一、選擇題(共50題，每題1分，共50分。以下備選項中，只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分)

　　1[單選題] 關于金融危機的教訓和啟示，錯誤的是(　　)。

　　A.正確處理虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系

　　B.正確處理金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的關系

　　C.原有發(fā)展模式可以持續(xù)

　　D.正確處理金融自主與對外開放的關系

　　參考答案：C

　　參考解析：眾所周知，美國次貸危機的直接誘因有經(jīng)濟金融化、金融證券化、金融全球化等，金融創(chuàng)新過度，政府監(jiān)管不力，是美國虛擬經(jīng)濟膨脹的必然結果。深層原因是自由市場經(jīng)濟模式的失敗，更是上層建筑(國際經(jīng)濟秩序)與經(jīng)濟基礎(世界經(jīng)濟結構)嚴重脫節(jié)的必然結果。從中得出的主要教訓與啟示有：(1)應正確處理虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系。(2)應正確處理金融創(chuàng)新與有效監(jiān)管的關系。(3)應正確處理市場經(jīng)濟自發(fā)發(fā)展與政府宏觀調控的關系。(4)應正確處理金融自主與對外開放的關系。(5)原有發(fā)展模式不可持續(xù)。

　　2[單選題] 根據(jù)《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》規(guī)定，申請辦理社�；�金投資管理業(yè)務基金管理公司在任何時候都維持不少于(　　)萬元人民幣的凈資產(chǎn)。

　　A.1000

　　B.3000

　　C.4000

　　D.5000

　　參考答案：D

　　參考解析：根據(jù)《全國社會保險基金投資管理暫行辦法》規(guī)定，申請辦理社�；�金投資管理業(yè)務應具備以下條件：基金管理公司實收資本不少于5000萬元人民幣，在任何時候都維持不少于5000萬元人民幣的凈資產(chǎn)。

　　3[單選題] 根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束(　　)個月后，方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據(jù)可轉換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.6

　　參考答案：D

　　參考解析：根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》，上市公司發(fā)行的可轉換公司債券在發(fā)行結束6個月后，方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據(jù)可轉換公司債券的存續(xù)期限及公司財務狀況確定。

　　4[單選題] 根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過(　　)。

　　A.3%

　　B.5%

　　C.10%

　　D.15%

　　參考答案：C

　　參考解析：根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，無論買入或賣出，股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅度不得超過5%。

　　5[單選題] 以下關于債券的概念不正確的是(　　)。

　　A.政府、公司或金融機構為籌措資金而向社會發(fā)行的借款憑證

　　B.承諾按一定利率支付利息

　　C.按約定條件償還本金

　　D.表明所有權關系

　　參考答案：D

　　參考解析：債券是政府、公司或金融機構為籌措資金而向社會發(fā)行的承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的一種表明債務債權關系的借款憑證。

　　6[單選題] 具有較大的靈活性，能連接債市和股市的兌付方式是(　　)。

　　A.到期兌付

　　B.提前兌付

　　C.轉換為普通股

　　D.債券替換

　　參考答案：C

　　參考解析：轉換為普通股主要是針對可轉債而言的，即在規(guī)定的時間內，把可轉債轉換為普通股。當然，投資者也可選擇繼續(xù)持有可轉債，而不將其轉換為普通股。由于這種兌付方式具有較大的靈活性，能連接債市和股市，因此深受投資者歡迎。

　　7[單選題] 股份回購往往會導致股價上漲的原因主要是股份回購改變了市場上的供求平衡，(　　)。此外，股份回購具有信號效應，公司基于其內部信息優(yōu)勢，一般會在股價較低的時候實施股份回購，所以公司當前的股價可能是被低估了。

　　A.增加了需求，增加了供給

　　B.增加了需求，減少了供給

　　C.減少了需求，減少了供給

　　D.減少了需求，增加了供給

　　參考答案：B

　　參考解析：股份回購往往會導致股價上漲，原因主要有：股份回購改變了市場上的供求平衡，增加了需求，減少了供給;此外，股份回購具有信號效應，公司基于其內部信息優(yōu)勢，一般會在股價較低的時候實施股份回購，所以公司當前的股價可能是被低估了。

　　8[單選題] 下列關于債券基金提前贖回風險說法不正確的是(　　)。

　　A.提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險

　　B.當市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資

　　C.市場利率下降時，持有附有提前贖回權債券的基金將獲得高息收益

　　D.市場利率下降時，持有附有提前贖回權債券的基金將會面臨再投資風險

　　參考答案：C

　　參考解析：提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。當市場利率下降時，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權債券的基金將不僅不能獲得高息收益，而且還會面臨再投資風險。

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　　9[單選題] 最高中標利率標位或最低中標價格標位上的投標額(　　)剩余招標額，以國債承銷團成員在該標位投標額為權重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。

