16.下列屬于量化投資涉及的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)方面的方法的有(　)。

　　I 人工智能

　�、� 隨機(jī)過程

　�、� 小波分析

　�、� 分形理論

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，屬于量化投資涉及的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)方面的方法還包括數(shù)據(jù)挖掘。

　　17.量化投資——即借助數(shù)學(xué)、物理學(xué)、幾何學(xué)、心理學(xué)甚至仿生學(xué)的知識(shí)，通過建立模型，進(jìn)行(　)。

　　I 分析Ⅱ 估值Ⅲ 擇時(shí)Ⅳ 選股

　　A.I、Ⅱ、IV

　　B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:

　　18.量化投資技術(shù)包括(　)。

　　I 量化選股Ⅱ 量化擇時(shí)Ⅲ 股指期貨套利IV.商品期貨套利

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，量化投資技術(shù)還包括統(tǒng)計(jì)套利、算法交易、資產(chǎn)配置及風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　19.量化投資技術(shù)的應(yīng)用范圍包含估值與選股。數(shù)量化選股策略具體包括的選股方法有(　)。

　　I 基本面選股Ⅱ 多因素選股III動(dòng)量選股Ⅳ 反向選股

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、IV

　　C.I、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:

　　20.根據(jù)各個(gè)算法交易中算法的主動(dòng)程度不同，可以把不同算法交易分為(　)三大類。

　　I 自動(dòng)型算法交易

　�、� 被動(dòng)型算法交易

　　Ⅲ 主動(dòng)型算法交易

　�、� 綜合型算法交易

　　A.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:

　　21.關(guān)于資產(chǎn)配置說法正確的有( )。

　　I 資產(chǎn)配置通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配

　�、� 資產(chǎn)配置包括全球資產(chǎn)配置、大類資產(chǎn)配置、行業(yè)風(fēng)格配置三大層次

　�、� 資產(chǎn)配置以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)

　�、� 資產(chǎn)配置包括基金公司對(duì)基金投資方向和時(shí)機(jī)的選擇

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、IV

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:B

　　解析:Ⅰ項(xiàng)正確，資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資基金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。 Ⅱ項(xiàng)正確，資產(chǎn)配置包括三大層次：①全球資產(chǎn)配置;②大類資產(chǎn)配置;③行業(yè)風(fēng)格配置。

　　Ⅲ項(xiàng)正確，從實(shí)際的投資需求看，資產(chǎn)配置的目標(biāo)在于以資產(chǎn)類別的歷史表現(xiàn)與投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好為基礎(chǔ)，決定不同資產(chǎn)類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，消除投資者對(duì)收益所承擔(dān)的不必要的額外風(fēng)險(xiǎn)。

　　Ⅳ項(xiàng)不屬于資產(chǎn)配置的內(nèi)容，故選B項(xiàng)。

　　22.在量化投資分析中，可以借鑒人工智能的技術(shù)包括(　)。

　　I 專家系統(tǒng)Ⅱ 機(jī)器學(xué)習(xí)Ⅲ 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)Ⅳ 遺傳算法

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:金融投資是一項(xiàng)復(fù)雜的、綜合各種知識(shí)與技術(shù)的學(xué)科，對(duì)智能的要求很高。所以在量化投資分析中可以借鑒人工智能的很多技術(shù)，包括專家系統(tǒng)、機(jī)器學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法等。

　　23.下列方法中，屬于量化投資涉及的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)方面的有(　)。

　　Ⅰ 人工智能

　�、� 隨機(jī)過程

　�、� 小波分析

　　Ⅳ 分形理論

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，屬于量化投資涉及的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)方面的方法還包括數(shù)據(jù)挖掘和支持向量機(jī)。

　　24.量化投資技術(shù)中的量化擇時(shí)方法不包括(　)。

　�、� 趨勢(shì)擇時(shí)

