二、選擇題(共 50 題，每題 1 分。每題的備選項(xiàng)中，只有 1 個(gè)最符合題意)

　　1.下列說(shuō)法中，基金托管人職責(zé)終止的情形是()。

　�、�.被依法取消基金托管資格

　�、�.被基金份額持有人大會(huì)解任

　�、�.依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者依法宣告破產(chǎn)

　　Ⅳ.基金合同約定而其他情形

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：《中國(guó)人民共和國(guó)證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金托管人職責(zé)終止：被依法取消基金托管資格(Ⅰ項(xiàng)正確);被基金份額持有人大會(huì)解任(Ⅱ項(xiàng)正確);依法解散、被依法撤銷(xiāo)或者依法宣告破產(chǎn)(Ⅲ項(xiàng)正確);基金合同約定而其他情形(Ⅳ項(xiàng)正確)。

　　2.目前，中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券可以分為()。

　　Ⅰ.點(diǎn)心債

　�、�.海外債券

　�、�.非人民幣債券

　�、�.合成型債券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：目前中國(guó)企業(yè)發(fā)行境外債券總體可以分為三類(lèi)：第一類(lèi)是在境外市場(chǎng)以非人民幣發(fā)行和結(jié)算的債券，被稱(chēng)為非人民幣債券(Ⅲ正確)，比如美元債券(由于非人民幣債券中，美元債券是主體，數(shù)據(jù)也較為齊全，以下主要介紹美元債券);第二類(lèi)是以人民幣發(fā)行、以人民幣結(jié)算的債券，被稱(chēng)為點(diǎn)心債(Ⅰ正確);第三類(lèi)是以人民幣發(fā)行、以其他國(guó)貨幣結(jié)算的債券，被稱(chēng)為合成型債券(Ⅳ正確)。

　　3.證券投資的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)受發(fā)行人的()因素影響。

　�、�.盈利水平

　�、�.規(guī)模大小

　　Ⅲ.事業(yè)穩(wěn)定程度

　�、�.經(jīng)營(yíng)能力

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：信用風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上揭示了發(fā)行人在財(cái)務(wù)狀況不佳時(shí)出現(xiàn)違約和破產(chǎn)的可能，它主要受證券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)能力(Ⅳ正確)、盈利水平(Ⅰ正確)、事業(yè)穩(wěn)定程度(Ⅲ正確)及規(guī)模大小(Ⅱ正確)等因素影響。

　　4.在金融期權(quán)的主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)中，()與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　�、�.標(biāo)的證券價(jià)格

　　Ⅱ.到期期限

　�、�.波動(dòng)率

　　Ⅳ.市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：Delta 值反映期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Delta=期權(quán)價(jià)格變化/期權(quán)標(biāo)的證券價(jià)格變化。標(biāo)的證券價(jià)格與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)關(guān)系，與認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值為負(fù)相關(guān)關(guān)系。Rho 值反映無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響程度。Rho=期權(quán)價(jià)格的變化/無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化。市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率與認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值為正相關(guān)，與認(rèn)沽期權(quán)為負(fù)相關(guān)。

　　5.從發(fā)起人的角度來(lái)看，資產(chǎn)證券化的好處有()。

　�、�.增加收入來(lái)源

　�、�.實(shí)現(xiàn)低成本融資

　�、�.提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況

　�、�.增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：資產(chǎn)證券化自 20 世紀(jì) 70 年代在美國(guó)問(wèn)世以來(lái)，短短三十余年的時(shí)間里，得到快速發(fā)展。從某種意義上說(shuō)，證券化已經(jīng)成為當(dāng)今全球金融發(fā)展的潮流之一。資產(chǎn)證券化之所以取得如此迅速的發(fā)展，根本原因在于資產(chǎn)證券化能夠?yàn)閰⑴c各方(尤其是發(fā)起人和投資者)帶來(lái)好處。從發(fā)起人的角度 看：

　　(1)增加資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資本使用效率;

　　(2)提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況;

　　(3)實(shí)現(xiàn)低成本融資;

　　(4)增加收入來(lái)源。

　　6.下列關(guān)于特殊類(lèi)型基金的說(shuō)法中，正確的有()。

　　Ⅰ.QDII 基金是指在一國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的股票、債券等有價(jià)證券投資的基金

　�、�.分級(jí)基金又被稱(chēng)為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”

　�、�.ETF 最大的特點(diǎn)是實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制

　�、�.LOF 會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：上市開(kāi)放式基金(LOF)所具有的可以在場(chǎng)內(nèi)外申購(gòu)、贖回，以及場(chǎng)內(nèi)外轉(zhuǎn)托管的制度安排，使 LOF 不會(huì)出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價(jià)交易的現(xiàn)象。(Ⅳ說(shuō)法錯(cuò)誤)