　　A.小于

　　B.小于等于

　　C.大于

　　D.大于等于

　　參考答案：C

　　參考解析：最高中標利率標位或最低中標價格標位上的投標額大于剩余招標額，以國債承銷團成員在該標位投標額為權重平均分配，取整至0.1億元，尾數(shù)按投標時間優(yōu)先原則分配。

　　10[單選題] 在融資融券業(yè)務試點初期，交易所將按照(　　)的原則，從符合條件的證券范圍內，審核、選取并確定可作為標的證券的名單，并向市場公布。

　　A.從嚴到寬、從多到少、逐步擴大

　　B.從嚴到寬、從少到多、逐步擴大

　　C.從寬到嚴、從少到多、逐步擴大

　　D.從小到大、從少到多、逐步擴大

　　參考答案：B

　　參考解析：在融資融券業(yè)務試點初期，交易所將按照“從嚴到寬、從少到多、逐步擴大”的原則，從符合條件的證券范圍內，審核、選取并確定可作為標的證券的名單，并向市場公布。

　　11[單選題] (　　)3月13日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，擴大了金融租賃公司的業(yè)務范圍，放寬股東存款業(yè)務的條件，拓寬融資租賃資產(chǎn)轉讓對象范圍，增加固定收益類證券投資業(yè)務。

　　A.2013年

　　B.2014年

　　C.2015年

　　D.2016年

　　參考答案：B

　　參考解析：2014年3月13日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，擴大了金融租賃公司的業(yè)務范圍，放寬股東存款業(yè)務的條件，拓寬融資租賃資產(chǎn)轉讓對象范圍，增加固定收益類證券投資業(yè)務。

　　12[單選題] 在機構間私募產(chǎn)品報價與股份轉讓系統(tǒng)開展私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉讓活動的機構，應該滿足最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬元，或管理資產(chǎn)不少于人民幣(　　)億元的條件。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.2

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A為了滿足各類私募產(chǎn)品報價轉讓交易的復雜性，報價系統(tǒng)進行了多項流程創(chuàng)新，比如舍棄傳統(tǒng)的會員制，改用參與人制度。所謂參與人制度，主要是指最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)不少于人民幣500萬元，或管理資產(chǎn)不少于人民幣1億元的合規(guī)金融機構與企業(yè)，可以作為報價系統(tǒng)參與人進行投資、創(chuàng)設產(chǎn)品發(fā)行、產(chǎn)品展示與代理交易等。

　　13[單選題] 以下關于記賬式債券說法不正確的是(　　)。

　　A.沒有實物形態(tài)，僅在電子賬戶中做記錄

　　B.可以通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易

　　C.債權人認購債券的收款憑證

　　D.交易效率高、成本低

　　參考答案：C

　　參考解析：記賬式債券是沒有實物形態(tài)的債券，僅在電子賬戶中做記錄，其可以通過證券交易所的交易系統(tǒng)發(fā)行和交易，具有交易效率高、成本低的特點，是未來債券的發(fā)展趨勢。

　　14[單選題] (　　)指適合某一時代潮流的公司所發(fā)行的、股價起伏較大的普通股。

　　A.成長股

　　B.概念股

　　C.周期股

　　D.防守股

　　參考答案：B

　　參考解析：概念股，指適合某一時代潮流的公司所發(fā)行的、股價起伏較大的普通股。

　　15[單選題] 香港證券市場的股價指數(shù)中，在指數(shù)編制過程中，整個指數(shù)系列均經(jīng)過流通量市值及市值比重上限調整的是(　　)。

　　A.恒生指數(shù)

　　B.恒生綜合指數(shù)系列

　　C.恒生流通綜合指數(shù)系列

　　D.恒生綜合行業(yè)指數(shù)

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C恒生流通綜合指數(shù)系列于2002年9月23日推出，以恒生綜合指數(shù)系列為編制基礎，與恒生綜合指數(shù)相同，有200只成分股，并對成分股流通量作出調整。在指數(shù)編制過程中，整個指數(shù)系列均經(jīng)過流通量市值及市值比重上限調整。

　　16[單選題] 國際金融市場慣用的參考利率中，除國債利率外，還包括(　　)。

　�、�.倫敦銀行間同業(yè)拆放利率(1ibor) Ⅱ.香港銀行間同業(yè)拆放利率(Hibor)

　�、�.歐洲美元定期存款單利率 Ⅳ.聯(lián)邦基金利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：D

　　參考解析：【答案及解析】D題干中四項都是國際金融市場慣用的參考利率。

　　17[單選題] 證券托管是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理(　　)的行為，發(fā)生主體為投資者與證券公司。

