(wǎng)家借款人在本國以外的某一國家發(fā)行以該國貨幣為面值的債券。它的特點是債券發(fā)行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場屬于另一個國家。在英國發(fā)行以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。

　　30.【答案】D

　　【解析】交易所市場發(fā)行國債實行場外分銷時，國債認購款的支付時間和方式由買賣雙方在場外協(xié)商確定。

　　31.【答案】D

　　【解析】企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應該具備的條件。

　　32.【答案】C

　　【解析】過戶費是委托買賣的股票、基金成交后，買賣雙方為變更證券登記所支付的費用。這筆收入一部分屬于中國結(jié)算公司的收入，一部分由證券公司留存，由證券公司在同投資者清算交收時代為扣收。故本題選 C 選項。

　　33.【答案】C

　　【解析】面向公眾投資者公開發(fā)行公司債的條件。

　　34.【答案】C

　　【解析】考查短期融資券的發(fā)行注冊，中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱交易商協(xié)會)負責受理企業(yè)債務融資工具的發(fā)行注冊。交易商協(xié)會不接受注冊的，企業(yè)可于 6 個月后重新提交注冊文件。

　　35.【答案】D

　　【解析】地方政府債券托管的相關要求。

　　36.【答案】C

　　【解析】本題考查股票發(fā)行價格。票面價值是指在股票票面上標明的金額，在初次發(fā)行時有一定參考意義。如果以面值作為發(fā)行價，稱為“平價發(fā)行”;如果發(fā)行價格高于面值，稱為“溢價發(fā)行”，溢價款列為公司資本公積金;發(fā)行價格低于面值，稱為“折價發(fā)行”，我國不允許股票折價發(fā)行。因此，有面額股票的票面金額是股票發(fā)行價格的最低界限。故本題選 C 選項。

　　37.【答案】C

　　【解析】現(xiàn)券交易也稱即期交易。

　　38.【答案】A

　　【解析】本題考查主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場的特點。A 選項符合題意，創(chuàng)業(yè)板市場又被稱為二板市場，具有前瞻性、高風險、監(jiān)管要求嚴格以及明顯的高技術產(chǎn)業(yè)導向的特點。B 選項不符合題意，在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)規(guī)模較小、上市條件相對較低。C 選項不符合題意，創(chuàng)業(yè)板市場是為具有高成長性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務的資本市場。D 選項不符合題意，主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求標準較高，在主板上市的企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的盈利能力。故本題選 A 選項。

　　39.【答案】A

　　【解析】考查基金份額凈值的概念及重要性。

　　40.【答案】B

　　【解析】A 項不符合題意，信用風險是指交易中對方違約，沒有履行承諾而造成損失的可能性;B 項符合題意，市場風險是指因資產(chǎn)或指數(shù)價格不利變動而帶來損失的可能性;C 項不符合題意，法律風險是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊而導致?lián)p失的可能性;D 項不符合題意，結(jié)算風險是指因交易對手無法按時付款或交割而帶來損失的可能性。故本題選 B 選項。

　　41.【答案】B

　　【解析】忘干凈了嘛老鐵?本題考查貨幣政策。經(jīng)常被選作操作目標的主要有短期貨幣市場利率、銀行準備金及基礎貨幣等。故本題選 B 選項。

　　42.【答案】B

　　【解析】本題考查貨幣政策的內(nèi)容。A 選項不符合題意，貨幣政策的最終目標，基本與一個國家的宏觀經(jīng)濟目標相一致，因此最終目標也被稱作貨幣政策的戰(zhàn)略目標或長期目標。B 選項符合題意，中介目標是貨幣政策作用過程中一個十分重要的中間環(huán)節(jié)，也是判斷貨幣政策力度和效果的重要指示變量。C 選項不符合題意，貨幣政策操作目標有時被稱作近期目標。從貨幣政策作用的全過程看，操作目標距離中央銀行的政策工具最近，是中央銀行貨幣政策工具的直接調(diào)控對象，可控性極強。D 選項不符合題意，貨幣供應量和利率是中介目標的變量指標。故本題選 B 選項。

