一、選擇題

　　1.D[解析]具有較充分獨立性的國際金融監(jiān)管機構的主要職能是監(jiān)督國際協(xié)議的執(zhí)行和促進資本流動，而不是重新監(jiān)管全球經(jīng)濟。目前，包括“G20協(xié)調(diào)機制”在內(nèi)的多邊協(xié)調(diào)機制正在發(fā)揮著日益重要的作用。

　　2.A[解析]遠期利率協(xié)議的參考利率應為經(jīng)中國人民銀行授權的全國銀行問同業(yè)拆借中心等機構發(fā)布的銀行間市場具有基準性質(zhì)的市場利率或中國人民銀行公布的基準利率，具體由交易雙方共同約定。

　　3.D[解析]《證券法》第200條規(guī)定。證券交易所、證券公司、證券登記結算機構、證券服務機構的從業(yè)人員或者證券業(yè)協(xié)會的工作人員，故意提供虛假資料，隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄，誘騙投資者買賣證券的，撤銷證券從業(yè)資格，并處以3萬元以上10萬元以下的罰款;屬于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。

　　4.B[解析]公司債券網(wǎng)下發(fā)行不超過5個交易日，但經(jīng)上海證券交易所同意的除外。

　　5.A[解析]若同時在現(xiàn)貨市場和期貨市場建立數(shù)量相同、方向相反的頭寸，則到期時不論現(xiàn)貨價格上漲或是下跌，兩種頭寸的盈虧恰好抵消，使套期保值者避免承擔風險損失。

　　6.C[解析]上海證券交易所從1991年7月15日起編制并公布上海證券交易所股價指數(shù)，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發(fā)行量為權數(shù)，按加權平均法計算。

　　7.C[解析]基金管理人的經(jīng)理和其他高級管理人員，應當熟悉證券投資方面的法律、行政法規(guī)，具有基金從業(yè)資格和3年以上與其所任職務相關的工作經(jīng)歷�；�金管理人的董事、監(jiān)事、經(jīng)理和其他從業(yè)人員，不得擔任基金托管人或者其他基金管理人的任何職務，不得從事?lián)p害基金財產(chǎn)和基金份額持有人利益的證券交易及其他活動。

　　8.A[解析]根據(jù)不同的分類標準，可以將金融期權劃分為很多類別。其中，A項是按照選擇權的性質(zhì)劃分。B項是按照合約所規(guī)定的履約時間的不同劃分。C、D項是按照金融期權基礎資產(chǎn)性質(zhì)的不同劃分。

　　9.D[解析]內(nèi)幕交易的行為方式主要表現(xiàn)為：行為主體知悉公司內(nèi)幕信息，且從事有價證券的交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。

　　10.D[解析]中國證監(jiān)會成立于1992年10月，為國務院直屬正部級事業(yè)單位。依照法律、法規(guī)和國務院授權，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護證券期貨市場秩序，保障其合法運行。中國證監(jiān)會在上海、深圳等地設立9個稽查局，在各省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市共設立36個證監(jiān)局。

　　11.D[解析]略。

　　12.C[解析]A、B、D三項關于我國發(fā)行的普通國債的總體情況的概括正確。C項錯誤，我國發(fā)行的普通國債的期限趨于多樣化。1981—1984年發(fā)行的圉債主要為10年期，1985～1991年發(fā)行的國債為3—5年期。從1994年開始，一方面發(fā)行2年、1年、半年和3個月的中短期國債，另一方面開始發(fā)行10年期、15年期、20年期、30年期的長期國債。目前國債最長的期限為50年。

　　13.D[解析]根據(jù)2012年1月21日修訂的《財政部證監(jiān)會關于會計師事務所從事證券期貨相關業(yè)務有關問題的通知》，會計師事務所從事證券、期貨相關業(yè)務資格，注冊會計師不少于200人，其中最近5年持有注冊會計師證書且連續(xù)執(zhí)業(yè)的不少于120人。且每一注冊會計師的年齡均不超過65周歲。