　　Ⅱ β中性策略

　�、� 有效資金模型

　�、� 跨期套利

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:量化投資策略中量化擇時(shí)的方法有：①趨勢(shì)擇時(shí);②市場(chǎng)情緒擇時(shí);③有效資金模型;④牛熊線等。Ⅱ項(xiàng)屬于統(tǒng)計(jì)套利的方法;Ⅳ項(xiàng)屬于股指期貨套利的方法。

　　25.下列屬于資產(chǎn)配置三大層次的有(　)。

　�、� 全球資產(chǎn)配置

　�、� 大類資產(chǎn)配置

　�、� 行業(yè)風(fēng)格配置

　�、� 公司風(fēng)格配置

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:資產(chǎn)配置是指資產(chǎn)類別選擇、投資組合中各類資產(chǎn)的適當(dāng)配置以及對(duì)這些混合資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)管理。資產(chǎn)配置包括三大層次：①全球資產(chǎn)配置;②大類資產(chǎn)配置;③行業(yè)風(fēng)格配置。

　　26.量化選股的方法有(　)。

　　Ⅰ 公司估值法

　�、� 趨勢(shì)法

　�、� 資金法

　　Ⅳ 價(jià)量分析法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:量化選股就是采用數(shù)量化的方法選擇公司股票，期望能獲得超額收益的行為。量化選股的方法主要有：①公司估值法;②趨勢(shì)法;③資金法。

　　27.量化選股的模型有很多種，總的來說主要有(　)。

　　Ⅰ 多因子模型

　�、� 資產(chǎn)定價(jià)模型

　�、� 風(fēng)格輪動(dòng)模型

　　Ⅳ 行業(yè)輪動(dòng)模型

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:量化選股的模型有很多種，總的來說主要有多因子模型、風(fēng)格輪動(dòng)模型、行業(yè)輪動(dòng)模型、資金流模型、動(dòng)量反轉(zhuǎn)模型、一致預(yù)期模型、趨勢(shì)追蹤模型。

　　28.在量化投資分析中，可以借鑒的人工智能技術(shù)包括(　)。

　�、� 專家系統(tǒng)

　�、� 機(jī)器學(xué)習(xí)

　�、� 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)

　�、� 遺傳算法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:D

　　解析:金融投資是一項(xiàng)復(fù)雜的、綜合各種知識(shí)與技術(shù)的學(xué)科，對(duì)智能的要求很高。因此，在量化投資分析中可以借鑒人工智能的很多技術(shù)，包括專家系統(tǒng)、機(jī)器學(xué)習(xí)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、遺傳算法等。

　　29.下列上市公司的估值方法中，屬于相對(duì)估值法的有(　)。

　�、� PE估值法

　�、� 股利折現(xiàn)模型

　　Ⅲ PB估值法

　�、� 股權(quán)自由現(xiàn)金流模型

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:C

　　解析:對(duì)上市公司的估值包括兩種方法：①相對(duì)估值法，主要采用乘數(shù)方法，如PE估值法、PB估值法、EV/EBITDA估值法等;②絕對(duì)估值法，主要采用折現(xiàn)的方法，如股利折現(xiàn)模型、公司自由現(xiàn)金流模型和股權(quán)自由現(xiàn)金流模型等。

　　30.下列資產(chǎn)配置模型中，屬于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的有( )。

　�、� 行業(yè)輪動(dòng)策略

　�、� Alpha策略

　�、� VaR約束模型

　�、� 均值-LPM模型

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正確答案:A

　　解析:戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置即短期、動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置，常見模型有行業(yè)輪動(dòng)策略、風(fēng)格輪動(dòng)策略、Alpha策略、投資組合保險(xiǎn)策略;戰(zhàn)略資產(chǎn)配置即長(zhǎng)期資產(chǎn)配置，常見模型有馬克維茨MV模型、均值-LPM模型、VaR約束模型、Black-Litterman模型。

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