　　43.【答案】B

　　【解析】考查金融期權(quán)相關知識。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日執(zhí)行;美式期權(quán)則可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行;修正的美式期權(quán)也被稱為“百慕大期權(quán)”或“大西洋期權(quán)”，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　44.【答案】C

　　【解析】區(qū)分證權(quán)證券和權(quán)證證券的概念，證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的，股票是以股份存在為條件的，是證權(quán)證券。

　　45.【答案】C

　　【解析】記名股票和無記名股票的特點。股東權(quán)利歸屬于股票的持有人是無記名股票的特點，記名股票中，股東權(quán)利屬于記名股東。

　　46.【答案】D

　　【解析】考查權(quán)證的分類。按照權(quán)證行權(quán)的基礎資產(chǎn)或標的資產(chǎn)，可將權(quán)證分為股權(quán)類權(quán)證、債權(quán)類權(quán)證以及其他權(quán)證。按照權(quán)證行權(quán)所買賣的標的股票來源不同，可分為股權(quán)證和備兌權(quán)證。按照持有人權(quán)利的性質(zhì)不同，權(quán)證分為認購權(quán)證和認股權(quán)證。按照權(quán)證的內(nèi)在價值，可分為平價權(quán)證、價內(nèi)權(quán)證和價外權(quán)證。按照權(quán)證持有人行權(quán)的時間不同，可以將權(quán)證分為美式權(quán)證、歐式權(quán)證、百慕大式權(quán)證等。

　　47.【答案】D

　　【解析】本題考查證券業(yè)協(xié)會的性質(zhì)。中國證券業(yè)協(xié)會是依據(jù)《人民共和國證券法》和《社會團體登記管理條例》的有關規(guī)定設立的證券業(yè)自律性組織，屬于非營利性社會團體法人，接受中國證監(jiān)會和國家民政部的業(yè)務指導和監(jiān)督管理。故本題選 D 選項。

　　48.【答案】C

　　【解析】發(fā)行債券屬于直接融資。

　　49.【答案】C

　　【解析】考查風險暴露。按照中國銀保監(jiān)會 2018 年 4 月 24 日公布的《商業(yè)銀行大額風險管理暴露管理辦法》，風險暴露是指商業(yè)銀行對單一客戶或一組關聯(lián)客戶的信用風險暴露，而大額風險暴露是指商業(yè)銀行對單一客戶或一組關聯(lián)客戶超過其一級資本凈額2.5%的風險暴露。

　　50.【答案】C

　　【解析】本題考查漲跌幅限制。目前股票(含 A 股、B 股)、基金類證券的漲跌幅限制為10%，ST 股票為 5%，但股票、基金上市首日無此限制。故本題選 C 選項。

　　51.【答案】B

　　【解析】本題考查政府機構(gòu)類投資者。我國國有資產(chǎn)管理部門或其授權(quán)部門持有國有股，履行國有資產(chǎn)的保值增值和通過國家控股、參股來支配更多社會資源的職責。②、④項符合題意，故本題選 B 選項。

　　52.【答案】A

　　【解析】本題主要考查銀行間同業(yè)拆借利率。

　　53.【答案】A

　　【解析】本題考查普通股股東的權(quán)利。普通股股東的權(quán)利包括：(1)公司重大決策參與權(quán); 2)公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán); 3)其他權(quán)利。 人民共和國公司法》規(guī)定股東享有的其他權(quán)利主要有：第一，股東有權(quán)查閱公司章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監(jiān)事會會議決議、財務會計報告，有權(quán)公司的經(jīng)營提出建議或者質(zhì)詢;第二，股東持有的股份可依法轉(zhuǎn)讓;第三，公司為增加注冊資本發(fā)行新股時，股東有權(quán)按照實繳的出資比例認購新股。①、②、③、④項均符合題意，故本題選 A 選項。

