81、下列關于可交換債券與可轉換債券區(qū)別的敘述中，正確的是()。Ⅰ.發(fā)債主體和償債主體不同Ⅱ.發(fā)行目的不同Ⅲ.交割方式不同Ⅳ.所換股份的來源相同

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【專家解析】交換公司債券與可轉換公司債券的不同之處有：(1)發(fā)債主體和償債主體不同。(2)適用的法規(guī)不同。(3)發(fā)行目的不同。(4)所換股份的來源不同。(5)股權稀釋效應不同。(6)交割方式不同。(7)條款設置不同。

　　82、資產證券化交易比較復雜，涉及的當事人較多，主要包括()。Ⅰ.發(fā)起人Ⅱ.特定目的機構或特定目的受托人Ⅲ.資金和資產存管機構Ⅳ.信用增級機構和信用評級機構

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】資產證券化交易的當事人除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，還包括承銷人和證券化產品投資者等。

　　83、基金管理人職責終止的情形包括()。Ⅰ.被基金份額持有人大會解任Ⅱ.被依法取消基金管理資格Ⅲ.依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產Ⅳ.不公平地對待其管理的不同基金財產

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【專家解析】根據(jù)《人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責終止：(1)被依法取消基金管理資格。(2)被基金份額持有人大會解任。(3)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產。(4)基金合同約定的其他情形。

　　84、按收益保障性分類，結構化金融衍生產品可分為()。Ⅰ.保證最高收益型產品Ⅱ.非收益保證型產品Ⅲ.保證適中收益型產品Ⅳ.收益保證型產品

　　A、Ⅰ.Ⅱ

　　B、Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　正確答案： B

　　【專家解析】按收益保障性分類，結構化金融衍生產品可分為收益保證型產品和非收益保證型產品兩大類，其中前者又可進一步細分為保本型產品和保證最低收益型產品。

　　85、作為一種現(xiàn)代化投資工具，證券投資基金具備的特點有()。Ⅰ.保證收益Ⅱ.分散風險Ⅲ.專業(yè)理財Ⅳ.集合投資

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【專家解析】證券投資基金的特點包括集合投資、分散風險和專業(yè)理財。

　　86、下列關于特殊類型基金的說法中，正確的有()。Ⅰ.QDII基金是指在一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金Ⅱ.分級基金又被稱為“結構型基金”“可分離交易基金”Ⅲ.ETF最大的特點是實物申購、贖回機制Ⅳ.LOF會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【專家解析】LOF所具有的可以在場內外申購、贖回，以及場內外轉托管的制度安排，使LOF不會出現(xiàn)封閉式基金大幅度折價交易的現(xiàn)象，故選項Ⅳ說法錯誤。

　　87、以下關于證券投資基金、股票、債券的說法，正確的有()。Ⅰ.股票的直接收益取決于公司的經營效益，投資風險相對較大Ⅱ.一般而言，證券投資基金的收益低于債券，投資風險大于股票Ⅲ.證券投資基金的收益可能高于債券，投資風險可能小于股票Ⅳ.債券的直接收益取決于債券利率，投資風險相對較小

　　A、Ⅰ.Ⅱ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【專家解析】股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經營效益，不確定性強，投資于股票有較大的風險。債券的直接收益取決于債券利率，而債券利率一般是事先確定的，投資風險較小�；�金主要投資于有價證券，投資選擇靈活多樣，從而使基金的收益有可能高于債券，投資風險又可能小于股票。

　　88、下列有關基金管理費表述正確的有()。Ⅰ.基金管理費率通常與基金規(guī)模成反比，與風險成正比Ⅱ.管理費是向投資者另外收取的費用Ⅲ.基金規(guī)模越大，風險越大，管理費率越低Ⅳ.管理費通常從基金的股息、利息收益中或從基金投資中扣除

　　A、Ⅰ.Ⅱ

　　B、Ⅰ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ

　　D、Ⅱ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【專家解析】Ⅱ項，管理費通常從基金的股息、利息收益中或從基金資產中扣除，不另向投資者收取;Ⅲ項，基金規(guī)模越大，風險越小，管理費率就越低。

　　89、基金合同當事人包括()。Ⅰ.基金托管人Ⅱ.基金份額持有人Ⅲ.基金管理人Ⅳ.基金銷售代理人

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.ⅢⅣ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【專家解析】基金合同的當事人又稱基金當事人，包括基金份額持有人、基金管理人與基金托管人。

　　90、根據(jù)基礎資產不同，資產證券化可以分為()等類型。Ⅰ.不動產證券化Ⅱ.應收賬款證券化Ⅲ.信貸資產證券化Ⅳ.未來收益證券化

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】根據(jù)證券化的基礎資產不同，可以將資產證券化分為不動產證券化、應收賬款證券化、信貸資產證券化、未來收益證券化(如高速公路收費)、債券組合證券化等類別。

　　91、國際證監(jiān)會組織認為，金融衍生工具的風險有()。Ⅰ.操作風險Ⅱ.信用風險Ⅲ.結算風險Ⅳ.市場風險

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】基礎金融工具價格不確定性僅僅是金融衍生工具風險性的一個方面，國際證監(jiān)會組織在1994年7月公布的一份報告中認為金融衍生工具伴隨著以下幾種風險：①交易中對方違約，沒有履行承諾造成損失的信用風險;②因資產或指數(shù)價格不利變動可能帶來損失的市場風險;③因市場缺乏交易對手而導致投資者不能平倉或變現(xiàn)所帶來的流動性風險;④因交易對手無法按時付款或交割可能帶來的結算風險;⑤因交易或管理人員的人為錯誤或系統(tǒng)故障、控制失靈而造成的操作風險;⑥因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導致的法律風險。

