1 對(duì)于附息債券來說，其預(yù)期現(xiàn)金流來源包括()。

　　A.轉(zhuǎn)股股息和票面價(jià)值

　　B.必要收益率和票面額

　　C.定期收到的利息和票面本金額

　　D.內(nèi)部收凎率和票面價(jià)值

　　答案：C

　　【解析】對(duì)于附息債券來說，其預(yù)期現(xiàn)金流來源包括利息和本金。

　　2 假定某投資者以940元的價(jià)格購(gòu)買了面額為1000元，票面利率為10%，剩余期限為6年的債券，那么該投資者的當(dāng)前收益率為()。

　　A.14%

　　B.8%

　　C.11%

　　D.15%

　　答案：C

　　【解析】債券的年利息收入與買入債券的實(shí)際價(jià)格的比率就是當(dāng)前收率。在其他債券要素不變的情況下，則該投資者的當(dāng)前收益率=1000×10%/940×1009%=11%。

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　　3 在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價(jià)格下降，其到期收益率必然()。

　　A.下降

　　B.上升

　　C.不變

　　D.不確定

　　答案：B

　　【解析】根據(jù)債券到期收益率公式可知，債券價(jià)格與到期收益率呈反比關(guān)系。在其他債券要素不變的情況下，如果一種債券的價(jià)格下降，其到期收益率必然上升。

　　4 拱形利率曲線表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限()。

　　A.不相關(guān)

　　B.相關(guān)度低

　　C.呈反向關(guān)系

　　D.呈正向關(guān)系

　　答案：D

　　【解析】拱形利率曲線，表示期限相對(duì)較短的債券，利率與期限呈正向相關(guān);期限相對(duì)較長(zhǎng)的債券，利率與期限呈反向相關(guān)。

　　5 目前，某債券的面值為1000元，剩余期限為9年，每半年支付一次金額為30元的利息，如果該債券的必要年收益率始終保持為7%，那么()。

　　A.該債券目前的合理價(jià)格小于1000元

　　B.該債券目前的合理價(jià)格等于1000元

　　C.該債券目前的合理價(jià)格大于1000元

　　D.該債券7年后的合理價(jià)格大于1000元

　　答案：A

　　【解析】直接用第一年的收益和必要年收益進(jìn)行對(duì)比。第一年的收益P=30/(1+7%/2)+30/(1+7%/2)^2=57(元)，而第一年必要收益為:1000×7%=70(元)，由于57<70，因此債券高估，合理價(jià)格小于1000元。

　　6 如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，利率水平隨著價(jià)格水平的上升而()。

　　A.不變

　　B.上升

　　C.不確定

　　D.下降

　　答案：B

　　【解析】在經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期，如果其他經(jīng)濟(jì)變量保持不變，利率水平隨著價(jià)格水平上升而上升。

　　7. 證券分析師可以行使()的職能

　　A 證券投資頤問

　　B 保薦人

　　C 受托人

　　D 發(fā)布證券研究報(bào)告

　　答案：D

　　解析：我國(guó)的證券分析師是指那些具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記的從事發(fā)布證券研究報(bào)告的人員。證券分析師可以行使發(fā)布證券研究報(bào)告的權(quán)利。

　　8. 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份()以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況。

　　A 10%

　　B 5%

　　C 3%

　　D 1%

　　答案：D

　　解析：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布對(duì)具體股票作出明確估值和投資評(píng)級(jí)的證券研究報(bào)告時(shí)，公司持有該股票達(dá)到相關(guān)上市公司已發(fā)行股份1 %以上的，應(yīng)當(dāng)在證券研究報(bào)告中向客戶披露本公司持有該股票的情況，并且在證券研究報(bào)告發(fā)布日及第二個(gè)交易日，不得進(jìn)行與證券研究報(bào)告觀點(diǎn)相反的交易。

　　9. 證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為()。

　　A 16學(xué)時(shí)

　　B 18學(xué)時(shí)

　　C 20學(xué)時(shí)

　　D 24學(xué)時(shí)

　　答案：C

　　解析：證券分析師從業(yè)人員年檢期間培訓(xùn)學(xué)時(shí)為20學(xué)時(shí)。

　　10.證券研究報(bào)告通常不包括()

　　A 上市公司盈利預(yù)測(cè)

　　B 上市公司基本面分析

　　C 買賣時(shí)機(jī)選擇

　　D 投資評(píng)級(jí)

　　答案：C

　　解析：證券研究報(bào)告的基本要素包括:宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)或上市公司的基本面分析;上市公司盈利預(yù)測(cè)、法律解讀、估值及投資評(píng)級(jí);相關(guān)信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示。

　　11.擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起()日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。

　　A 10

　　B 20

　　C 30

　　D 40

　　答案：D

　　解析：擔(dān)任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)、主承銷商或者財(cái)務(wù)顧問，自確定并公告發(fā)行價(jià)格之日起40日內(nèi)，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關(guān)的證券研究報(bào)告。

　　12. 證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)發(fā)布證券研究報(bào)告，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)研究對(duì)象覆蓋范圍管理，將上市公司納稅人或者移出研究對(duì)象覆蓋范圍的，應(yīng)當(dāng)由()獨(dú)立作出決定并履行內(nèi)部審核

　　程序。

　　A 研究部門或者研究子公司

　　B 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　C 財(cái)務(wù)部門

　　D 中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　答案：A

　　解析：證券研究報(bào)告由研究部門制作。證券研究報(bào)告應(yīng)當(dāng)由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進(jìn)行合規(guī)審核。

　　13. 證券分析師必須對(duì)其所提出的建議、結(jié)論及推理過程負(fù)責(zé)，不得在同一時(shí)點(diǎn)上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在相反或矛盾意見的投資分析、預(yù)測(cè)或建議，這是證券分析師應(yīng)遵守的()原則。

　　A 公正公平

　　B 獨(dú)立誠(chéng)信

　　C 勤勉盡職

　　D 謹(jǐn)慎客觀

　　答案：A

　　解析：公正公平原則是指證券分析師必須對(duì)其所提出的建議、結(jié)論及推理過程的公正公平性負(fù)責(zé)，不得在同一時(shí)點(diǎn)上就同一問題向不同投資人或委托單位提供存在意見相反或矛盾的投資分析、預(yù)測(cè)或建議。

　　14. 下列各項(xiàng)中，不屬于證券分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是()。

　　A 在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性

　　B 信息披露

　　C 合理判斷

　　D 合理的分析和表述

　　答案：C

　　解析：投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則包括:

　　(1)在作出投資建議和操作時(shí)，應(yīng)注意適宜性。

　　(2)合理的分析和表述。

　　(3)信息披露。

　　(4)保存客戶機(jī)密、資金以及證券。

　　15.已通過證券投資咨詢從業(yè)資格考試，但尚未注冊(cè)為證券分析師的相關(guān)證券從業(yè)人員，可以用()名義在證券研究報(bào)告中列示。

　　A 證券分析師

　　B 投資顧問

　　C 研究助理

　　D 證券研究員

　　答案：C

　　解析：參與制作證券研究報(bào)告，但尚未注冊(cè)為證券分析師的研究部門或者研究子公司相關(guān)證券從業(yè)人員，如果已通過證券投資咨詢從業(yè)資格考試，經(jīng)署名證券分析師和研究部門或研究子公司同意，可以用“研究助理”等名義在證券研究報(bào)告中列示。