　　54.【答案】B

　　【解析】本題考查倫敦外匯市場的特點。①項正確，倫敦外匯市場以外幣交易為主。不僅美元和歐元占倫敦外匯市場的交易量份額最大，更重要的是，倫敦外匯市場的美元交易量超過紐約、歐元交易量超過法蘭克福，截至 2017 年末，人民幣已經(jīng)成為倫敦外匯市場第八大交易貨幣，倫敦也成為僅次于中國香港的人民幣離岸交易中心。②項錯誤，倫敦外匯市場以非居民交易為主。目前，倫敦外匯市場日均成交名義金額中，非居民成交占比約為 70%，英國本土個人和機構(gòu)成交只占三成左右。③項正確，倫敦外匯市場以金融機構(gòu)批發(fā)性交易為主。倫敦外匯市場交易集中度較高，前 10 名交易商(均為金融機構(gòu))占日均交易額的 7%，前 20 名交易商占比達到 95%，批發(fā)市場特點明顯。④項正確，倫敦外匯市場交易時段橋接美洲和亞太市場。外匯市場是一個 24 小時運行的全球化市場，倫敦所處的格林尼治標準時區(qū)正好橋接北美和亞太市場，具有獨特的優(yōu)勢。故本題選 B 選項。

　　55.【答案】B

　　【解析】利率的傳導機制，利率為核心變量。貨幣政策對收入水平的大小取決于貨幣政策對貨幣供應量的影響、利率對投資水平的影響、投資水平對收入的影響。利率對收入的影響通過投資起作用，是間接的。③表述錯誤。

　　56.【答案】A

　　【解析】本題考查記賬式國債的承銷程序。記賬式國債的承銷程序有：(1)招標發(fā)行;(2)分銷。①、③項符合題意，故本題選 A 選項。

　　57.【答案】D

　　【解析】本題考查券商柜臺市場的內(nèi)容。①項正確，證券公司可以采取協(xié)議、報價、做市、拍賣競價、標購競價等方式發(fā)行、銷售與轉(zhuǎn)讓私募產(chǎn)品。②項錯誤，證券公司不得采用集合競價方式，法律行政法規(guī)有明確規(guī)定的除外。③項錯誤，投資者在柜臺市場交易私募產(chǎn)品，證券公司應當為其開立產(chǎn)品賬戶。④項正確，證券公司開展托管業(yè)務，應當采取有效措施，保證其托管的私募產(chǎn)品的安全，禁止挪用客戶資產(chǎn)。故本題選 D 選項。

　　58.【答案】B

　　【解析】本題考查債券評級的主要內(nèi)容。信用評級機構(gòu)對企業(yè)進行信用評級時要考察企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營能力、獲利能力、償債能力、履約情況和發(fā)展前景六個方面內(nèi)容。①、②、③項符合題意，故本題選 B 選項。

　　59.【答案】B

　　【解析】我國《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

　　60.【答案】D

　　【解析】中國證監(jiān)會制定了統(tǒng)一適用于證券基金經(jīng)營機構(gòu)的《證券公司和證券投資基金管理公司境外設立、收購、參股經(jīng)營機構(gòu)管理辦法(征求意見稿)》，要去維持適當門檻，支持機構(gòu)“走出去”整合兩類機構(gòu)“走出去”的條件，要求機構(gòu)誠實守信、合規(guī)經(jīng)營、財務狀況及資產(chǎn)流動性良好、內(nèi)部控制有力。

　　61.【答案】D

　　【解析】考查證券交易所的職能。按照《證券交易所管理辦法》第七條規(guī)定，證券交易所可以審核、安排證券上市交易，決定證券暫停上市、終止上市和重新上市。

　　62.【答案】B

　　【解析】考查中國證券業(yè)協(xié)會的職責，按照《證券法》的有關規(guī)定，中國證券業(yè)協(xié)會行使下列職責：教育和組織會員遵守證券法律、行政法規(guī);依法維護會員的合法權(quán)益，向中國證監(jiān)會反映會員的建議和要求;收集整理證券信息，為會員提供服務;制定會員應遵守的規(guī)則，組織會員單位的從業(yè)人員的業(yè)務培訓，開展會員間的業(yè)務交流;對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務糾紛進行調(diào)解;組織會員就證券業(yè)的發(fā)展、運作及有關內(nèi)容進行研究;監(jiān)督、檢查會員行為，對違反法律、行政法規(guī)或者協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分。 考察較死板但不可避免，協(xié)會是需要組織考試，但那是《中國證券業(yè)協(xié)會章程》的要求，不是《證券法》的要求)