　　14.D[解析]略。

　　15.C[解析]滬深300指數(shù)按規(guī)定作定期調(diào)整。原則上指數(shù)成分股每半年進行一次調(diào)整，一般為1月初和7月初實施調(diào)整，調(diào)整方案提前兩周公布。每次調(diào)整的比例不超過10%。

　　16.D[解析]董事會、監(jiān)事會、單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提出議案。單獨或合并持有證券公司5%以上股權的股東，可以向股東會提名董事(包括獨立董事)、監(jiān)事候選人。

　　17.B[解析]1914年北洋政府頒布的《證券交易所法》推動了證券交易所的建立。

　　18.B[解析]進入20世紀80年代以后，隨著改革開放的不斷深入，我國國民收入分配格局發(fā)生了變化，政府財政收入占國民收入的比重逐漸下降，部門、企業(yè)和個人收入所占比重上升，同時也為了更好地利用國債調(diào)節(jié)經(jīng)濟，中央政府于1981年恢復發(fā)行國債。

　　19.C[解析]基金性質(zhì)的機構投資者包括證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金和社會公益基金。

　　20.D[解析]轉(zhuǎn)換比例=可轉(zhuǎn)換證券面值÷轉(zhuǎn)換價格，所以，當可轉(zhuǎn)換債券面額為1500元，轉(zhuǎn)換價格為30元時，轉(zhuǎn)換比例=1500÷30=50。

　　21.A[解析]根據(jù)我國政府對世貿(mào)組織的承諾，我國證券業(yè)在5年過渡期對外開放的內(nèi)容有：允許外國機構設立合營公司，從事國內(nèi)證券投資基金管理業(yè)務，外資比例不超過33%;加入后3年內(nèi)，外資比例不超過49%。

　　22.D[解析]略。

　　23.B[解析]普通股票是標準的股票，通過發(fā)行普通股票所籌集的資金，成為股份公司注冊資本的基礎。

　　24.B[解析]中國外匯交易中心總部設在上海，備份中心建在北京，目前在廣州、深圳、天津、濟南、大連、南京、廈門、青島、武漢、重慶、成都、珠海、汕頭、福州、寧波、西安、沈陽、�？�18個中心城市設有分中心。

　　25.D[解析]根據(jù)《證券法》第191條的規(guī)定，證券公司在承銷證券過程中，進行虛假的或者誤導投資者的廣告或者其他宣傳推介活動，責令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處30萬元以上60萬元以下的罰款;情節(jié)嚴重的，暫停或者撤銷相關業(yè)務許可。給其他證券承銷機構或者投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。

　　26.A[解析]滬深300指數(shù)簡稱“滬深300”，成分股數(shù)量為300只，指數(shù)基日為2004年12月31日，基點為1000點。

　　26.D[解析]場外交易市場的價格決定機制不是公開競價，而是買賣雙方協(xié)商議價。具體地說，是證券公司對自己所經(jīng)營的證券同時掛出買入價和賣出價，并無條件地按買人價買人證券和按賣出價賣出證券，最終的成交價是在掛牌價基礎上經(jīng)雙方協(xié)商決定的不含傭金的凈價。券商可根據(jù)市場情況隨時調(diào)整所掛的牌價。

　　27.A[解析]增加稅收會加重社會負擔，易引起人們的反對，而且增稅還必須通過一定的法律程序，不適合作為政府臨時增加收入的主要手段;向中央銀行借款有可能增加貨幣供應量，導致通貨膨脹;動用歷年結余需視政府過去的年度收支情況，若無結余，此手段也無法運用。因此，發(fā)行國債常被政府用作彌補赤字的主要方式。

　　28.C[解析]債券遠期交易共有8個期限品種，期限最短為2天，最長為365天，其中7天品種最為活躍。

　　29.B[解析]目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，儲蓄國債發(fā)行可采用包銷或代銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標方式。

　　30.D[解析]1975年1o月，利率期貨產(chǎn)生于美國芝加哥期貨交易所，雖然比外匯期貨晚了3年，但其發(fā)展速度與應用范圍都遠較外匯期貨來得迅速和廣泛。

　　31.C[解析]證券公司內(nèi)部控制應當貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則，確保內(nèi)部控制有效。

