二、組合選擇題

　　1、享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的股東，對(duì)其所享有的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)可有以下選擇( )。

　　I .行使權(quán)利認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的普通股票

　　II .如果法律允許，可以將權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人，從中獲得一定的報(bào)酬

　　III .按超出其持股比例5%以內(nèi)的數(shù)量，優(yōu)先認(rèn)購(gòu)一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利

　　IV .不行使權(quán)利而聽(tīng)任其而過(guò)期失效

　　A.I、II

　　B.I、II、III

　　C.II、III、IV

　　D.I、II、IV

　　2、下列關(guān)于優(yōu)先股票的表述正確的是( )。

　　I .優(yōu)先股股東與普通股股東擁有一樣的表決權(quán)

　　II .優(yōu)先股票的具體優(yōu)先條件由《證券法》規(guī)定

　　III .優(yōu)先股票的股息率一般是事先確定的

　　IV .優(yōu)先股票作為一種股權(quán)證書(shū)，代表著對(duì)公司的所有權(quán)

　　A.I、II、III

　　B.III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.II、III、IV

　　3、商業(yè)銀行債券包括( )。

　　I .商業(yè)銀行金融債券

　　III .混合資本債券

　　IV .政策性金融債券

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　4、一般來(lái)講，債券因具有固定的()，因而在二級(jí)市場(chǎng)上其市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于股票價(jià)格而言比較穩(wěn)定。

　　II .商業(yè)銀行次級(jí)債券

　　I .票面利率

　　II .收益率

　　III .期限

　　IV .投資回報(bào)

　　A.I、II

　　B.I、III

　　C.II、III

　　D.III、IV

　　5、債券的兌付方式有()。

　�、�.到期兌付

　�、�.提前兌付

　�、�. 債券替換

　�、�.分期兌付

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　6、發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，主要有( )。

　　I .資金使用方向

　　II .市場(chǎng)利率變化

　　III .籌資者的資信

　　IV .債券變現(xiàn)能力

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　7、關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券要素的敘述，正確的是( )。

　　I .可轉(zhuǎn)換債券有效期限與一般債券相同，指?jìng)�券從發(fā)行之日起至償清本息之日止的存續(xù)時(shí)間

　　II .可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般高于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券

　　III .轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成優(yōu)先股的股數(shù)

　　IV .贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時(shí)規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場(chǎng)條件

　　A.I、IV

　　B.II、III

　　C.I、Ⅲ

　　D.I、II、IV

　　8、按資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資人所屬地域的不同，可以將資產(chǎn)證券化分為()。

　　I .境外資產(chǎn)證券化

　　II .國(guó)內(nèi)資產(chǎn)證券化

　　III .離岸資產(chǎn)證券化

　　IV .境內(nèi)資產(chǎn)證券化

　　A.I、II

　　B.I、IV

　　C.III、IV

　　D.II、III、IV

　　9、對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的有( )。

　　I .降低風(fēng)險(xiǎn)

　　II .避免基金操縱市場(chǎng)

　　III .發(fā)揮基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用

　　IV .增加基金資產(chǎn)的收益水平

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　10、以下關(guān)于證券投資基金的作用說(shuō)法正確的是()。

　　I .為中小投資者拓寬了投資渠道

　　II .有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展

　　III .為機(jī)構(gòu)投資者拓寬了投資渠道

　　IV .有效分散了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　A.I、II

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II、III、IV

　　二、組合選擇題參考答案

　　1、正確答案是：A

　　解析：無(wú)記名國(guó)債屬于實(shí)物債券。根據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以將債券分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券：(1)實(shí)物債券。實(shí)物債券是一種具有標(biāo)準(zhǔn)格式，實(shí)物券面的債券。在標(biāo)準(zhǔn)格式的債券券面上，一般印有債券面額、債券利率、債券期限、債券發(fā)行人全稱、還本付息方式等各種債券票面要素。(2)憑證式債券。憑證式債券的形式是債權(quán)人認(rèn)購(gòu)債券的一種收款憑證，而不是債券發(fā)行人制定的標(biāo)準(zhǔn)格式的債券。(3)記賬式債券。記賬式債券是沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的票券，它利用證券賬戶，通過(guò)電腦系統(tǒng)完成債券發(fā)行、交易及兌付的全過(guò)程。