　　7.目前，我國(guó)的基金主要可投資的產(chǎn)品有()。

　　I.貨幣市場(chǎng)工具

　　II.企業(yè)債券

　　III.公司債券

　　IV.資產(chǎn)支持證券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、IV

　　【答案】C

　　【解析】目前我國(guó)的基金主要可投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券等。

　　8.下列描述正確的是()。

　�、�.交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩

　�、�.監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題之一是區(qū)分期貨交易與變相期貨交易

　　Ⅲ.很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形

　�、�.現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：在現(xiàn)實(shí)世界中，很難對(duì)現(xiàn)貨交易與遠(yuǎn)期交易作出截然的劃分。很多人認(rèn)為遠(yuǎn)期交易本質(zhì)上是現(xiàn)貨交易的一種特殊情形，將其稱(chēng)為"遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易"。然而，隨著交易技術(shù)及市場(chǎng)制度的發(fā)展，很多從傳統(tǒng)上被認(rèn)為是場(chǎng)外交易的遠(yuǎn)期市場(chǎng)已經(jīng)越來(lái)越多的采用了主合約制度，交易雙方在格式化的主合約基礎(chǔ)上調(diào)整形成個(gè)性化的交易合同，這使得遠(yuǎn)期交易也帶有了一定的標(biāo)準(zhǔn)化色彩，區(qū)分期貨交易與所謂變相期貨交易成為監(jiān)管者面臨的技術(shù)難題。

　　9.賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的主要目的包括()。

　�、�.能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例

　　Ⅱ.能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值

　�、�.確保公司股份能足額認(rèn)購(gòu)

　　Ⅳ.增加公司的募集資金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 符合題意：賦予股東優(yōu)先認(rèn)股權(quán)有兩個(gè)主要目的：

　　(1)能保證普通股票股東在股份公司中保持原有的持股比例;(Ⅰ正確)

　　(2)能保護(hù)原普通股票股東的利益和持股價(jià)值。(Ⅱ正確)

　　10.美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證。下列屬于美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后相繼推出的存托憑證的有()。

　�、�.GDR

　�、�.HDR

　�、�.CDR

　�、�.IDR

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 正確：美國(guó)存托憑證出現(xiàn)后，各國(guó)根據(jù)各自情況相繼推出了適合本國(guó)的存托憑證，比如全球存托憑證(簡(jiǎn)稱(chēng) GDR)、國(guó)際存托憑證(簡(jiǎn)稱(chēng) IDR)。目前我國(guó)香港特別行政區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)推出的存托憑證分別被稱(chēng)為 HDR 和 TDR。我國(guó)內(nèi)地將推出中國(guó)存托憑證(簡(jiǎn)稱(chēng) CDR)，即在我國(guó)內(nèi)地發(fā)行的代表境外或者我國(guó)香港特區(qū)證券市場(chǎng)上某種股票的權(quán)益類(lèi)證券。

　　11.下列關(guān)于股票分割與合并的說(shuō)法中，正確的有()。

　�、�.股票分割又稱(chēng)拆股、拆細(xì)，是將 1 股股票均等地拆成若干股

　　Ⅱ.從理論上說(shuō)，如果把 1 股分拆為 2 股，則分拆后股價(jià)應(yīng)為分拆前的一半

　　Ⅲ.股票分割與合并通常會(huì)刺激股價(jià)上升或下降

　�、�.股票分割與合并常見(jiàn)于低價(jià)股

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】選項(xiàng) C 符合題意：股票分割通常用于高價(jià)股，股票合并則常見(jiàn)于低價(jià)股。(Ⅳ錯(cuò)誤)

　　12.按利率是否固定分類(lèi)，債券可以分為()。

　�、�.固定利率債券

　�、�.浮動(dòng)利率債券

　　Ⅲ.可調(diào)利率債券

　�、�.隨機(jī)利率債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：按利率是否固定分類(lèi)，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和可調(diào)利率債券。固定利率債券是指在發(fā)行時(shí)規(guī)定了整個(gè)償還期內(nèi)利率不變的債券，其籌資成本和投資收益可以事先預(yù)計(jì)，不確定性較小，但債券發(fā)行人和投資者仍然必須承擔(dān)市場(chǎng)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn);浮動(dòng)利率債券是指發(fā)行時(shí)規(guī)定債券隨市場(chǎng)利率定期浮動(dòng)的債券;可調(diào)利率債券也被稱(chēng)為可變利率債券，是指在債券存續(xù)期內(nèi)允許根據(jù)一些事先選定的參考利率指數(shù)的變化，對(duì)利率進(jìn)行定期調(diào)整的債券。

