【答案】

　　1.【答案】A

　　【解析】債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌資資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權(quán)責關(guān)系主要有：第一，所借貸貨幣資金的數(shù)額;第二，借貸的時間;第三，在借貸時間內(nèi)的資金成本或應有的補償(債券的利息)。并沒有④。

　　2.【答案】B

　　【解析】債券盡管有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。因為債券的本質(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時所投入的資金已被債務(wù)人占用，債券是實際運用的真實資本的證書。

　　3.【答案】C

　　【解析】債券票面上的四個基本要素包括：債券的票面價值、債券的到期期限、債券的票面利率、債券發(fā)行者名稱。

　　4.【答案】D

　　【解析】附有出售選擇權(quán)條款的債券表明債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。

　　5.【答案】A

　　【解析】債券的特征有：償還性、流動性、安全性、收益性。償還性是指債券有規(guī)定的償還期限，債務(wù)人必須按期向債權(quán)人支付利息和償還本金。永續(xù)債券只是債券中極少的部分，不能因此否定債券具有償還性的一般特征。債券的安全性是指債券持有人的收益相對穩(wěn)定，不隨發(fā)行者經(jīng)營收益的變動而變動，并可按期收回本金。一般來說，具有高度流動性的債券同時也是較安全的，因為它不僅可以迅速地轉(zhuǎn)換為貨幣，而且也可以按一個較穩(wěn)定的價格轉(zhuǎn)換。

　　6.【答案】C

　　【解析】按券面形態(tài)，債券可分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。

　　7.【答案】A

　　【解析】零息債券以低于面值的價格發(fā)行和交易，債券持有人實際上是以買賣(到期贖回)價差的方式取得債券利息。

　　8.【答案】D

　　【解析】債券按付息方式的分類。根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券和息票累計債券。其中①錯。

　　9.【答案】C

　　【解析】記賬式國債可以記名、掛失，安全性較高，同時由于記賬式債券的發(fā)行和交易均無紙化，所以發(fā)行時間短、發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。

　　10.【答案】A

　　【解析】由于有政府信用背書，正常情況下利率債的信用風險很小，但不一定對于信用違約絕對“免疫”，也可能出現(xiàn)本息兌付延期乃至實質(zhì)性違約的情況。信用債券與政府債券相比　最顯著的差異就是存在信用風險。

　　11.【答案】A

　　【解析】債券與股票的相同點在于：都是有價證券、都是直接融資工具。

　　12.【答案】C

　　【解析】流通國債的特征有：投資者可以自由認購、自由轉(zhuǎn)讓、通常不記名、轉(zhuǎn)讓價格取決于對該國債的供給與需求。

　　13.【答案】B

　　目前我國發(fā)行的普通國債有記賬式國債、儲蓄國債(憑證式)、儲蓄國債(電子式)。

　　14.【答案】B

　　【解析】儲蓄國債(憑證式)和儲蓄國債(電子式)的不同之處在于：申請購買手續(xù)不同;債權(quán)記錄方式不同;付息方式不同;到期兌付方式不同;發(fā)行對象不同，;承辦機構(gòu)不同。

　　15.【答案】C

　　【解析】普通國債的總體發(fā)行情況大致為：規(guī)模越來越大、期限趨于多樣化、發(fā)行方式趨于市場化。

　　16.【答案】D

　　【解析】金融債券的利率通常都低于一般的企業(yè)債券，但高于風險更小的國債和銀行儲蓄存款利率。

　　17.【答案】D

　　【解析】商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應具備的條件有：具有良好的公司治理機制;核心資本充足率不低于 4%;最近三年連續(xù)盈利;貸款損失準備計提充足;風險監(jiān)管指標符合監(jiān)管機構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行要求的其他條件。

　　18.【答案】B

　　19.【答案】D

　　【解析】證券公司次級債只分為短期次級債和長期次級債。

　　20.【答案】B

　　21.【答案】A

　　【解析】中央銀行票據(jù)的期限通常在 3 個月到 3 年。

　　22.【答案】C

　　【解析】非分離型附認股權(quán)證的公司債券，不能把認股權(quán)從債券上分離，不能成為獨立買賣

　　的對象。

　　23.【答案】C

　　【解析】這兩種債券的投資價值都與上市公司的市場價值相關(guān)，故②錯。

　　24.【答案】D

　　【解析】不包括上市公司。

　　25.【答案】B

　　26.【答案】C

　　27.【答案】B

　　28.【答案】C

　　29.【答案】B

　　30.【答案】D

　　【解析】在英國發(fā)行以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。

　　31.【答案】C

　　【解析】歐洲債券可以在歐洲以外的國家發(fā)行，同時其發(fā)行面值也可以以歐元之外的其他貨　幣來表示。

　　32.【答案】A

　　33.【答案】A

　　【解析】服務(wù)機構(gòu)通常由發(fā)起人擔任，故 B 錯;信用增級機構(gòu)分別是發(fā)起人和獨立的第三方，故 C 錯;特殊的目的機構(gòu)(SPV)是資產(chǎn)支持證券的真正發(fā)起人。

　　34.【答案】B

　　【解析】定期向受托管理人和投資者提供有關(guān)特定資產(chǎn)組合的財務(wù)報告屬于服務(wù)機構(gòu)在資產(chǎn)證券化中的主要職責。

　　35.【答案】C

　　【解析】資產(chǎn)證券化最基本的功能是提高資產(chǎn)的流動性，故①錯;資產(chǎn)證券化交易中的證券　一般不是單一品種，而是通過對現(xiàn)金流的分割和組合，可以設(shè)計出具有不同檔次的證券，故③錯;一般而言，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的風險權(quán)重比基礎(chǔ)資產(chǎn)本身的風險權(quán)重低得多。

　　36.【答案】B

　　37.【答案】D

　　38.【答案】A

　　39.【答案】C

　　40.【答案】D

　　41.【答案】C

　　42.【答案】D

　　43.【答案】C

　　44.【答案】D

　　45.【答案】C

　　46.【答案】B

　　47.【答案】A

　　48.【答案】B

　　49.【答案】B

　　50.【答案】A

　　51.【答案】B

　　52.【答案】D

　　53.【答案】D

　　54.【答案】A

　　【解析】遠期交易的貨款早已談妥，不會隨時間的推移而改變。故④錯。

　　55.【答案】C

　　56.【答案】D

　　57.【答案】B

　　58.【答案】B

　　59.【答案】D

　　60.【答案】A

　　61.【答案】B

　　62.【答案】B

　　【解析】ACT/180 即半年付息 1 次，按實際天數(shù)來算。

　　累計天數(shù)(算頭不算尾)=31 天(1 月)+28 天(2 月)+5 天(3 月)=64 天。

　　累計利息=100x(5%÷2)x(64/180)≈0.89(元)。

　　63.【答案】C

　　【解析】30/180 即每半年付息 1 次，按每月 30 天計算。

　　累計天數(shù)(算頭不算尾)=30 天(1 月)+30 天(2 月)+5 天(3 月)=65 天。

　　累計利息=100x(5%÷2)x(65/180)≈0.90(元)。

　　實際支付價格=97+0.90=97.90(元)。

　　64.【答案】C

　　65.【答案】C

　　【解析】零息債券沒有明確的票面利率，因此當期利率不能用來計算零息債券的當期收益。

　　66.【答案】C

　　67.【答案】D

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