　　2、正確答案是：A

　　解析：短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以內(nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。

　　長(zhǎng)期國(guó)債由于期限長(zhǎng)，政府短期內(nèi)無(wú)償還的負(fù)擔(dān)，而且可以較長(zhǎng)時(shí)間占用國(guó)債認(rèn)購(gòu)者的資金，所以常被用作政府投資的資金來(lái)源。長(zhǎng)期國(guó)債在資本市場(chǎng)上有著重要地位。

　　3、正確答案是：C

　　解析：回購(gòu)交易更多地具有短期融資的屬性。從運(yùn)作方式看，它結(jié)合了現(xiàn)貨交易和遠(yuǎn)期交易的特點(diǎn)，通常在債券交易中運(yùn)用。

　　4、正確答案是：B

　　解析：申請(qǐng)取得基金托管資格，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　5、正確答案是：D

　　解析：管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比�；�金規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，管理費(fèi)率就越低;反之，則越高。

　　6、正確答案是：C

　　解析：基金托管費(fèi)是指基金托管人為保管和處置基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。托管費(fèi)通常按照基金資產(chǎn)凈值的一定比率提取，逐日計(jì)算并累計(jì)，按月支付給托管人�；�金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)總值-基金負(fù)債，則題目中基金資產(chǎn)總值為9000萬(wàn)元，負(fù)債為1500萬(wàn)元，故求得基金資產(chǎn)凈值為9 000-1500=7500萬(wàn)元。該基金當(dāng)日應(yīng)提取的托管費(fèi)為：(9 000-1500)×0.2%÷365≈0.0411(萬(wàn)元)=411(元)。

　　7、正確答案是：B

　　解析：按照合約所規(guī)定的履約時(shí)間的不同，金融期權(quán)可以分為美式期權(quán)、歐式期權(quán)和修正的美式期權(quán)。歐式期權(quán)只能在期權(quán)到期日?qǐng)?zhí)行;美式期權(quán)可在期權(quán)到期日或到期日之前的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日?qǐng)?zhí)行;修正的美式期權(quán)也稱為百慕大期權(quán)或大西洋期權(quán)，可以在期權(quán)到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　8、正確答案是：A

　　解析：基金收益的分配方式不同不屬于契約型基金和公司型基金區(qū)別。

　　兩者的區(qū)別在于：

　　(1)資金的性質(zhì)不同。契約型基金通過(guò)發(fā)行基金份額籌集的信托財(cái)產(chǎn);公司型基金是發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。

　　(2)投資者的地位不同。契約型基金的投資者既是基金的委托人又是基金的受益人;公司型基金的投資者購(gòu)買(mǎi)基金公司的股票后就成為了改公司的股東。

　　(3)基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。契約型基金依據(jù)的是基金契約;公司型基金依據(jù)的是公司章程。

　　9、正確答案是：C

　　解析：無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是以每種期貨合約在交易日收盤(pán)前最后一分鐘或幾分鐘的平均成交價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)，與每筆交易成交時(shí)的價(jià)格作對(duì)照，計(jì)算每個(gè)結(jié)算所會(huì)員賬戶的浮動(dòng)盈虧，進(jìn)行隨市清算。為了控制期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)和提高效率，期貨交易所的會(huì)員經(jīng)紀(jì)公司必須向交易所或結(jié)算所繳納結(jié)算保證金，稱為保證金制度。持倉(cāng)限額制度是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶對(duì)某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量。

　　20、正確答案是：C

　　解析：貨幣衍生工具是指以各種貨幣作為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期外匯合約、貨幣期貨、貨幣期權(quán)、貨幣互換以及上述合約的混合交易合約。A、B兩項(xiàng)屬于股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具;D項(xiàng)屬于利率衍生工具。

