76、市場風(fēng)險的類型包括(　)。

　　Ⅰ.購買力風(fēng)險

　　Ⅱ.流動性風(fēng)險

　�、�.匯率風(fēng)險

　�、�.政策風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：市場風(fēng)險包括政策風(fēng)險、景氣周期波動風(fēng)險、利率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

　　77、私募股權(quán)投資基金的組織結(jié)構(gòu)包括(　)。

　�、�.信托制

　�、�.無限責(zé)任制

　�、�.有限合伙制

　　Ⅳ.公司制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制3種組織結(jié)構(gòu)。

　　78、下列屬于集合資產(chǎn)管理計劃中客戶義務(wù)的是(　)。

　�、�.至少3個月查詢一次資產(chǎn)的配置狀況

　�、�.保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性

　　Ⅲ.按合同約定支付管理費、托管費及其他費用

　�、�.按合同約定承擔(dān)投資的風(fēng)險

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：集合資產(chǎn)管理計劃中客戶義務(wù)包括： ①按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險;②保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性;③不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計劃;④不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理計劃的份額;⑤按照合同的約定支付管理費、托管費及其他費用。

　　79、買斷式回購可選擇的結(jié)算方式包括(　)。

　�、�.見款付券

　�、�.券款對付

　　Ⅲ.純?nèi)�過戶

　�、�.見券付款

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：買斷式回購以凈價交易，全價結(jié)算，可選擇的結(jié)算方式為券款對付、見券付款和見款付券3種方式。

　　80、下列關(guān)于市盈率、市凈率比較的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.每股凈資產(chǎn)通常是一個累積的正值，因此市凈率也適用于經(jīng)營暫時陷入困難的以及有破產(chǎn)風(fēng)險的公司

　　Ⅱ.對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市盈率是更為理想的比較估值指標(biāo)

　�、�.市凈率尤其適用于公司股本的市場價值完全取決于有形賬面價值的行業(yè)，如銀行、房地產(chǎn)公司

　�、�.統(tǒng)計學(xué)證明每股凈資產(chǎn)數(shù)值普遍比每股收益穩(wěn)定得多

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：對于資產(chǎn)包含大量現(xiàn)金的公司，市凈率是更為理想的比較估值指標(biāo)。

　　81、下列選項中屬于顯性成本的是(　)。

　�、�.傭金

　�、�.過戶費

　�、�.對沖費用

　�、�.印花稅

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。除了傭金和稅費等顯性成本，交易過程中的隱性成本，如買賣價差、市場沖擊、對沖費用、機(jī)會成本等，往往容易被忽視。

　　82、通常對封閉式混合型基金的財務(wù)會計報表分析包括(　)。

　　Ⅰ.投資風(fēng)格分析

　�、�.盈利能力分析

　�、�.基金份額變動分析

　　Ⅳ.持倉結(jié)構(gòu)分析

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：封閉式基金的基金份額是固定的，在封閉期限內(nèi)未經(jīng)法定程序認(rèn)可不能增減。對于開放式基金來說，基金的份額會隨著申購、贖回活動而變動，基金在定期報告中一般會披露基金份額變動情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過對基金份額變動情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，了解投資者對該基金的認(rèn)可程度。

　　83、下列有關(guān)貨幣市場工具的說法中，正確的是(　)。

　�、�.期限在1年以內(nèi)(含1年)

　　Ⅱ.本金安全性高，風(fēng)險較低

　�、�.流動性差

　�、�.大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：貨幣市場工具具有以下特點： ①均是債務(wù)契約;②期限在1年以內(nèi)(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機(jī)構(gòu)投資者參與，個人投資者很少有機(jī)會參與買賣;⑤本金安全性高，風(fēng)險較低。

　　84、下列事項屬于證券交易結(jié)算環(huán)節(jié)的是(　)。

　�、�.交易數(shù)據(jù)接收

　�、�.開立結(jié)算賬戶

　　Ⅲ.清算

　�、�.發(fā)送清算結(jié)果

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：證券交易的結(jié)算可以劃分為清算和交收兩個主要環(huán)節(jié)。在此基礎(chǔ)上，還可以進(jìn)一步劃分為交易數(shù)據(jù)接收、清算、發(fā)送清算結(jié)果、結(jié)算參與人組織證券或資金以各交收、證券交收和資金交收、發(fā)送交收結(jié)果、結(jié)算參與人劃回款項、交收違約處理8個環(huán)節(jié)。

　　85、基金公司投資交易的環(huán)節(jié)包括(　)。

　�、�.投資風(fēng)險預(yù)測

　�、�.構(gòu)建投資組合

　�、�.執(zhí)行交易指令

　　Ⅳ.績效評估與組合調(diào)整

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：基金公司投資交易包括形成投資策略、構(gòu)建投資組合、執(zhí)行交易指令、績效評估與組合調(diào)整、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)。

　　86、股票回購方式包括(　)。

　�、�.場內(nèi)公開市場回購

　　Ⅱ.要約回購

　�、�.場外協(xié)議回購

　　Ⅳ.直接回購

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：股票回購的方式主要有3種：場內(nèi)公開市場回購，場外協(xié)議回購，要約回購。

　　87、下列屬于股票特征的是(　)。

　　Ⅰ.收益性

　�、�.參與性

　�、�.流動性

　�、�.期限性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：股票的特征包括：收益性、風(fēng)險性、流動性、永久性、參與性。

　　88、下列屬于另類投資局限性的是(　)。

　�、�.流動性較差，杠桿率偏高

　�、�.不能夠分散風(fēng)險

　�、�.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估

　�、�.缺乏監(jiān)管和信息透明度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：另類投資的局限性包括： ①缺乏監(jiān)管和信息透明度;②流動性較差，杠桿率偏高;③估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進(jìn)行準(zhǔn)確評估。另類投資的優(yōu)點是：①提高收益;②分散風(fēng)險。

