16.(　)導(dǎo)致期貨交易具有高度的杠桿作用。

　　A.逐日盯市制度 B.每日限價制度

　　C.大戶報告制度 D.保證金制度

　　【考試網(wǎng)答案】D

　　【考試網(wǎng)解析】由于期貨交易的保證金比率很低，因此有高度的杠桿作用，這一杠桿作用使套期保值者能用少量的資金為價值量很大的現(xiàn)貨資產(chǎn)找到回避價格風(fēng)險的手段，也為投機者提供了用少量資金獲取盈利的機會。

　　17.兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易是(　)。

　　A.金融期貨

　　B.金融期權(quán)

　　C.金融互換

　　D.金融遠期合約

　　【考試網(wǎng)答案】C

　　【考試網(wǎng)解析】金融互換是指兩個或兩個以上的當(dāng)事人按共同商定的條件，在約定的時間內(nèi)定期交換現(xiàn)金流的金融交易，可分為貨幣互換、利率互換、股權(quán)互換、信用違約互換等類別。

　　18.交易者買入看漲期權(quán)，是因為其預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會(　)。

　　A.難以判斷 B.不變

　　C.上漲 D.下跌

　　【考試網(wǎng)答案】C

　　【考試網(wǎng)解析】交易者之所以買入看漲期權(quán)，是因為他預(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價格在合約期限內(nèi)將會上漲。如果判斷正確，按協(xié)定價格買入該項金融工具并以市價賣出，可賺取市價與協(xié)定價格之間的差額;如果判斷失誤，則放棄行權(quán)，僅損失期權(quán)費。

　　19.交易雙方在集中的交易所內(nèi)以公開競價的形式達成的，在將來某一特定時間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議，我們稱之為(　)。

　　A.金融互換

　　B.金融期貨

　　C.金融期權(quán)

　　D.結(jié)構(gòu)化金融衍生工具

　　【考試網(wǎng)答案】B

　　【考試網(wǎng)解析】金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所，以公開競價方式，達成在將來某一特定時間交收標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量特定金融工具的協(xié)議。金融期貨主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨。

　　20.OTC是(　)的簡稱。

　　A.首次公開發(fā)行

　　B.交易所市場

　　C.場外交易市場

　　D.芝加哥期權(quán)交易所

　　【考試網(wǎng)答案】C

　　【考試網(wǎng)解析】證券市場可分為有形市場和無形市場。其中，無形市場稱為場外市場或柜臺市場(簡稱OTC市場)，是指沒有固定交易場所的市場。

　　二、組合型選擇題(以下備選項中只有一項符合題目要求)

　　21.公開募集基金的基金管理人不得進行的行為包括(　)。

　　I.將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)獨立于基金財產(chǎn)從事證券投資

　　Ⅱ.不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn)

　�、�.以基金的名義代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利

　　Ⅳ.計算并公告基金資產(chǎn)凈值，確定基金份額申購、贖回價格

　　A. I、Ⅳ B.Ⅱ、III

　　C. I、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】B

　　【考試網(wǎng)解析】Ⅱ項，公開募集基金的基金管理人不得不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn);Ⅲ項，依據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，公開募集基金的基金管理人應(yīng)當(dāng)以基金管理人名義，代表基金份額持有人利益行使訴訟權(quán)利或者實施其他法律行為。

　　22.給出下列選項中(　)的數(shù)據(jù)，可以計算出基金負(fù)債。

　　I.基金總份額

　�、�.基金份額凈值

　�、�.申購基金份額

　　Ⅳ.基金資產(chǎn)總值

　　A.I、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、IV

　　C.I、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】A

　　【考試網(wǎng)解析】基金份額凈值和基金資產(chǎn)凈值的計算公式如下：基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值÷基金總份額;基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值一基金負(fù)債。由上述公式可得：基金負(fù)債=基金資產(chǎn)總值一基金總份額X基金份額凈值。

　　23.證券投資基金的特點是(　)。

　　I.基金管理人管理

　　Ⅱ.基金托管人托管

　�、�.受益人為基金份額持有人

　　Ⅳ.以資產(chǎn)組合方式進行證券投資

　　A.I、IV B.II、III、IV

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】D

　　【考試網(wǎng)解析】證券投資基金作為一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式，是通過公開發(fā)售基金份額來募集資金的，資金由基金托管人托管、基金管理人管理和運作，以資產(chǎn)組合方式為基金份額持有人的利益進行證券投資。

