第一節(jié) 債券

　　1.下列關(guān)于債券票面要素的說法，正確的是(　　)。

　　A.為了彌補自己臨時性資金周轉(zhuǎn)短缺，債務(wù)人可以發(fā)行中長期債券

　　B.當未來市場利率趨于下降時，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長的債券

　　C.一般來說，期限較長的債券，流動性差，風(fēng)險相對較大，票面利率應(yīng)該定得高一些

　　D.流通市場發(fā)達，債券容易變現(xiàn)，長期債券不能被投資者接受

　　答案：C

　　解析：發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：①資金使用方向;②市場利率變化;③債券變現(xiàn)能力。債券票面利率與債券的期限有關(guān)：一般來說，期限較長的債券，流動性差，風(fēng)險相對較大，票面利率應(yīng)該定得高一些;而期限較短的債券，流動性強，風(fēng)險相對較小，票面利率就可以定得低一些。不過，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其他因素的影響，所以有時也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。

　　2[單選題] 下列關(guān)于憑證式國債的說法，錯誤的是(　　)。

　　A.采取“隨買隨賣”的方式進行交易

　　B.采取向購買人開具憑證式國債收款憑證的方式進行發(fā)售

　　C.利率按實際持有天數(shù)分檔計付

　　D.憑證式國債是一種可上市流通的儲蓄型債券

　　答案：D

　　解析：憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。故D項錯誤。

　　3[單選題] 下列關(guān)于債券的說法，不正確的是(　　)。

　　A.債券是債權(quán)憑證

　　B.債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系

　　C.債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金

　　D.債券持有者有權(quán)參與公司的經(jīng)營決策

　　答案：D

　　解析：債券是債權(quán)憑證，債券持有者與債券發(fā)行人之間的經(jīng)濟關(guān)系是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權(quán)參與公司的經(jīng)營決策。

　　4[單選題] (　　)對商業(yè)銀行申請發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項金融債進行審批。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.中國銀監(jiān)會

　　C.中國人民銀行

　　D.中央政府

　　答案：B

　　解析：中國銀監(jiān)會對商業(yè)銀行申請發(fā)行小型微型企業(yè)貸款專項金融債進行審批。

　　5[單選題] 發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)當具備的條件不包括(　　)。

　　A.公司最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元

　　B.最近2個會計年度的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息

　　C.最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息

　　D.本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%

　　答案：B

　　解析：發(fā)行分離交易的可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)當具備以下條件：(1)公司最近1期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;(2)最近3個會計年度的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;(3)最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息;(4)本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近1期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計所附認股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額。

　　6[單選題] (　　)被稱為“儲蓄債券”。

　　A.流通債券

　　B.戰(zhàn)爭國債

　　C.以個人為發(fā)行對象的非流通國債

　　D.以特殊機構(gòu)為發(fā)行對象的非流通國債

　　答案：C

　　解析：以個人為發(fā)行對象的非流通國債，一般以吸收個人的小額儲蓄資金為主，故有時被稱為“儲蓄債券”。

　　7[單選題] 中期國債是指償還期限在(　　)的國債。

　　A.1年以上8年以下

　　B.2年以上8年以下

　　C.1年以上10年以下

　　D.2年以上10年以下

　　答案：C

　　解析：中期國債是指償還期限在1年以上10年以下的國債。政府發(fā)行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資，不再用于臨時周轉(zhuǎn)。

　　8[單選題] 對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國采取(　　)方式發(fā)行。

　　A.行政分配

　　B.公開招標

　　C.銀行發(fā)售

　　D.承購包銷

　　答案：D

　　解析：對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國采取承購包銷方式發(fā)行，發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，承銷商按合同規(guī)定的已確定發(fā)行條款承銷。

　　9[單選題] 可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是(　　)。

　　A.發(fā)行主體和償債主體

　　B.適用的法規(guī)

　　C.發(fā)行要素相似

　　D.所換股份的來源

　　答案：C

　　解析：可交換債券與可轉(zhuǎn)換債券的相同之處是發(fā)行要素相似，也包括票面利率、期限、換股價格和換股比率、換股期限等。

　　10[單選題] (　　)發(fā)行金融債券沒有強制擔保要求。

　　A.財務(wù)公司

　　B.商業(yè)銀行

　　C.證券公司

　　D.中央銀行

　　答案：B

　　解析：商業(yè)銀行發(fā)行債券沒有強制擔保要求，而財務(wù)公司發(fā)行時需要母公司或有擔保能力的機構(gòu)擔保。

　　第二節(jié) 債券的發(fā)行與承銷

　　1[單選題] 申請上市的公司債券實際發(fā)行額應(yīng)不少于人民幣(　　)元。

　　A.2000萬

　　B.3000萬

　　C.5000萬

　　D.1億

　　答案：C

　　解析：公司債券申請上市，應(yīng)當符合的條件之一為債券的實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元。