　　1、正確答案是：D

　　解析：考察對(duì)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的使用問(wèn)題。優(yōu)先認(rèn)股權(quán)是指原普通股股東按照持股比例，以低于股票市價(jià)的特定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)公司新發(fā)行的一定數(shù)量股票的權(quán)力。并沒(méi)有特別指出是5%比例，因此第三項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　2、正確答案是：B

　　解析：I、II項(xiàng)，優(yōu)先股股東一般無(wú)表決權(quán)，其具體優(yōu)先條件由各公司的公司章程加以規(guī)定。

　　3、正確答案是：A

　　解析：IV項(xiàng)，政策性金融債券屬于金融債券的一種。商業(yè)銀行債券：(1)商業(yè)銀行普通債券。商業(yè)銀行普通債券即商業(yè)銀行發(fā)行的信用債券。(2)商業(yè)銀行次級(jí)債券。次級(jí)債券是指商業(yè)銀行發(fā)行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算不用彌補(bǔ)銀行日常經(jīng)營(yíng)損失，且索償排在存款和其他債券之后的商業(yè)銀行長(zhǎng)期債券。(3)混合資本債券。我國(guó)的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補(bǔ)充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權(quán)資本之前但列在一般債務(wù)和次級(jí)債務(wù)之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。(4)小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債券。申請(qǐng)發(fā)行小微企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)金融債券的商業(yè)銀行應(yīng)出具書(shū)面承諾，承諾發(fā)行債券所籌集的資金全部用于發(fā)放小型微型企業(yè)貸款。

　　4、正確答案是：B

　　解析：一般來(lái)講，債券因具有固定的票面利率和期限，因而在二級(jí)市場(chǎng)上其市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)于股票價(jià)格而言比較穩(wěn)定。

　　5、正確答案是：D

　　解析：債券的兌付方式有五種：到期兌付、提前兌付、債券替換、分期兌付、轉(zhuǎn)換為普通股兌付。

　　6、正確答案是：B

　　解析：發(fā)行人在確定債券期限時(shí)，要考慮多種因素的影響，主要有：

　　(1)資金使用方向。如果為了彌補(bǔ)臨時(shí)性資金周轉(zhuǎn)，可以發(fā)行短期債券;如果為了滿足長(zhǎng)期資金的需求，可以發(fā)行中長(zhǎng)期債券。

　　(2) 市場(chǎng)利率變化。當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券;當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券。

　　(3) 債券變現(xiàn)能力 。如果市場(chǎng)流通性強(qiáng)，債券容易變現(xiàn)，長(zhǎng)期債券容易被投資者接受;如果市場(chǎng)流通性弱，長(zhǎng)期債券的銷(xiāo)售可能不如短期債券。

　　7、正確答案是：A

　　解析：II項(xiàng)，可轉(zhuǎn)換公司債券的票面利率是指可轉(zhuǎn)換債券作為一種債券的票面年利率，由發(fā)行人根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率水平、公司債券資信等級(jí)和發(fā)行條款確定，一般低于相同條件的不可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　III項(xiàng)，轉(zhuǎn)換比例是指一定面額可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成普通股的股數(shù)。

　　8、正確答案是：C

　　解析：按資產(chǎn)證券化發(fā)起人、發(fā)行人和投資人所屬地域的不同，可以將資產(chǎn)證券化分為離岸資產(chǎn)證券化和境內(nèi)資產(chǎn)證券化。

　　9、正確答案是：A

　　解析：對(duì)基金投資進(jìn)行限制的主要目的有：(1)引導(dǎo)基金分散投資，降低風(fēng)險(xiǎn)。(2)避免基金操縱市場(chǎng)。(3)發(fā)揮基金引導(dǎo)市場(chǎng)的積極作用。

　　10、正確答案是：A

　　解析：證券投資基金的作用：

　　(1)為中小投資者擴(kuò)寬了投資渠道

　　(2)優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　(3)有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

　　(4)完善金融體系和社會(huì)保障體系