　　32.B[解析]《證券法》第88條第1款規(guī)定：通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到30%時，繼續(xù)進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發(fā)出收購上市公司全部或者部分股份的要約。

　　33.A[解析]在國際市場上，按照發(fā)行時證券的性質(zhì)，證券分為可轉(zhuǎn)換債券和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票兩種。

　　34.B[解析]國債登記結算公司為金融債券的登記、托管機構。

　　35.C[解析]有漲跌幅限制證券的大宗交易須在當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)，無漲跌幅限制證券的大宗交易須在前收盤價的正負30%或當日競價時間內(nèi)已成交的最高和最低成交價格之間，由買賣雙方采用議價協(xié)商方式確定成交價，并經(jīng)證券交易所確認后成交。

　　36.C[解析]在市場經(jīng)濟條件下，資金需求者籌集外部資金主要通過兩條途徑：向銀行借款和發(fā)行證券，即間接融資和直接融資。隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，發(fā)行證券已成為資金需求者最基本的籌資手段。證券發(fā)行人主要是政府、企業(yè)和金融機構。

　　37.A[解析]貨幣市場基金是以貨幣市場工具為投資對象的一種基金，其投資對象期限較短，一般在1年以內(nèi)，包括銀行短期存款、國庫券、公司短期債券、銀行承兌票據(jù)及商業(yè)票據(jù)等貨幣市場工具。

　　38.C[解析]我國證券市場監(jiān)管機構是國務院證券監(jiān)督管理機構。國務院證券監(jiān)督管理機構依法對證券市場實行監(jiān)督管理，維護證券市場秩序，保障其合法運行。同務院證券監(jiān)督管理機構由中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構組成。

　　39.D[解析]根據(jù)《證券投資基金動作管理辦法》的規(guī)定.封閉式基金的利潤(收益)分配每年不得少于一次，封閉式基金年度利潤(收益)分配比例不得低于基金年度已實現(xiàn)收益的90%。

　　40.A[解析]證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構。證券服務機構包括投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所、律師事務所等從事證券服務業(yè)務的機構。

　　41.C[解析]股權分置改革后，公司原非流通股股份的出售應當遵守以下規(guī)定：自改革方案實施之日起，在12個月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓;持有上市公司股份總數(shù)5%以上的原非流通股股東在上述規(guī)定期滿后，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數(shù)量占該公司股份總數(shù)的比例在12個月不得超過5%，在24個月內(nèi)不得超過10%。

　　42.A[解析]略。

　　43.A[解析]在分級結算制度下，只有獲得證券登記結算機構結算參與人資格的證券經(jīng)營機構才能直接進入登記結算系統(tǒng)參與結算業(yè)務。

　　44.D[解析]由于中央政府擁有稅收、貨幣發(fā)行等特權，通常情況下，中央政府債券不存在違約風險，因此。這一類證券被視為無風險證券.相對應的證券收益率被稱為無風險利率.是金融市場上最重要的價格指標。

　　45.C[解析]公開招標方式是通過投標人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平.發(fā)行人將投標人的標價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率.發(fā)行人從高價(或低利率)選起.直到達到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

　　46.C[解析]根據(jù)《證券交易所管理辦法》第44條規(guī)定，證券交易所應當對會員取得的交易席位實施嚴格管理.會員轉(zhuǎn)讓席位必須按照證券交易所的有關管理規(guī)定由證券交易所審批，嚴禁會員將席位全部或者部分以出租或者承包等形式交南其他機構和個人使用。

　　47.A[解析]實際控制人是指能夠在法律上或事實上支配證券公司股東行使股東權利的法人、其他組織或個人。股東轉(zhuǎn)讓所持有的證券公司股權.受讓方及其實際控制人也要符合監(jiān)管部門規(guī)定的資格條件。

　　48.D[解析]對上市公司的監(jiān)管包括信息披露的監(jiān)管、公司治理監(jiān)管和并購重組的監(jiān)管等，其中信息披露的監(jiān)管是對上市公司日常監(jiān)管主要內(nèi)容。內(nèi)幕交易行為的監(jiān)管屬于對市場交易的監(jiān)管，不屬于對上市公司的監(jiān)管。