　　63.【答案】D

　　【解析】按照投資主體的不同，可以把股票劃分為國家股、法人股、社會公眾股、外資股等不同類型。

　　64.【答案】A

　　【解析】本題考查公司型基金與契約型基金的區(qū)別。契約型基金與公司型基金的區(qū)別：(1)資金的性質(zhì)不同;(2)投資者的地位不同;(3)基金的營運依據(jù)不同。①、②、③項符合題意，故本題選 A 選項。

　　65.【答案】B

　　【解析】本題考查全國性社會保障基金。全國性社會保障基金屬于國家控制的財政收入，主要用于支付失業(yè)救濟和退休金，是社會福利網(wǎng)的最后一道防線，對資金的安全性和流動性要求非常高。①、③項符合題意，故本題選 B 選項。

　　66.【答案】C

　　【解析】考查股票的相對估值法中各方法的優(yōu)缺點。

　　67.【答案】C

　　【解析】我國普通國債的總體發(fā)行情況。普通國債的總體發(fā)行情況大致為：規(guī)模越來越大、期限趨于多樣化、發(fā)行方式趨于市場化。

　　68.【答案】A

　　【解析】考查債券成交原則。

　　69.【答案】C

　　【解析】考查基金的兩大費用的會計核算，是否需要在基金資產(chǎn)中列支。

　　70.【答案】D

　　【解析】本題考查企業(yè)債券的發(fā)行條件。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：(1)企業(yè)規(guī)模達到國家規(guī)定的要求; 2)企業(yè)財務會計制度符合國家規(guī)定; 3)具有償債能力;(4)企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù) 3 年營利，④項錯誤;(5)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值; 6)所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。故本題選 D 選項。

　　71.【答案】A

　　【解析】考查基金收入的組成。

　　72.【答案】B

　　【解析】本題考查證券公司發(fā)行的債券品種。證券公司目前可以發(fā)行的債券品種包括證券公司普通債券，證券公司短期融資券，證券公司次級債券、證券公司次級債務。因此，①、②、③、④項均符合題意。故本題選 B 選項。

　　73.【答案】D

　　【解析】本題考查可轉(zhuǎn)換債券相關知識。①項正確，可轉(zhuǎn)換債券要素決定了可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換條件、轉(zhuǎn)換價值、市場價格等總體特征。②項錯誤，可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利一般低于相同條件下的不可轉(zhuǎn)換公司債券。③項錯誤，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。④項正確，贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件。故本題選 D 選項。

　　74.【答案】D

　　【解析】本題考查企業(yè)債券的發(fā)行主體。 企業(yè)債券管理條例》規(guī)定，企業(yè)債券發(fā)行主體可以是股份有限公司和有限責任公司，也可以是尚未改制為公司制的企業(yè)法人，不包括上市公司。綜上所述，②、③、④項符合題意。故本題選 D 選項。

　　75.【答案】A

　　【解析】本題考查影響債券現(xiàn)金流的因素。①項說法正確，債券的面值和票面利率計算可得到債券每期的現(xiàn)金利息(現(xiàn)金流)，也是算債券價格的重要因素。②項說法正確，債券在存續(xù)期內(nèi)定期支付利息，我國發(fā)行的各類中長期債券通常，每年付息一次，歐美國家則習慣半年付息一次。付息間隔短的債券，風險相對較小，所以計付息間隔也影響債券現(xiàn)金流。③項說法正確，債券條款中可能包含發(fā)行人提前贖回權(quán)、債券持有人提前返售權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入式期權(quán)。這些條款極大地影響了債券的未來現(xiàn)金流模式。④項說法正確，投資者拿到的實際上是稅后現(xiàn)金流，因此，免稅債券(如政府債券)與可此的應納稅債券(如公司債券、資產(chǎn)證券化債券等等)相比，價值大一些。故本題選 A 選項。

　　76.【答案】B

　　【解析】考查銀行業(yè)金融機構(gòu)。按照《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》的規(guī)定，商業(yè)銀行可以向個人客戶提供綜合理財服務，向特定目標客戶群銷售理財計劃，接受客戶的委托與授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃與方式進行投資和資產(chǎn)管理。

　　77.【答案】D

　　【解析】考查合格境外機構(gòu)投資者。參照《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》的規(guī)定。