　　13.下列選項(xiàng)中，交易場(chǎng)所在 CME 的期貨合約包括()。

　�、�.3 個(gè)月期港元利率期貨

　�、�.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨

　�、�.歐洲美元期貨

　�、�.聯(lián)邦基金利率期貨

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：倫敦銀行間同業(yè)拆放利率期貨 和歐洲美元期貨在 CME 進(jìn)行交易，3 個(gè)月期港元利率期貨的交易場(chǎng)所是 HKEX，聯(lián)邦基金利率期貨的交易場(chǎng)所是 CBOT。

　　14.收益率曲線的基本類(lèi)型主要包括()。

　　I.正向的利率曲線

　　II. 相反的利率曲線

　　III.水平的利率曲線

　　IV.拱形利率曲線

　　A.I、II

　　B.I、II、III

　　C.III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　【答案】D

　　【解析】收益率曲線主要包括四種類(lèi)型：正向的利率曲線 、相反的或反向的利率曲線 、水平的利率曲

　　線和拱形利率曲線 。

　　15.短期國(guó)庫(kù)券的特點(diǎn)包括()。

　�、�.違約風(fēng)險(xiǎn)極小

　　Ⅱ.流動(dòng)性強(qiáng)

　�、�.違約風(fēng)險(xiǎn)大

　　Ⅳ.流動(dòng)性弱

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 符合題意：短期國(guó)庫(kù)券是政府部門(mén)發(fā)行的短期債券，主要用于彌補(bǔ)財(cái)政入不敷出和為到期的政府債券提供融資。因?yàn)橛姓�府信用作�?dān)保，短期國(guó)庫(kù)券幾乎沒(méi)有違約風(fēng)險(xiǎn)(Ⅰ正確);同時(shí)因?yàn)槠谙薅�，有活躍的二級(jí)市場(chǎng)可供交易，短期國(guó)庫(kù)券流動(dòng)性很強(qiáng)(Ⅱ正確)。

　　16.證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)()進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。

　　Ⅰ.委托人身份

　�、�.委托買(mǎi)入的實(shí)際證券數(shù)量

　　Ⅲ.委托內(nèi)容

　�、�.委托賣(mài)出的實(shí)際資金余額

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：證券經(jīng)紀(jì)商在收到客戶(hù)委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份(Ⅰ項(xiàng)正確)、委托內(nèi)容(Ⅲ項(xiàng)正確)、委托賣(mài)出的實(shí)際證券數(shù)量(Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤)及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額(Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤)進(jìn)行審查。經(jīng)審查符合要求后，才能接受委托。

　　17.金融風(fēng)險(xiǎn)一般由()等因素構(gòu)成。

　　Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)源

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)敞口

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)事件

　�、�.風(fēng)險(xiǎn)損失

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 正確：金融風(fēng)險(xiǎn)一般由風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)敞口、風(fēng)險(xiǎn)事件、風(fēng)險(xiǎn)損失等因素構(gòu)成。

　　18.股票退市制度的作用有()。

　�、�.有利于健全資本市場(chǎng)功能

　�、�.有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰

　　Ⅲ.有利于提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

　�、�.保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】A

　　【解析】選項(xiàng) A 正確：股票退市是指上市公司股票在證券交易所終止上市交易。股票退市制度是資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度，有利于健全資本市場(chǎng)功能，降低市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)主體活力，提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力;有利于實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，懲戒重大違法行為，引導(dǎo)理性投資，保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

　　19.下列屬于巴塞爾委員會(huì)劃分的操作風(fēng)險(xiǎn)事件的是()。

　�、�.內(nèi)部欺詐

　�、�.外部欺詐

　�、�.營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓

　　Ⅳ.客戶(hù)、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】選項(xiàng) D 正確：誘發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)事件劃分為七種類(lèi)型：

　　(1)內(nèi)部欺詐;

　　(2)外部欺詐;

　　(3)雇員活動(dòng)和工作場(chǎng)所安全性風(fēng)險(xiǎn);

　　(4)客戶(hù)、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)活動(dòng)中的操作性風(fēng)險(xiǎn);

　　(5)實(shí)物資產(chǎn)損壞;

　　(6)營(yíng)業(yè)中斷或信息技術(shù)系統(tǒng)癱瘓;

　　(7)執(zhí)行、交割和流程管理中的操作性風(fēng)險(xiǎn)。

　　20.下列關(guān)于債券與股票的說(shuō)法中，正確的是()。

　　Ⅰ.債券和股票都屬于有價(jià)證券

　�、�.債券和股票的收益率是相互影響的

　　Ⅲ.債券通常有規(guī)定的票面利率，而股票的股息紅利不固定

　　Ⅳ.債券和股票都是無(wú)期證券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】選項(xiàng) B 符合題意：債券一般有規(guī)定的償還期，期滿(mǎn)時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金，因此債券是一種有期證券。股票通常是無(wú)須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無(wú)期證券，或被稱(chēng)為“永久證券”。但是，股票持有者可以通過(guò)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓收回投資資金。故第Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。