A.40

　　B.30

　　C.15

　　D.10

　　【答案】A

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二十條，擔任發(fā)行人股票首次公開發(fā)行的保薦機構、主承銷商或者財務顧問，自確定并公告發(fā)行價格之日起 40 日內，不得發(fā)布與該發(fā)行人有關的證券研究報告。

　　18.下列關于證券公司、證券投資咨詢機構制作證券研究報告時，應當遵循的說法中不正確的是( )。

　　A.證券公司、證券投資咨詢機構制作證券研究報告應當秉承專業(yè)的態(tài)度

　　B.證券公司、證券投資咨詢機構制作證券研究報告應當堅持客觀原則，避免使用夸大、誘導性的標題或者用語

　　C.證券公司、證券投資咨詢機構應采用嚴謹的研究方法和分析邏輯，基于合

　　理的數據基礎和事實依據，審慎提出研究結論

　　D.證券公司、證券投資咨詢機構可對投資者作出證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾

　　【答案】D

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十二條，證券公司、證券投資咨詢機構應提示投資者自主作出投資決策并自行承擔投資風險，任何形式的分享證券投資收益或者分擔證券投資損失的書面或口頭承諾均為無效。

　　二、組合型選擇題(以下備選項中只有一項最符合題目要求)

　　1.為使證券研究報告發(fā)布符合合規(guī)管理要求，證券公司需要建立( )。[2017 年 4 月真題]

　�、�.內部控制

　　Ⅱ.隔離墻

　�、�.證券研究報告合規(guī)審查

　�、�.證券分析師跨越隔離墻

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【答案】C

　　【解析】為使證券研究報告發(fā)布符合合規(guī)管理要求，證券公司需要建立：①合規(guī)審查機制;②隔離墻制度與跨越隔離墻制度;③靜默期制度;④留痕及檔案管理。

　　2.研究報告撰寫完成后，研究部門的質量審核人員對( )等進行審核，控制報告質量。[2017 年 6 月真題]

　�、�.分析前提

　　Ⅱ.分析邏輯

　　Ⅲ.使用工具

　�、�.方法

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】證券研究報告的發(fā)布流程通常包括五個主要環(huán)節(jié)：選題、撰寫、質量控制、合規(guī)審查和發(fā)布。其中，質量控制環(huán)節(jié)是指研究報告撰寫完成后，研究部門的質量審核人員對分析前提、分析邏輯、使用工具和方法等進行審核，控制報告質量。

　　3.證券研究報告合規(guī)審查應當涵蓋( )。[2017 年 4 月真題]

　�、�.人員資質

　　Ⅱ.信息來源

　�、�.風險提示

　　Ⅳ.交易類型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十七條，證券公司、證券投資咨詢機構應當建立健全證券研究報告發(fā)布前的合規(guī)審查機制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責。合規(guī)審查應當涵蓋人員資質、信息來源、風險提示等內容，重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。

　　4.證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告應當遵守法律、行政法規(guī)相關規(guī)定，遵循( )的原則。[2017 年 11 月真題]

　　Ⅰ.獨立

　�、�.客觀

　　Ⅲ.公平

　�、�.審慎

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第二條，證券公司、證券投資咨詢機構發(fā)布證券研究報告，應當遵循獨立、客觀、公平、審慎原則，加強合規(guī)管理，提升研究質量和專業(yè)服務水平。

　　5.證券研究報告可以采用( )形式。[2016 年 11 月真題]

　�、�.廣告

　�、�.書面

　�、�.電子文件

　�、�.電視媒體

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　【答案】A

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告暫行規(guī)定》第二條，證券研究報告主要包括涉及證券及證券相關產品的價值分析報告、行業(yè)研究報告、投資策略報告等。證券研究報告可以采用書面或者電子文件形式。

　　6.證券研究報告應當由( )進行合規(guī)審查。[2016 年 11 月真題]

　�、�.證券業(yè)協(xié)會

　�、�.公司合規(guī)部門

　�、�.研究子公司的合規(guī)人員

　�、�.研究部門的合規(guī)人員

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十七條，證券公司、證券投資咨詢機構應當建立健全證券研究報告發(fā)布前的合規(guī)審查機制，明確合規(guī)審查程序和合規(guī)審查人員職責。證券研究報告應當由公司合規(guī)部門或者研究部門、研究子公司的合規(guī)人員進行合規(guī)審查。合規(guī)審查應當涵蓋人員資質、信息來源、風險提示等內容，重點關注證券研究報告可能涉及的利益沖突事項。

　　7.研究報告質量審核應當涵蓋的內容包括( )。[2016 年 6 月真題]

　�、�.信息處理

　　Ⅱ.分析邏輯

　�、�.研究結論

　　Ⅳ.投資策略

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　【答案】D

　　【解析】根據《發(fā)布證券研究報告執(zhí)業(yè)規(guī)范》第十六條，證券公司、證券投資咨詢機構應當建立健全證券研究報告發(fā)布前的質量控制機制，明確質量審核程序和審核人員職責，加強質量審核管理。質量審核應當涵蓋信息處理、分析邏輯、研究結論等內容，重點關注研究方法和研究結論的專業(yè)性和審慎性。