第二節(jié)　證券投資者

　　【知識點】證券市場投資者

　　1.關(guān)于證券市場投資者的表述，說法錯誤的是(　)。

　　A.證券投資者是證券市場的資金供給者

　　B.眾多的證券投資者保證了證券發(fā)行和交易的連續(xù)性

　　C.證券市場投資者具有集中性和流動性的特點

　　D.證券投資者是指以取得利息、股息或資本收益為目的而買入證券的機構(gòu)和個人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券市場投資者。證券市場投資者具有分散性和流動性的特點。

　　2.證券投資人可分為機構(gòu)投資者和個人投資者兩大類，機構(gòu)投資者主要有(　)。

　�、�.金融機構(gòu)

　�、�.企業(yè)

　　Ⅲ.事業(yè)單位

　　Ⅳ.社會團體

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查證券市場投資者的分類。機構(gòu)投資者主要是證券公司、共同基金等金融機構(gòu)和企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體等。

　　3.下列關(guān)于我國證券市場投資者的結(jié)構(gòu)及演化說法正確的是(　)。

　�、�.第一階段(1990-1996年)，機構(gòu)投資者的投資行為缺乏規(guī)范

　�、�.第二階段(1996-2000年)，中小投資者處于弱勢地位

　�、�.第三階段(2001-2005年)，證券投資基金進入快速發(fā)展時期

　�、�.第四階段(2005年以后)，以機構(gòu)投資者為主體

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查我國證券市場投資者的結(jié)構(gòu)及演化。第四階段(2005年以后),以個人投資者為主體。

　　4.機構(gòu)投資者的特點表現(xiàn)為(　)。

　�、�.投資管理專業(yè)化

　　Ⅱ.投資結(jié)構(gòu)組合化

　�、�.投資收益擴大化

　�、�.投資行為規(guī)范化

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查機構(gòu)投資者的特點。機構(gòu)投資者的特點表現(xiàn)為：(1)投資管理專業(yè)化;(2)投資結(jié)構(gòu)組合化;(3)投資行為規(guī)范化。

　　5.關(guān)于政府機構(gòu)類投資者的說法，正確的是(　)。

　�、�.政府機構(gòu)類投資者是指進行證券投資的政府機構(gòu)

　　Ⅱ.政府機構(gòu)參與證券投資的主要目的是獲取利息、股息等投資收益

　　Ⅲ.政府機構(gòu)參與證券投資的主要目的是為了調(diào)劑資金余缺和進行宏觀調(diào)控

　�、�.政府機構(gòu)是證券市場上最活躍的機構(gòu)投資者

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查政府機構(gòu)類投資者。證券經(jīng)營機構(gòu)是證券市場上最活躍的機構(gòu)投資者。

　　6.一般認為，SWFs具有的顯著特征表現(xiàn)在(　)。

　　Ⅰ.由政府擁有、控制與支配的

　�、�.追求高風險高收益

　�、�.由金融機構(gòu)擁有、控制與支配

　　Ⅳ.追求風險調(diào)整后的回報最大化目標

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查主權(quán)財富基金。一般認為，SWFs具有兩個顯著的特征：一是由政府擁有、控制與支配的，二是追求風險調(diào)整后的回報最大化目標。

　　7.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的(　)。

　　A.30%

　　B.90%

　　C.20%

　　D.60%

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查合格境外機構(gòu)投資者。所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的30%。

　　8.下列關(guān)于QFII的表述，錯誤的是(　)。

　　A.單個境外投資者通過合格境外機構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的30%

　　B.QFII即合格境外機構(gòu)投資者

　　C.在我國，合格境外機構(gòu)投資者是指符合《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定，經(jīng)中國證監(jiān)會批準投資于中國證券市場，并取得國家外匯管理局額度批準的相關(guān)機構(gòu)