　　49.C[解析]債券作為證明債權債務關系的憑證.一般以有一定格式的票面形式來表現(xiàn)。

　　50.B[解析]創(chuàng)業(yè)板市場又被稱為“二扳市場”.是為具有高成長性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務的資本市場。創(chuàng)業(yè)板市場是不同于主板市場的獨特的資本市場，具有前瞻性、高風險、監(jiān)管要求嚴格以及明顯的高技術產(chǎn)業(yè)導向的特點。

　　二、組合型選擇題

　　51.D[解析]《證券法》第74條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員;持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，公司的實際控制人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員;由于所任公司職務可以獲取公司有關內(nèi)幕信息的人員;證券監(jiān)督管理機構工作人員以及由于法定職責對證券的發(fā)行、交易進行管理的其他人員;保薦人、承

　　銷的證券公司、證券交易所、證券登記結算機構、證券服務機構的有關人員;國務院證券督管理機構規(guī)定的其他人。

　　52.D[解析]證券發(fā)行市場是發(fā)行人向投資者出售證券的市場。證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。證券發(fā)行市場的作用主要表現(xiàn)在以下三個方面：①為資金需求者提供籌措資金的渠道;②為資金供應者提供投資的機會，實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化;③形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優(yōu)化。

　　53.B[解析]證券服務機構是指依法設立的從事證券服務業(yè)務的法人機構，主要包括證券投資咨詢機構、證券登記結算機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產(chǎn)評估機構、會計師事務所、律師事務所等。

　　54.A[解析]基金運作費是指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。

　　55.D[解析]略。

　　56.B[解析]決定基金期限長短的因素主要有兩個：一是基金本身投資期限的長短。一般來說，如果基金的目標是進行中長期投資，其存續(xù)期就可長一些;反之，如果基金的目標是進行短期投資(如貨幣市場基金)，其存續(xù)期就可短一些。二是宏觀經(jīng)濟形勢。一般來說，如果經(jīng)濟穩(wěn)定增長，基金存續(xù)期就可長一些，否則應相對短一些。

　　57.B[解析]我國的混合資本債券具有四個基本特征：①期限在15年以上，發(fā)行之日起10年內(nèi)不得贖回。②混合資本債券到期前，如果發(fā)行人核心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。③當發(fā)行人清算時，混合資本債券本金和利息的清償順序位于一般債務和次級債務之后，先于股權資本。④混合資本債券到期時，如果發(fā)行人無力支付清償順序在該債券之前的債務，或支付該債券將導致無力支付清償順序在混合資本債券之前的債務，發(fā)行人可以延期支付該債券的本金和利息。

　　58.C[解析]衍生證券投資基金是一種以衍生證券為投資對象的基金，包括期貨基金、期權基金、認股權證基金等。

　　59.B[解析]在債券的票面價值中，首先要規(guī)定票面價值的幣種，即以何種貨幣作為債券價值的計量標準。確定幣種主要考慮債券的發(fā)行對象。幣種確定后，則要規(guī)定債券的票面金額。票面金額大小不同，可以適應不同的投資對象，同時也會產(chǎn)生不同的發(fā)行成本。

　　60.D[解析]與金融現(xiàn)貨交易相比，金融期貨的特征具體表現(xiàn)在以下幾個方面：交易對象不同;交易目的不同;交易價格的含義不同;交易方式不同;結算方式不同。

　　61.D[解析]按權證的內(nèi)在價值。可以將權證分為平價權證、價內(nèi)權證和價外權證。

　　62.D[解析]作為一種標準化的遠期交易，金融期貨交易與普通遠期交易之間存在以下區(qū)別：①交易場所和交易組織形式不同;②交易的監(jiān)管程度不同;③金融期貨交易是標準化交易。遠期交易的內(nèi)容可協(xié)商確定;④保證金制度和每日結算制度導致違約風險不同。

　　63.A[解析]債券與股票的相同點體現(xiàn)在三個方面：兩者都是有價證券，兩者都是籌措資金的手段，兩者的收益率相互影響。

　　64.B[解析]有擔保債券指以抵押財產(chǎn)為擔保發(fā)行的債券，按擔保品不同.分為抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。