　　92、金融期貨的主要交易制度有()。Ⅰ.標準化的期貨合約和對沖機制Ⅱ.集中交易制度Ⅲ.無負債結算制度Ⅳ.保證金制度

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】金融期貨的主要交易制度包括：①集中交易制度;②標準化的期貨合約和對沖機制;③保證金制度;④結算所和無負債結算制度;⑤限倉制度：⑥大戶報告制度：⑦每日價格波動限制及斷路器規(guī)則。

　　93、我國《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人職責終止的情形包括()。Ⅰ.依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產Ⅱ.被基金持有人大會解任Ⅲ.基金合同約定的其他情形Ⅳ.被依法取消基金管理資

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】我國《證券投資基金法》規(guī)定，有下列情形之一的，基金管理人職責終止：①被依法取消基金管理資格;②被基金份額持有人大會解任;③依法解散、被依法撤銷或者被依法宜告破產;④基金合同約定的其他情形。

　　94、資產證券化的有關當事人包括()。Ⅰ.信用增級機構和信用評級機構Ⅱ.特定目的機構或特定目的受托人Ⅲ.原始權益人Ⅳ.資金和資產存管機構

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】資產證券化的有關當事人包括：發(fā)起人(原始權益人)、特定目的機構或特定目的),受托資金和人(SPV資產存管機構、信用增級機構、信用評級機構、承銷人、證券化產品投資者，即證券化產品發(fā)行后的持有人。除上述當事人外，證券化交易還可能需要金融機構充當服務人，服務人負責對資產池中的現(xiàn)金流進行日常管理，通�？捎砂l(fā)起人兼任。

　　95、根據(jù)規(guī)定，證券投資基金份額持有人享有的權利，包括()。Ⅰ.取得基金收益Ⅱ.出席或者委派代表出席基金份額持有人大會Ⅲ.參與基金日常投資管理Ⅳ.申購、贖回或者轉讓基金份額

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： A

　　【專家解析】《證券投資基金法》規(guī)定，我國基金份額持有人享有以下權利：①分享基金財產收益;②參與分f清算后的剩余基金財產：③依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額;④按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會;⑤對基金份額持有人大會審議事項行使表決權：⑥查閱或者復制公開披露的基金信息資料;⑦對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構損害其合法權益的行為依法提出訴訟：⑧基金合同約定的其他權利。

　　96、證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進行的深入研究與分析，有利于()。Ⅰ.促進信息的有效利用和傳播Ⅱ.市場合理定價Ⅲ.市場有效性的提高和資源的合理配置Ⅳ.市場交易的活躍

　　A、Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

　　B、Ⅱ.Ⅲ

　　C、Ⅰ.Ⅲ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　正確答案： D

　　【專家解析】證券投資基金有利于證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。證券投資基金在投資組合管理過程中對所投資證券進行的深入研究與分析，有利于促進信息的有效利用和傳播，有利于市場合理定價，有利于市場有效性的提高和資源的合理配置。

　　97、不得參與股指期貨交易的基金類型有()。Ⅰ.債券基金n.貨幣基金Ⅲ.股票基金Ⅳ.混合基金

　　A、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　C、Ⅰ.Ⅱ

　　D、Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： C

　　【專家解析】股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照《證券投資基金參與股指期貨交易指引》參與股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得參與股指期貨交易。

　　98、根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為()。Ⅰ.封閉式基金Ⅱ.開放式基金Ⅲ.契約型基金Ⅳ.公司型基金

　　A、Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅱ

　　C、Ⅰ.Ⅳ

　　D、Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： B

　　【專家解析】可以將基金分為不同的種類：①根據(jù)運作方式的不同，可以將基金分為封閉式基金和開放式基金;②根據(jù)法律形式的不同，可以將基金分為契約型基金、公司型基金等;③依據(jù)投資對象的不同，可以將基金分為股票基金、債券基金、貨幣市場基金、混合基金、衍生證券投資基金等;④根據(jù)投資目標的不同，可以將基金分為增長型基金、收入型基金和平衡型基金;⑤依據(jù)投資理念的不同，可以將基金分為主動型基金與被動(指數(shù))型基金：⑥根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為公募基金和私募基金。

　　99、金融期貨與金融期權的不同之處包括()。Ⅰ.履約保證不同Ⅱ.現(xiàn)金流轉不同Ⅲ.盈虧特點不同Ⅳ.交易者權利與義務的對稱性不同

　　A、Ⅱ.Ⅲ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　D、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】金融期貨與金融期權的區(qū)別包括以下幾點：①基礎資產不同;②交易者權利與義務的對稱性不同;③履約保證不同;④現(xiàn)金流轉不同;⑤盈虧特點不同;⑥套期保值的作用與效果不同。

　　100、下列關于金融衍生工具的敘述中錯誤的有()。Ⅰ.金融衍生產品的價格決定基礎金融產品的價格Ⅱ.金融衍生工具是與基礎金融產品相對應的一個概念Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基礎金融產品或基礎變量之上，其價格取決于后者價格(或數(shù)值)供需狀況變動的派生金融產品Ⅳ.基礎金融產品不能是金融衍生工具

　　A、Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

　　B、Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

　　C、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

　　D、Ⅰ.Ⅳ

　　正確答案： D

　　【專家解析】金融衍生工具又稱金融衍生產品，是與基礎金融產品相對應的一個概念，指建立在基礎產品或基礎變量之上，其價格取決于基礎金融產品價格(或數(shù)值)變動的派生金融產品。這里所說的基礎產品是一個相對的概念，不僅包括現(xiàn)貨金融產品(如債券、股票、銀行定期存款單等等)，也包括金融衍生工具。

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