證券投資咨詢

從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)的機構(gòu)及其投資咨詢?nèi)藛T以下列形式為證券投資人或者客戶提供

證券投資分析和預(yù)測或者建議等直接或者間接有償咨詢服務(wù)的活動：

（1）接受投資人或者客戶委托，提供證券投資咨詢服務(wù)；

（2）舉辦有關(guān)證券投資咨詢的講座、報告會、分析會等；

（3）在報刊上發(fā)表證券投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視等公眾傳播

媒體提供證券投資咨詢服務(wù)；

（4）通過電話、傳真、電腦網(wǎng)絡(luò)等電信設(shè)備系統(tǒng)，提供證券投資咨詢服務(wù)；

（5）中國證監(jiān)會認定的其他形式。

證券投資顧問

業(yè)務(wù)

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相

關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營

活動。

【注意】服務(wù)內(nèi)容：投資的品種選擇、投資組合以及理財規(guī)劃建議等。

發(fā)布證券研究

報告

證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)對證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的價值、市場走勢或者相關(guān)影響因

素進行分析，形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告【書面或者

電子文件】，并向客戶發(fā)布的行為。

區(qū)別

證券投資顧問業(yè)務(wù)

發(fā)布證券研究報告

基于獨立、客觀的立場

立場不同

基于特定客戶的立場

服務(wù)方式和

內(nèi)容不同

在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向

特定客戶提供適當(dāng)?shù)摹⒂嗅槍π缘牟僮餍?/P>

投資建議，關(guān)注品種選擇、組合管理建議

以及買賣時機等

向不特定的客戶發(fā)布，提供證券估值等研究成

果，關(guān)注證券定價，不關(guān)注買賣時機選擇等具

體的操作性投資建議

服務(wù)對象有

所不同

一般服務(wù)于普通投資者，強調(diào)針對客戶類

型、風(fēng)險偏好等提供適當(dāng)?shù)姆��?wù)

一般服務(wù)于基金、QFII 等能夠理解研究報告

和有效處理有關(guān)信息的專業(yè)投資者，強調(diào)公平

對待證券研究報告接收人

市場影響有

所不同

通常不會顯著影響證券定價

對證券價格可能產(chǎn)生較大影響