　　65.C[解析]股票投資的收益是指投資者從購入股票開始到出售股票為止整個持有期間的收入，它由股息收人、資本損益和公積金轉(zhuǎn)增收益組成。

　　66.A[解析]金融衍生工具按基礎工具的種類劃分，可以分為股權類產(chǎn)品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　67.D[解析]滬深300指數(shù)成分股涵蓋能源、原材料、工業(yè)、可選消費、主要消費、健康護理、金融、信息技術、電訊服務、公共事業(yè)等10個行業(yè)。各行業(yè)公司流通市值覆蓋率相對均衡，使得該指數(shù)能夠較好地對抗行業(yè)的周期性波動。

　　68.B[解析]當發(fā)行人清算時.混合資本債券本金和利息的清償順序列于一般債務和次級債務之后，先于股權資本。

　　69.D[解析]中國外匯交易中心是中國人民銀行直屬事業(yè)單位，專事提供銀行間市場中介服務。主要職能有：①提供銀行間外匯交易、人民幣同業(yè)拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易;②辦理外匯交易的資金清算、交割，負責人民幣同業(yè)拆借及債券交易的清算監(jiān)督;③提供網(wǎng)上票據(jù)報價系統(tǒng);④提供外匯市場、債券市場和貨幣市場的信息服務;⑤開展中國人民銀行批準的其他業(yè)務。

　　70.A[解析]獨立衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換和期權以及具有遠期合同、期貨合同、互換和期權中一種或一種以上特征的工具，具有下列特征：其價值隨特定利率等類似變量的變動而變動;不要求初始凈投資;在未來某一日期結算。

　　71.C[解析]有價證券的種類多種多樣，可以從不同的角度按不同的標準分類：按證券發(fā)行主體的不同.分為政府證券、政府機構證券和公司證券;按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券;按募集方式。分為公募證券和私募證券;按證券所代表的權利性質(zhì)，分為股票、債券和其他證券三大類。

　　72.D[解析]我國《證券交易所管理辦法》第11條規(guī)定，證券交易所的職能包括：①提供證券交易的場所和設施;②制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則;③接受上市申請、安排證券上市;④組織、監(jiān)督證券交易;⑤對會員進行監(jiān)督;⑥對上市公司進行監(jiān)管;⑦設立證券登記結算機構;⑧管理和公布市場信息;⑨證監(jiān)會許可的其他職能。

　　73.D[解析]我國《公司法》規(guī)定。公司不得收購本公司股份，但是有下列情形之一的除外：減少公司注冊資本;與持有本公司股份的其他公司合并;將股份獎勵給本公司職工;股東因?qū)�股東大會作出的公司合并、分立決議持異議，要求公司收購其股份的。通常，股份回購會導致公司殷價上漲。

　　74.D[解析]企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：①企業(yè)規(guī)模達到國家規(guī)定的要求;②企業(yè)財務會計制度符合國家規(guī)定;③具有償債能力;④企業(yè)經(jīng)濟效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)3年盈利;⑤企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值;⑥所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　75.B[解析]債券到期期限是指債券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發(fā)行人承諾履行合同義務的全部時間。發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：資金的使用方向、市場利率變化、債券的變現(xiàn)能力。

　　76.B[解析]證券投資基金存在的風險主要有市場風險、管理能力風險、技術風險、巨額贖回風險。

　　77.C[解析]按有無發(fā)行中介分類，證券發(fā)行可以分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。直接發(fā)行，即發(fā)行人直接向投資者推銷、出售證券的發(fā)行。間接發(fā)行，是由發(fā)行公司委托證券公司等證券中介機構代理出售證券的發(fā)行。

　　78.D[解析]參與證券投資的金融機構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險公司以及保險資產(chǎn)管理公司、合格境外機構投資者、主權財富基金及其他金融機構。

　　79.B[解析]證券公司為客戶買賣證券提供融資融券服務的，必須符合下列規(guī)定：為單一客戶融資業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;為單一客戶融券業(yè)務規(guī)模不得超過凈資本的5%;接受單只擔保股票的市值不得超過該股票總市值的20%。