　　24.ETF的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往存在跟蹤誤差，(　)等都是導(dǎo)致跟蹤誤差的主要原因。

　　I.抽樣復(fù)制 Ⅱ.現(xiàn)金留存

　�、�.基金分紅 Ⅳ.基金費用

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】D

　　25.符合基金資產(chǎn)估值規(guī)則的是(　)。

　　I.基金管理人應(yīng)于每個交易日當(dāng)天對基金資產(chǎn)進行估值

　　Ⅱ.遇到某些特殊情況，可以暫停估值

　�、�.采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)

　�、�.基金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價值

　　A.I、Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅲ

　　【考試網(wǎng)答案】C

　　【考試網(wǎng)解析】基金管理人應(yīng)于每個交易Et當(dāng)天對基金資產(chǎn)進行估值，但遇到某些特殊情況，可以暫停估值。運用估值技術(shù)得出的結(jié)果，應(yīng)反映估值日在公平條件下進行正常商業(yè)交易所采用的交易價格。采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期校驗確保估值技術(shù)的有效性�；�金資產(chǎn)估值的目的是客觀、準(zhǔn)確地反映基金資產(chǎn)的價值。

　　26.通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進(　)。

　　I.保險市場的發(fā)展壯大

　　Ⅱ.貨幣市場的發(fā)展壯大

　�、�.增強證券市場與保險市場之間的協(xié)同

　　Ⅳ.增強證券市場與貨幣市場之間的協(xié)同

　　A.I、Ⅱ B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】D

　　【考試網(wǎng)解析】通過為保險資金提供專業(yè)化的投資服務(wù)和投資于貨幣市場，證券投資基金行業(yè)的發(fā)展有利于促進保險市場和貨幣市場的發(fā)展壯大，增強證券市場與保險市場、貨幣市場之間的協(xié)同，改善宏觀經(jīng)濟政策和金融政策的傳導(dǎo)機制，完善金融體系。

　　27.具有一定經(jīng)濟實力的金融機構(gòu)申請取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)具備(　)條件。

　　I.凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定

　　II.設(shè)有專門的基金托管部門

　　Ⅲ.有安全保管基金財產(chǎn)的條件

　�、�.有安全高效的清算、交割系統(tǒng)

　　A.Ⅱ、Ⅳ B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】D

　　【考試網(wǎng)解析】除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項外，申請取得基金托管資格，還應(yīng)當(dāng)具備下列條件：①取得基金從業(yè)資格的專職人員達到法定人數(shù);②有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;③有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度;④法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、國務(wù)院銀行監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　28.基金份額持有人是(　)。

　　I.基金的出資人

　　Ⅱ.基金資產(chǎn)的所有者

　�、�.基金投資回報的受益人

　�、�.基金的管理者

　　A.I、Ⅲ B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】C

　　【考試網(wǎng)解析】Ⅳ項，基金管理者是基金產(chǎn)品的募集者和管理者。

　　29.根據(jù)ETF的具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細(xì)分為(　)等。

　　I.全球指數(shù)ETF II.綜合指數(shù)ETF

　�、�.行業(yè)指數(shù)ETF IV.風(fēng)格指數(shù)ETF

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.I、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】D

　　【考試網(wǎng)解析】根據(jù)ETF跟蹤的具體標(biāo)的指數(shù)性質(zhì)的不同，可以將ETF分為股票型ETF、債券型ETF等。而在股票型ETF與債券型ETF中，又可以根據(jù)ETF跟蹤的指數(shù)不同對股票型ETF與債券型ETF進行進一步細(xì)分，分為全球指數(shù)ETF、綜合指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、風(fēng)格指數(shù)ETF(如成長型、價值型)等。

　　30.不得參與股指期貨交易的基金類型有(　)。

　　I.債券基金

　　Ⅱ.貨幣基金

　�、�.股票基金

　　Ⅳ.混合基金

　　A.I、Ⅲ、Ⅳ B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ D.Ⅲ、Ⅳ

　　【考試網(wǎng)答案】C

　　【考試網(wǎng)解析】股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照《證券投資基金參與股指期貨交易指引》參與股指期貨交易，債券型基金、貨幣市場基金不得參與股指期貨交易。