1.目前國際金融市場中比較常見且相對成熟的行為金融投資策略不包括(　)。

　　A.動量投資策略

　　B.反向投資策略

　　C.大盤股策略

　　D.時間分散化策略

　　正確答案:C

　　解析:目前國際金融市場中比較常見且相對成熟的行為金融投資策略包括：①動量投資策略：②反向投資策略;③小盤股策略;④時間分散化策略等。

　　2.算法交易的終極目標是(　)。

　　A.獲得alpha(a)

　　B.獲得beta(β)

　　C.快速實現(xiàn)交易

　　D.減少交易失誤

　　正確答案:A

　　解析:算法交易又稱自動交易、黑盒交易，是指利用電子平臺，通過使用計算機程序來發(fā)出交易指令，執(zhí)行預先設定好的交易策略。算法交易的終極目標是獲得alpha。

　　3.量化分析法的特點不包括(　)。

　　A.紀律性

　　B.系統(tǒng)性

　　C.及時性

　　D.集中化

　　正確答案:D

　　解析:量化分析法有五大特點：①紀律性;②系統(tǒng)性;③及時性;④準確性;⑤分散化。

2020年證券從業(yè)資格《證券投資顧問業(yè)務》在線題庫	在線測試
2020年證券從業(yè)資格《證券分析師》在線題庫	在線測試
2020年證券從業(yè)資格《投資銀行業(yè)務》在線題庫	在線測試

　　　　更多2019年證券從業(yè)資格考試講義學習、領取考前沖刺資料，加入證券從業(yè)資格證學習群：1076430774   ，更有老師答疑解惑！

　　4.(　)是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行的證券市場相關研究的一種方法。

　　A.道氏分析法

　　B.技術分析法

　　C.基本分析法

　　D.量化分析法

　　正確答案:D

　　解析:目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術分析法和量化分析法。其中，量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法，具有使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦的顯著特點，廣泛應用于解決證券估值、組合構造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風險計量與風險管理等投資相關問題。

　　5.量化投資分析的理論基礎是(　)。

　　A.市場是半強有效的

　　B.市場是完全有效的

　　C.市場是強式有效的

　　D.市場是無效的

　　正確答案:D

　　解析:

　　6.下列關于量化投資分析的說法，不正確的是(　)。

　　A.量化投資是一種主動型投資策略

　　B.量化投資的理論基礎是市場有效

　　C.基金經(jīng)理在量化投資中可能獲取超額收益

　　D.量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬等進行證券市場相關研究的一種方法

　　正確答案:B

　　解析:量化投資是一種主動型投資策略，主動型投資的理論基礎是市場非有效或弱有效。因此，基金經(jīng)理可以通過對個股、行業(yè)及市場的分析研究建立投資組合，獲取超額收益。

　　7.下列上市公司估值方法中，屬于相對估值法的是(　)。

　　A.PE估值法

　　B.股利折現(xiàn)模型

　　C.公司自由現(xiàn)金流模型

　　D.股權自由現(xiàn)金流模型

　　正確答案:A

　　解析:對上市公司的估值包括兩種方法：①相對估值法，主要采用乘數(shù)方法，如PE估值法、PB估值法、EV/EBITDA估值法等;②絕對估值法，主要采用折現(xiàn)的方法，如股利折現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流模型和股權自由現(xiàn)金流模型等。

　　8.下列關于量化分析法的說法，不正確的是(　)。

　　A.是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法

　　B.具有“使用大量數(shù)據(jù)、模型和電腦”的顯著特點

　　C.廣泛應用于解決證券估值、組合構造與優(yōu)化、策略制定、績效評估、風險計量與風險管理等投資相關問題

　　D.由于采用了定量分析技術，不存在模型風險

　　正確答案:D

　　解析:D項，量化分析法所采用的各種數(shù)理模型本身存在模型風險，一旦外部環(huán)境發(fā)生較大變化，原有模型的穩(wěn)定性就會受影響。

　　9.在股權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用是(　)。

　　A.交易費

　　B.市場價格

　　C.期權的價格

　　D.時間價值

　　正確答案:C

　　解析:

　　10.資產配置是資產組合管理過程中的重要環(huán)節(jié)之一，是決定(　)的主要因素。

　　A.上市公司業(yè)績

　　B.投資組合相對業(yè)績

　　C.套期保值效果

　　D.投資者風險承受力

　　正確答案:B

　　解析:資產配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常是將資產在低風險、低收益證券和高風險、高收益證券之間進行分配。資產配置是投資過程中最重要的環(huán)節(jié)之一，也是決定投資組合相對業(yè)績的主要因素。

　　11.下列不屬于資產配置方法的是(　)。

　　A.回歸分析

　　B.風險測度

　　C.估計方法

　　D.風格判斷

　　正確答案:A

　　解析:常見的資產配置的方法如下：①收益測度;②風險測度;③估計方法;④周期判斷;⑤風格判斷;⑥時機判斷。

　　12.“所有的決策都是依據(jù)模型做出的”體現(xiàn)了量化投資分析的(　)。

　　A.紀律性

　　B.系統(tǒng)性

　　C.套利思想

　　D.概率取勝

　　正確答案:A

　　解析:量化投資管理是“定性思想的量化應用”，更加強調數(shù)據(jù)，并有以下四個特點：①紀律性，所有的決策都是依據(jù)模型做出的。紀律性首先表現(xiàn)在依靠模型和相信模型;②系統(tǒng)性，具體表現(xiàn)為“多層次、多角度、多數(shù)據(jù)”;③妥善運用套利的思想;④靠概率取勝。

　　13.統(tǒng)計套利的主要內容有配對交易、股指對沖、融券對沖和(　)。

　　A.風險對沖

　　B.期權對沖

　　C.外匯對沖

　　D.期貨對沖

　　正確答案:C

　　解析:

　　14.在量化投資中，數(shù)據(jù)挖掘的主要技術不包括(　)。

　　A.分類

　　B.關聯(lián)分析

　　C.預測

　　D.機器學習

　　正確答案:D

　　解析:在量化投資中，數(shù)據(jù)挖掘的主要技術包括：①關聯(lián)分析;②分類;③預測;④聚類。

　　15.下列關于分形理論的說法中，不正確的是(　)。

　　A.分形理論用分形分維的數(shù)學工具來描述研究客觀事物

　　B.分形從特定層面揭示了世界的普遍差異

　　C.分形整體與部分形態(tài)相似

　　D.分形揭示了介于整體與部分、有序與無序、復雜與簡單之間的新形態(tài)、新秩序

　　正確答案:B

　　解析:分形理論用分形分維的數(shù)學工具來描述研究客觀事物，它認為：①分形整體與部分形態(tài)相似;②分形揭示了介于整體與部分、有序與無序、復雜與簡單之間的新形態(tài)、新秩序;③分形從一特定層面揭示了世界普遍聯(lián)系和統(tǒng)一的圖景。