　　89、下列說法中正確的是(　)。

　�、�.證券和資金結(jié)算實行分級結(jié)算原則

　�、�.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

　�、�.結(jié)算參與人負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收

　　Ⅳ.實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風(fēng)險的考慮

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)與結(jié)算參與人之間的集中清算交收，結(jié)算參與人負(fù)責(zé)辦理結(jié)算參與人與客戶之間的清算交收。但結(jié)算參與人與其客戶的證券劃付，應(yīng)當(dāng)委托證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為辦理。

　　90、現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量活動的三大來源包括(　)。

　�、�.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　Ⅱ.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�.異�；顒赢a(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　�、�.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為3部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　91、下列選項中，屬于證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理的是(　)。

　�、�.證券金融公司開立轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的證券資金賬戶

　�、�.擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行人權(quán)利的行使

　�、�.投資收益的處分

　�、�.持券信息披露義務(wù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：證券金融公司從事轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)的權(quán)益處理包括： ①擔(dān)保證券的記錄以及發(fā)行人權(quán)利的行使。②投資收益的處分。③持券信息披露義務(wù)。

　　92、下列關(guān)于現(xiàn)金流量表的說法中，正確的是(　)。

　　Ⅰ.通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財務(wù)狀況

　　Ⅱ.現(xiàn)金流量表的作用包括反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評價企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力

　　Ⅲ.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是收付實現(xiàn)制

　�、�.現(xiàn)金流量表的編制基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：現(xiàn)金流量表不是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的，而是根據(jù)收付實現(xiàn)制(即實際現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流出)為基礎(chǔ)編制的。

　　93、獨立衍生工具包括(　)。

　�、�.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　�、�.期貨合約

　　Ⅲ.期權(quán)合約

　�、�.互換交易合約

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：獨立衍生工具是指本身即為獨立存在的金融合約，例如期權(quán)合約、期貨合約或者互換交易合約等等。

　　94、下列選項中，屬于基金交易費的是(　)。

　�、�.證管費

　�、�.印花稅

　�、�.開戶費

　　Ⅳ.經(jīng)手費

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：基金交易費指基金在進(jìn)行證券買賣交易時所發(fā)生的相關(guān)交易費用。目前，我國證券投資基金的交易費用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費、經(jīng)手費、證管費。

　　95、下列屬于債券所規(guī)定的資金借貸雙方權(quán)責(zé)關(guān)系的是(　)。

　�、�.所借貸貨幣資金的數(shù)額

　　Ⅱ.在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)用的補(bǔ)償

　�、�.借貸的時間

　　Ⅳ.借貸貨幣資金的幣種

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：債券所規(guī)定的資金借貸雙方的權(quán)責(zé)關(guān)系主要有： ①所借貸貨幣資金的數(shù)額;②借貸的時間;③在借貸時間內(nèi)的資金成本或應(yīng)有的補(bǔ)償(即債券的利息)。

　　96、下列關(guān)于公司型基金特點的說法中，正確的是(　)。

　�、�.基金的設(shè)立程序類似一般股份公司，基金本身為獨立法人機(jī)構(gòu)

　�、�.基金資產(chǎn)歸公司所有

　　Ⅲ.投資者既是基金的委托人，又是基金的受益人

　�、�.基金的組織機(jī)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：公司型基金的特點包括： ①基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨立法人機(jī)構(gòu)。但不同于一般股份公司的是，它委托基金管理公司作為專業(yè)的財務(wù)顧問或管理人來經(jīng)營、管理基金資產(chǎn)。②基金的組織結(jié)構(gòu)與一般股份公司類似，設(shè)有董事會和股東大會�；�金資產(chǎn)歸公司所有。

　　97、下列屬于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單特征的是(　)。

　�、�.不記名，可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓

　�、�.利率固定

　　Ⅲ.期限較短，一般在1年以內(nèi)，最短的是14天，以4個月、6個月為主

　�、�.投資者一般為機(jī)構(gòu)投資者和資金雄厚的企業(yè)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的利率可以是固定的，也可以是浮動的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期國債的利率。

　　98、股票價格指數(shù)的編制方法有(　)。

　　Ⅰ.拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)

　�、�.費雪理想式

　�、�.簡單算術(shù)股價指數(shù)

　�、�.加權(quán)股價指數(shù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：股價指數(shù)的編制方法有簡單算術(shù)股價指數(shù)和加權(quán)股價指數(shù)兩類。

　　99、道·瓊斯指數(shù)包括(　)。

　�、�.工業(yè)股價平均數(shù)

　�、�.運(yùn)輸業(yè)股價平均數(shù)

　　Ⅲ.公用事業(yè)股價平均數(shù)

　�、�.NASDAQ綜合指數(shù)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：現(xiàn)在人們所說的道 ·瓊斯指數(shù)實際上是一組股價平均數(shù)，包括5組指標(biāo)：①工業(yè)股價平均數(shù);②運(yùn)輸業(yè)股價平均數(shù);③公用事業(yè)股價平均數(shù);④股價綜合平均數(shù);⑤道·瓊斯公正市價指數(shù)。

　　100、下列選項中，(　)會導(dǎo)致跟蹤誤差。

　�、�.基金分紅

　�、�.基金費用

　　Ⅲ.現(xiàn)金留存

　�、�.完全復(fù)制

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　參考答案：D

　　參考解析：ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費用等都會導(dǎo)致跟蹤誤差。

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