　　78.【答案】C

　　【解析】本題考查金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別。①項錯誤，金融期權(quán)與金融期貨都是人們常用的套期保值工具，它們的作用與效果是不同的。②項正確，人們利用金融期貨進行套期保值，在避免價格不利變動造成損失的同時，也必須放棄若價格有利變動可能得的利益。③項正確，人們利用金融期權(quán)進行套期保值，若價格發(fā)生不利變動，套期保值者可通過執(zhí)行期權(quán)來能免損失;若價格發(fā)生有利變動，套期保值者又可通過收棄期權(quán)來保護利益。這樣，通過金融期權(quán)交易，既可避免價格不利變動造成的損失，又可在當程度上保住價格有利變動而帶來的利益。④項正確，在現(xiàn)實的交易活動中，人們往往將金融期權(quán)與金融期貨結(jié)合起來，通過一定的組合或搭配來實現(xiàn)某一特定目標。故本題選 C 選項。

　　79.【答案】D

　　【解析】本題考查證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務的內(nèi)容。在與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同前，證券公司應當按照規(guī)定程序了解客戶的情況，審慎評估客戶的誠信狀況、客戶對產(chǎn)品的認知水平和風險承受能力，向客戶進行充分的風險揭示，并將風險確認書交客戶簽字確認。因此，①、②、③、④項都符合題意，故本題選 D 選項。

　　80.【答案】D

　　【解析】考查我國投資者適當性管理的相關制度。

　　81.【答案】A

　　【解析】考查《管理辦法》的相關內(nèi)容。 管理辦法》要求經(jīng)營機構(gòu)對投資進行分類評估和分類管理，為經(jīng)營機構(gòu)提供差異化服務奠定基礎。

　　82.【答案】A

　　【解析】 較偏)本題考查利率期限結(jié)構(gòu)理論。利率期限結(jié)構(gòu)理論就是基于市場預期理論、流動性偏好理論和市場分割理論等三種因素建立起來的。綜上所述，①、②、③項符合題意。故本題選 A 選項。

　　83.【答案】A

　　【解析】本題考查貨幣政策的最終目標。貨幣政策最終目標包括穩(wěn)定物價、充分就業(yè)、經(jīng)濟增長、國際收支平衡和金融穩(wěn)定。①、②、③項符合題意，故本題選 A 選項。

　　84.【答案】C

　　【解析】本題考查金融機構(gòu)類投資者。金融機構(gòu)類投資者，是指進行證券投資、從事金融資產(chǎn)交易的金融機構(gòu)，包括證券經(jīng)營機構(gòu)、銀行業(yè)金融機構(gòu)、保險公司以及其他金融機構(gòu)。②、③、④項符合題意，故本題選 C 選項。糾結(jié)選不選①的同學，投資是為了什么?賺錢對吧，央媽差那點錢嗎?不差，所以不選①。

　　85.【答案】D

　　【解析】上證 380 指數(shù)、上證 100 指數(shù)、上證 150 指數(shù)廣泛分布于節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術、生物、高端裝備、新能源、新材料、TMT 等新興產(chǎn)業(yè)和消費領域。

　　86.【答案】A

　　【解析】本題考查影響股價變動的基本因素。分析公司財務狀況，重點在于研究公司的盈利性、安全性和流動性。①、②、③項符合題意，故本題選 A 選項。

　　87.【答案】C

　　【解析】國際債券的發(fā)行人主要是各國政府、政府所屬機構(gòu)、銀行或其他金融機構(gòu)、工商企業(yè)及一些國際組織等。國際債券的投資者主要是銀行或其他金融機構(gòu)、各種基金會、工商財團和自然人。故本題選 C 選項。

　　88.【答案】C

　　【解析】系統(tǒng)風險是指由于多種因素的影響和變化，導致投資者風險增大，從而給投資者帶來損失的可能性。系統(tǒng)風險又被稱為“不可分散風險”或“不可回避風險”。故本題選 C 選項。

　　89.【答案】C

　　【解析】債券的特征包括：(1)償還性;(2)流動性;(3)安全性;(4)收益性。故本題選 C 選項�！玖羰亻L安】

　　90.【答案】B

　　【解析】據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的 10 年期國債期貨合約交易代碼為 T，實行到期實物交割，標的為面值 100 萬元人民幣、票面利率 3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為 2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價的上下 2%。故③項錯誤，本題選 B 選項。