　　D.QFII制度是一國(地區(qū))在貨幣沒有實現(xiàn)完全可自由兌換、資本項目尚未完全開放的情況下，有限度地引進外資、開放資本市場的一項過渡性的制度

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查合格境外機構(gòu)投資者。單個境外投資者通過合格境外機構(gòu)投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

　　9.關(guān)于企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者的說法，下列表述正確的是(　)。

　�、�.法人類機構(gòu)投資者是指投資于各類證券的企業(yè)、事業(yè)單位

　�、�.事業(yè)法人可用自有資金和有權(quán)自行支配的預算外資金進行證券投資

　�、�.我國現(xiàn)行的規(guī)定是，各類企業(yè)可參與股票配售，也可投資于股票二級市場

　�、�.法人投資者的種類大致包括：政府、中央銀行、證券自營商、企業(yè)公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)和事業(yè)法人類機構(gòu)投資者。題干中的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合題意。

　　10.在我國，社�；�金主要由(　)組成。

　　Ⅰ.社會保障基金

　�、�.社會公益基金

　　Ⅲ.企業(yè)年金基金

　�、�.社會保險基金

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查社�；�金。在我國，社保基金主要由社會保障基金和社會保險基金兩部分組成。

　　11.社會保險基金的結(jié)余額應全部用于購買(　)和存入財政專戶存在銀行，嚴禁投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。

　　A.企業(yè)債

　　B.股票

　　C.金融債

　　D.國債

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查社會保險基金。社會保險基金的結(jié)余額應全部用于購買國債和存入財政專戶存在銀行，嚴禁投入其他金融和經(jīng)營性事業(yè)。

　　12.企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充(　)基金。

　　A.養(yǎng)老保險

　　B.失業(yè)保險

　　C.醫(yī)療保險

　　D.生育保險

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金的概念。企業(yè)年金基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計劃籌集的資金及其投資運營收益形成的企業(yè)補充養(yǎng)老保險基金。

　　13.企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應當在權(quán)證上市交易之日起(　)個交易日內(nèi)賣出。

　　A.10

　　B.20

　　C.5

　　D.30

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金。企業(yè)年金基金不得直接投資于權(quán)證，但因投資股票、分離交易可轉(zhuǎn)換債等投資品種而衍生獲得的權(quán)證，應當在權(quán)證上市交易之日起10個交易日內(nèi)賣出。

　　14.企業(yè)年金基金資產(chǎn)以投資組合為單位，按照公允價值計算應當符合下列(　)規(guī)定。

　�、�.投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、一年期以內(nèi)(含一年)的銀行定期存款、債券回購、貨幣市場基金、貨幣型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得低于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的5%

　�、�.專門投資組合，應當有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容

　　Ⅲ.債券正回購的比例不得高于投資組合企業(yè)年金基金財產(chǎn)凈值的40%

　�、�.投資股票、股票基金、混合基金、投資連結(jié)保險產(chǎn)品(股票投資比例高于30%)、股票型養(yǎng)老金產(chǎn)品的比例，合計不得高于投資組合委托投資資產(chǎn)凈值的30%

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金。題干中的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合題意。

　　15.單個企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃專門投資組合的比例，合計不得高于企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)凈值的(　)。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.90%

　　D.30%

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查企業(yè)年金基金。單個企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)，投資商業(yè)銀行理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃、特定資產(chǎn)管理計劃專門投資組合的比例，合計不得高于企業(yè)年金計劃基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　16.關(guān)于個人投資者，下列表述錯誤的是(　)。

　　A.個人投資者是指從事證券投資的社會自然人

　　B.不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，理論上可以將投資者區(qū)分為風險偏好型、風險中立型和風險回避型

　　C.個人投資者不是證券市場最廣泛的投資者

　　D.投資適當性的要求就是適合的投資者購買恰當?shù)漠a(chǎn)品

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查個人投資者。個人投資者是指從事證券投資的社會自然人，他們是證券市場最廣泛的投資者。