【考點六】配股和增發(fā)的特別規(guī)定和發(fā)行方式

　　建議關注配股和增發(fā)的特別規(guī)定和發(fā)行方式。

　　掌握

　　(一)配股和增發(fā)的特別規(guī)定

　　配股是上市公司根據(jù)公司發(fā)展需要，依照有關法律規(guī)定和相應的程序，向原股東進一步發(fā)行新股、籌集資金的行為。

　　增發(fā)是股票增發(fā)的簡稱。股票增發(fā)配售是已上市的公司通過指定投資者(如大股東或機構投資者)或全部投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價格一般為發(fā)行前某一階段的平均價的某一比例。

　　1.上市公司公開發(fā)行新股條件的一般規(guī)定：

　　(1)上市公司組織機構健全、運行良好;

　　(2)上市公司的營利能力具有可持續(xù)性;

　　(3)上市公司的財務狀況良好;

　　(4)上市公司最近36個月內財務會計文件無虛假記載、不存在重大違法行為;

　　(5)上市公司募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定;

　　(6)上市公司不存在嚴重損害投資者的合法權益和社會公共利益的違規(guī)行為。

　　2.向原股東配售股份(配股)的條件，除一般規(guī)定的條件以外，還有以下條件：(6+3)

　　(1)擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%;

　　(2)控股股東應當在股東大會召開前公開承諾認配股份的數(shù)量;

　　(3)采用《人民共和國證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。

　　3.向不特定對象公開募集股份(增發(fā))的條件，除一般規(guī)定外，還包括：(6+3)

　　(1)最近3個會計年度加權平均凈資產收益率平均不低于6%，扣除非經常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比以低者為計算依據(jù);

　　(2)除金融類企業(yè)外，最近1期期末不存在持有金額較大的交易性金融資產和可供出售的金融資產、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形;

　　(3)發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前一交易日的均價。

　　(二)配股和增發(fā)的發(fā)行方式

　　1.配股的發(fā)行方式

　　(1)有償配股

　　公司辦理現(xiàn)金增資，股東按持股比例拿錢認購股票。此種配股除權，除的是“新股認購權”。

　　(2)無償配股

　　公司經營得法賺了錢，依股東大會決議分配盈余。盈余分配有配息與配股兩種方法：

　　配息是股東依持股比例無償領取現(xiàn)金，一般我們稱為除息;

　　配股是股東依持股比例無償領取股票。此種配股除權，除的是“盈余分配權”。

　　2.增發(fā)的發(fā)行方式

　　常見的股票增發(fā)的種類包括供股發(fā)行、可轉換證券、認股權證、配售、股票細拆、資產拆分上市、子公司分拆等。