　　91.【答案】C

　　【解析】根據(jù)《公司法》第三條的規(guī)定，公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權(quán)。公司以其全部財產(chǎn)對公司的債務承擔責任。有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任;股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。

　　92.【答案】A

　　【解析】中國建設多層次資本市場重要意義在于：(1)有利于滿足資本市場上資金供求雙方多層次化的要求。 2)有利于提供優(yōu)化準入機制和退市機制，提高上市公司的質(zhì)量。(3)有利于防范和化解我國的金融風險。發(fā)展多層次資本市場體系的關鍵一環(huán)就在于發(fā)展多層次的股權(quán)市場。故第③項錯誤。故本題選 A 選項。

　　93.【答案】D

　　【解析】控股股東、實際控制人應維護證券公司人員獨立，不得通過以下方式影響證券公司人員的獨立性：①通過行使相關法律法規(guī)及證券公司章程規(guī)定的股東權(quán)利以外的方式，影響證券公司人事任免限制上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他在證券公司任職的人員履行職責;②任命證券公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務負責人或董事會秘書在本公司或本公司控制的企業(yè)擔任除董事、監(jiān)事以外的經(jīng)背管理類職務;③要求證券公司為其無償提供服務;④指使證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員以及其他在證券公司任職的人員實施損害證券公司利益的決策或行為。

　　94.【答案】D

　　【解析】客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度是根據(jù) 2006 年我國新修汀的《人民共和國證券法》有關“客戶的交易結(jié)算資金應當存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理”的規(guī)定，中國證監(jiān)會在原有客戶資金存管制度的基礎上，按照保障客戶資產(chǎn)安全、防止風險傳遞、方便投資者、有利于證券公司業(yè)務創(chuàng)新的原則，設計、實施了新的客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度。

　　95.【答案】A

　　【解析】④項表述錯誤，應該是透明的國際評估和同行審議。

　　96.【答案】D

　　【解析】申請發(fā)行公司債券，應當由公司董事會制訂方案，由股東會或股東大會對下列事項作出決議： 1)發(fā)行債券的數(shù)量。 2)向公司股東配售的安排。 3)債券期限。 4)募集資金的用途。(5)決議的有效期。(6)對董事會的授權(quán)事項。(7)其他需要明確的事項。

　　97.【答案】D

　　【解析】套期保值的基本類型有兩種：一是多頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨空頭(如持有股票空頭)的交易者擔心將來現(xiàn)貨價格上漲(如股市大盤上漲)而給自己造成的經(jīng)濟損失，于是買入期貨合約(建立期貨多頭)。二是空頭套期保值，是指持有現(xiàn)貨多頭(如持有股票多頭)的交易者擔心未來現(xiàn)貨價格下跌，在期貨市場賣出期貨合約(建立期貨空頭)，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失。故本題選 D 選項。

　　98.【答案】A

　　【解析】按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)分類，有價證券可分為股票、債券和其他證券三大類。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種;其他證券包括基金證券，證券衍生產(chǎn)品等。

　　99.【答案】D

　　【解析】封閉式基金有固定的存續(xù)期限，通常在 5 年以上，一般為 10 年或 15 年，經(jīng)受益人大會通過并經(jīng)監(jiān)管機構(gòu)同意可以適當延長期限。開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回基金份額，若大量贖回甚至會導致基金清盤。

　　100.【答案】D

　　【解析】考查風險的相關描述。與信用風險、市場風險不同，操作風險一般為下側(cè)風險，只可能帶來損失，不能夠帶來收益，因此，對操作風險的管理策略是在合理的成本范圍內(nèi)，盡可能減少操作風險。

2019年證券從業(yè)資格考試《證券市場法律法規(guī)》在線題庫	搶先試用
2019年證券從業(yè)資格考試《金融市場基礎知識》在線題庫	搶先試用

　　更多2019年證券從業(yè)資格考試備考資料、講義學習、考前沖刺，加入證券從業(yè)資格證學習群：695634736   ，更有老師答疑解惑！