　　80.D[解析]金融遠期合約規(guī)定了將來交割的資產(chǎn)、交割的日期、交割的價格和數(shù)量，合約條款根據(jù)雙方需求協(xié)商確定。金融遠期合約主要包括遠期利率協(xié)議、遠期外匯合約和遠期股票合約。

　　81.D[解析]基金性質(zhì)的機構投資者包括證券投資基金、社�；�金、企業(yè)年金和社會公益基金。

　　82.D[解析]我國股票市場融資國際化是以B股、H股、V股等股權融資作為突破口的。

　　83.A[解析]中國金融期貨交易所實行結算會員制度，會員分為結算會員和非結算會員，結算會員按照業(yè)務范圍分為交易結算會員、全面結算會員和特別結算會員。

　　84.D[解析]在發(fā)行方式上金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行;可以采取一次足額發(fā)行或限額內(nèi)分期發(fā)行的方式。

　　85.D[解析]政府收支不平衡是一種經(jīng)常可能出現(xiàn)的現(xiàn)象。如果支出大于收入，便產(chǎn)生赤字。彌補赤字的手段有多種，除了舉借國債外，還有增加稅收、向中央銀行借款、動用歷年結余等。

　　86.B[解析]股票是一種有價證券.它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股份的金額相等。公司的股份采取股票的形式。股份的發(fā)行實行公平、公正的原則，同種類的每一股份具有同等權利。

　　87.B[解析]我國《證券發(fā)行與承銷管理辦法》和《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定.上市公司發(fā)行證券.應當由證券公司承銷;上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或者上市公司配股的，應當采用代銷方式發(fā)行。

　　88.D[解析]股票是有價證券。有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。股票是要式證券。股票應具備《公司法》規(guī)定的相關內(nèi)容.如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。股票是證權證券，可分為設權證券和證權證券。股票是資本證券，也是綜合權利證券。

　　89.D[解析]除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外。1981年后，我國發(fā)行的國債品種還有國家建設債券、特種債券、基本建設債券等。

　　90.D[解析]我國的公司債券和企業(yè)債券的區(qū)別有：發(fā)行主體的范圍不同、發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同、擔保要求不同、發(fā)行定價方式不同。

　　91.A[解析]在實際經(jīng)濟活動中.債券收益可以表現(xiàn)為三種形式：①利息收入，即債權人在持有債券期間按約定的條件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息;②資本損益，即債權人到期收回的本金與買人債券或中途賣出債券與買入債券之間的價差收入;③再投資收益。即投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入，受市場收益率變化的影響。

　　92.B[解析]股票之所以具有價值，是因為它能給股票持有者帶來股息收入.但這種股息收入是未來的收益而非當前的收益。因此，要用一定的方法將未來股息收入按一定的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)在的收入.即現(xiàn)值。這樣。股票的價值也就是未來股息收入的現(xiàn)值和，可認為是股票的內(nèi)在價值。股票的內(nèi)在價值決定著股票的價格。股票的市場價格總是圍繞著其內(nèi)在價值波動。股票的賬面價值又稱為股票凈值或每股凈資產(chǎn)。股票凈值是指公司的資產(chǎn)凈值。等于總資產(chǎn)減去總負債。用股票的凈值除以股票的發(fā)行量.就為每股凈值。

　　93.A[解析]股票的收益來源可分為兩類：一是來自股份公司。二是來自股票流通。

　　94.C[解析]債券的發(fā)行方式主要包括三種：定向發(fā)行、承購包銷和招標發(fā)行。

　　95.A[解析]Ⅳ項表述錯誤，應該是透明的國際評估和同行審議。

　　96.B[解析]對證券投資基金進行投資限制，主要是出于以下目的的考慮：一是引導基金分散投資，降低風險;二是避免基金操縱市場;三是發(fā)揮基金引導市場的積極作用。

　　97.B[解析]略。

　　98.A[解析]競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　99.B[解析]中證規(guī)模指數(shù)包括中證100指數(shù)、中證200指數(shù)、中證500指數(shù)、中證700指數(shù)、中證800指數(shù)和中證流通指數(shù)。這些指數(shù)與滬深300指數(shù)共同構成中證規(guī)模指數(shù)體系。

　　100.D[解析]略。

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