　　A.有關證券權益事務

　　B.有關資產(chǎn)權益事務

　　C.有關債務權益事務

　　D.其他相關權益事務

　　參考答案：A

　　參考解析：證券托管是指投資者將持有的證券委托給證券公司保管，并由后者代為處理有關證券權益事務的行為，發(fā)生主體為投資者與證券公司。

　　18[單選題] 金融期權中，屬于實值期權的有(　　)。

　　Ⅰ.看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格

　�、�.看漲期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格

　　Ⅲ.看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格

　�、�.看跌期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　參考答案：B

　　參考解析：【答案及解析】B實值期權是指具有內在價值的期權。當看漲期權的敲定價格低于相關期貨合約的當時市場價格時，該看漲期權具有內涵價值;當看跌期權的敲定價格高于相關期貨合約的當時市場價格時，該看跌期權具有內涵價值。也就是說，當看漲期權的執(zhí)行價格遠遠低于當時的標的物價格時，該期權稱為極度實值期權;當看跌期權的執(zhí)行價格遠遠高于當時的標的物價格時，該期權稱為極度實值期權。

　　19[單選題] 2005年6月30日，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了(　　)，設立證券投資者保護基金。

　　A.《證券市場資信評級業(yè)務管理暫行辦法》

　　B.《證券投資者保護基金管理辦法》

　　C.《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》

　　D.《證券公司風險控制指標管理辦法》

　　參考答案：B

　　參考解析：2005年6月30日，經(jīng)國務院批準，中國證監(jiān)會、財政部、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《證券投資者保護基金管理辦法》，設立證券投資者保護基金。

　　20[單選題] 無面額股票沒有票面價值，但有(　　)，無面額股票的價值可以隨股份公司財產(chǎn)的增減而增減。

　　A.實際價值

　　B.票面價格

　　C.賬面價值

　　D.實際價格

　　參考答案：C

　　參考解析：無面額股票淡化了票面價值的概念，但仍然有內在價值，它與有面額股票的差別僅在表現(xiàn)形式上。無面額股票沒有票面價值，但有賬面價值，無面額股票的價值可以隨股份公司財產(chǎn)的增減而增減。

　　21[單選題] QFH制度允許合格的境外機構投資者通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)?　　)。

　　A.證券市場

　　B.基金市場

　　C.信托市場

　　D.房地產(chǎn)市場

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】AQFII制度要求外國投資者若要進入一國證券市場，必須符合一定的條件，經(jīng)該國有關部門的審批通過后匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當?shù)刎泿�，通過嚴格監(jiān)管的專門賬戶投資當?shù)刈C券市場。

　　22[單選題] 滬深300指數(shù)，在選擇樣本股時，剔除排名后(　　)的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C滬深300指數(shù)，對樣本空間股票在最近1年(新股為上市以來)的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后對剩余股票按照日均總市值由高到低進行排名，選取排名在前300名的股票作為樣本股。

　　23[單選題] 鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調采用以VaR為核心，其主要優(yōu)勢有(　　)。

　�、�.VaR計算簡便

　�、�.VaR考慮了不同組合的風險分散效應

　�、�.VaR限額是動態(tài)的

　　IV.VaR限額結合了杠桿效應和頭寸規(guī)模效應

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A鑒于傳統(tǒng)風險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風險管理強調采用以VaR為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風險限額組合。其主要有以下優(yōu)勢：①VaR限額是動態(tài)的，其可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務部門組合成分的變化，還可以提供當前組合和市場風險因子波動特性方面的信息。②VaR限額易于在不同的組織層級以上進行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失。③VaR限額結合了杠桿效應和頭寸規(guī)模效應。④VaR允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風險，從而能夠使人們深入了解到整個企業(yè)的風險狀況和風險源。⑤VaR考慮了不同組合的風險分散效應。⑥VaR限額可以在組織的不同層次上進行確定，從而可以對整個公司和不同業(yè)務部門的風險進行管理。

　　24[單選題] 下列選項中既可以是證券發(fā)行人，也可以是證券投資者的有(　　)。

　�、�.公司(企業(yè)) Ⅱ.個人

　�、�.金融機構 Ⅳ.政府和政府機構

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　參考答案：A

　　參考解析：【答案及解析】A證券發(fā)行人主要是政府、企業(yè)和金融機構。證券發(fā)行市場上的投資者包括個人投資者和機構投資者，后者主要是證券公司、商業(yè)銀行、保險公司、社�；�金、證券投資基金、信托投資公司、企業(yè)和事業(yè)法人及社會團體等。

　　25[單選題] 證券金融公司開展轉融通業(yè)務可以使用的資金和證券有(　　)。

　�、�.自有資金和證券

　�、�.通過證券交易所的業(yè)務平臺融入的資金和證券

　�、�.通過證券金融公司的業(yè)務平臺融人的資金

　�、�.依法籌集的其他資金和證券

　　A.Ⅰ.Ⅱ

　　B.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ.Ⅳ

　　參考答案：C

　　參考解析：【答案及解析】C本題考查證券轉融通業(yè)務的資金和證券的來源。開展業(yè)務的資金和證券的來源包括：自有資金和證券;通過交易所業(yè)務平臺融入的資金和證券;通過證券金融公司的業(yè)務平臺融入的資金或依法籌資的其他資金和證券。