　　2[單選題] 發(fā)行人在確定債券期限的時候要考慮的因素不包括(　　)。

　　A.資金使用方向

　　B.市場利率變化

　　C.債券的變現(xiàn)能力

　　D.資金使用時間

　　答案：D

　　解析：各種債券有不同的償還期限，短則幾個月，長則幾十年，習(xí)慣上有短期債券、中期債券和長期債券之分。發(fā)行人在確定債券期限時，要考慮多種因素的影響，主要有：資金使用方向;市場利率變化;債券的變現(xiàn)能力。

　　3[單選題] 在(　　)招標中，標的為價格時，全場加權(quán)平均中標價格為當期國債發(fā)行價格，中標機構(gòu)按各自中標標位的價格承銷。

　　A.“荷蘭式”

　　B.“美國式”

　　C.“日本式”

　　D.“倫敦式”

　　答案：B

　　解析：在“美國式”招標中，標的為價格時，全場加權(quán)平均中標價格為當期國債發(fā)行價格，中標機構(gòu)按各自中標標位的價格承銷。

　　4[單選題] 企業(yè)發(fā)行的短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的(　　)。

　　A.15%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.40%

　　答案：D

　　解析：根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)指引》的規(guī)定，企業(yè)發(fā)行短期融資券應(yīng)遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，短期融資券待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。

　　5[單選題] 發(fā)行證券公司債券中，發(fā)行人是上市公司的，還應(yīng)說明最近(　　)年內(nèi)信息披露是否符合規(guī)定。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　答案：C

　　解析：發(fā)行證券公司債券中，發(fā)行人是上市公司的，還應(yīng)說明最近3年內(nèi)信息披露是否符合規(guī)定，是否發(fā)生過虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的情況。

　　6[單選題] (　　)是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。

　　A.憑證式國債

　　B.記賬式國債

　　C.電子式國債

　　D.實物國債

　　答案：A

　　解析：憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券，由具備憑證式國債承銷團資格的機構(gòu)承銷。

　　7[單選題] 發(fā)行公司債券中，首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當不少于總發(fā)行數(shù)量的(　　)。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　答案：C

　　解析：發(fā)行公司債券中，首期發(fā)行數(shù)量應(yīng)當不少于總發(fā)行數(shù)量的50%，剩余各期發(fā)行的數(shù)量由公司自行確定，每期發(fā)行完畢后5個工作日內(nèi)報中國證監(jiān)會備案。

　　8[單選題] 經(jīng)中國人民銀行核準發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)于每期金融債券發(fā)行前(　　)個工作日披露募集說明書和發(fā)行公告。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　答案：C

　　解析：經(jīng)中國人民銀行核準發(fā)行金融債券的，發(fā)行人應(yīng)于每期金融債券發(fā)行前3個工作日披露募集說明書和發(fā)行公告。

　　9[單選題] 自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應(yīng)在(　　)個月內(nèi)首期發(fā)行公司債券，剩余數(shù)量應(yīng)當在(　　)個月內(nèi)發(fā)行完畢。

　　A.12;24

　　B.3;12

　　C.3;6

　　D.6;12

　　答案：A

　　解析：自中國證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應(yīng)在12個月內(nèi)首期發(fā)行公司債券，剩余數(shù)量應(yīng)當在24個月內(nèi)發(fā)行完畢。超過核準文件限定的時效未發(fā)行的，須重新經(jīng)中國證監(jiān)會核準后方可發(fā)行。

　　10[單選題] 下列債券無論公開發(fā)行還是定向發(fā)行，(　　)均應(yīng)進行信用評級。

　　A.附息金融債券

　　B.貼現(xiàn)金融債券

　　C.混合資本債券

　　D.長期次級債券

　　答案：C

　　解析：混合資本債券可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。但無論公開發(fā)行還是定向發(fā)行，均應(yīng)進行信用評級。