第五節(jié) 證券投資基金的監(jiān)管與信息披露

　　一、基金監(jiān)管

　　(一)基金監(jiān)管的含義與作用

　　1.含義：基金監(jiān)管是指監(jiān)管部門運用法律的、經(jīng)濟的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監(jiān)督與管理。

　　2.意義：維護證券市場的良好秩序、提高證券市場效率、保護基金份額持有人利益。

　　(二)基金監(jiān)管目標(我國的)

　　1.保護投資人及相關(guān)當事人的合法權(quán)益;

　　2.規(guī)范基金活動，保證市場的公平、效率和透明，降低系統(tǒng)風(fēng)險;

　　3.促進證券投資基金和資本市場的健康發(fā)展。

　　(三)基金監(jiān)管機構(gòu)和自律組織

　　1.中國證監(jiān)會對基金市場的監(jiān)管

　　中國證監(jiān)會基金監(jiān)管主要職責包括：

　　制定有關(guān)證券投資基金活動監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)則，并行使審批、核準或者注冊權(quán);辦理基金備案;

　　對管理人、托管人及其他從事基金活動的機構(gòu)進行監(jiān)督管理，對違法行為進行查處;

　　制定基金從業(yè)人員的資格標準和行為準則，并監(jiān)督實施;

　　監(jiān)督檢查基金信息的披露情況;

　　指導(dǎo)和監(jiān)督中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的活動等。

　　中國證監(jiān)會通過內(nèi)部基金監(jiān)管部門具體施行基金市場準入監(jiān)管與日常持續(xù)監(jiān)管：

　　市場準入監(jiān)管：對基金從業(yè)機構(gòu)的資格審核，從源頭上控制整個行業(yè)運作風(fēng)險。

　　日常持續(xù)監(jiān)管：一般是對基金從業(yè)機構(gòu)日常經(jīng)營活動、相關(guān)人員從業(yè)行為、基金運作各環(huán)節(jié)的監(jiān)管。

　　可以采取的措施：檢查、調(diào)查取證、限制交易、行政處罰等。

　　中國證監(jiān)會各地方證監(jiān)局

　　主要負責對經(jīng)營所在地在本轄區(qū)內(nèi)的基金管理公司進行日常監(jiān)管，并負責對轄區(qū)內(nèi)異地基金管理公司的分支機構(gòu)及基金代銷機構(gòu)進行日常監(jiān)管。

　　2.協(xié)會的行業(yè)自律管理

　　基金業(yè)協(xié)會按照《證券投資基金法》 協(xié)會章程》 會員管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，對

　　會員及其從業(yè)人員實施自律管理，制定和實施行業(yè)自律規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)標準和業(yè)務(wù)規(guī)

　　范，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為。

　　3.證券交易所的自律管理

　　證券交易所作為自律管理的法人，依法對基金上市及相關(guān)信息披露等活動進行管理，對基金在交易所的投資交易實行監(jiān)控。

　　(四)基金監(jiān)管內(nèi)容

　　1.對基金機構(gòu)的監(jiān)管

　　(1)基金管理公司注冊資本不得低于 1 億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本。

　　(2)基金托管人由依法設(shè)立的商業(yè)銀行或者其他金融機構(gòu)擔任。

　　(3)基金服務(wù)機構(gòu)，應(yīng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定進行注冊或者備案。

　　2.對公募基金募集的監(jiān)管

　　公開募集基金應(yīng)當經(jīng)中國證監(jiān)會注冊。未經(jīng)注冊，不得公開或者變相公開募集基金�；�金募集期滿，達到設(shè)立標準的，應(yīng)向中國證監(jiān)會辦理基金備案手續(xù)。

　　3.對公募基金銷售活動的監(jiān)管

　　(1)適用性管理制度：對基金管理人進行審慎調(diào)查的方式與方法;對基金產(chǎn)品的風(fēng)險

　　登記進行設(shè)置、對基金產(chǎn)品進行風(fēng)險評價的方式與方法;對基金投資者風(fēng)險承受能力進行調(diào)查與評價的方式與方法;對基金產(chǎn)品和基金投資人進行匹配的方法。

　　(2)宣傳推介材料：

　　4.對公募基金投資與交易行為的監(jiān)管

　　(1)投資對象：國內(nèi)依法公開發(fā)行上市的股票、非公開發(fā)行股票、國債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產(chǎn)支持證券等。

　　(2)基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：承銷證券;向他人貸款或者提供擔保;從事承擔無限責任的投資;買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;向其管理人、托管人出資;從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動。

　　(3)基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：

　�、僖恢换�金持有一家公司發(fā)行的證券，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的 10%;

　�、谕�一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，超過該證券的 10%;

　�、刍�金財產(chǎn)參與股票發(fā)行申購，單只基金所申報的金額超過該基金的總資產(chǎn)，單只基金所申報的股票數(shù)量超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量;

　�、芤恢换�金持有其他基金(不含貨幣市場基金)，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的 10%，但FOF 除外;

　�、軫OF 持有其他單只基金，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的 20%，或投資于其他 FOF;

　�、藁�金總資產(chǎn)超過基金凈資產(chǎn)的 140%。