第六章 證券投資基金 (15%)

　　第一節(jié) 證券投資基金概述

　　證券投資基金的概念：通過向投資者募集資金，形成獨立基金財產(chǎn)，由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)(基金管理人)進(jìn)行基金投資與管理，由基金托管人進(jìn)行資產(chǎn)托管，由基金投資人共享投資收益、共擔(dān)投資風(fēng)險的一種集合投資方式。

　　證券投資基金的特點：1.集合理財、專業(yè)管理;2.組合投資、分散風(fēng)險;3.利益共享、風(fēng)險共擔(dān);4.嚴(yán)格監(jiān)管、信息透明;5.獨立托管、保障安全;

　　3、證券投資基金與股票、債券的區(qū)別：

　　4、契約型基金與公司型基金的概念與區(qū)別：

　　5、封閉式基金與開放式基金的概念與區(qū)別：

　　6、交易所交易基金與上市開放式基金的概念、特點：交易所交易基金(ETF)：是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種基金運作方式。特點：可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進(jìn)行買賣，又可以像開放式基金一樣申購、贖回。

　　上市開放式基金(LOF)：既可以同時在場外市場進(jìn)行基金份額申購、贖回，又可以在交易所進(jìn)行基金份額交易和基金份額申購或贖回，并通過份額轉(zhuǎn)托管機(jī)制將場外市場與場內(nèi)市場有機(jī)地聯(lián)系在一起的一種開放式基金。

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　　第二節(jié) 證券投資基金的運作與市場參與主體

　　1、基金投資管理的流程：

　　(1) 研究部門提供研究報告;(2)投資決策委員會決定基金總體投資計劃;(3)基金經(jīng)理擬訂投資組合具體方案;交易部門依據(jù)基金經(jīng)理的投資指令執(zhí)行交易。

　　2、基金市場參與主體：基金當(dāng)事人(基金份額持有人、基金管理人與基金托管人);基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)(銷售機(jī)構(gòu)

　　、銷售支付機(jī)構(gòu)、份額登記機(jī)構(gòu)、估值核算機(jī)構(gòu)、投資顧問機(jī)構(gòu)、評價機(jī)構(gòu)、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)機(jī)構(gòu)、其他服務(wù)機(jī)構(gòu));基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和自律組織(基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律組織)。

　　第三節(jié) 基金的募集、申購贖回與交易

　　基金的募集：一般要經(jīng)過申請、注冊、發(fā)售、基金合同生效四個步驟。

　　開放式基金的認(rèn)購步驟、認(rèn)購方式、認(rèn)購費率和收費模式：

　　封閉式基金的交易規(guī)則：投資者買賣封閉式基金必須開立深、滬證券賬戶或深、滬基金賬戶及資金賬戶。

　　基金賬戶只能用于基金、國債及其他債券的認(rèn)購及交易。遵從“價格優(yōu)先、時間優(yōu)先”的原則。