第一章 證券市場基本法律法規(guī)

　　第四節(jié) 證券法

　　【大綱要求】

　　一、總則

　　(一)《證券法》的適用范圍★★★

　　在人民共和國境內(nèi)，股票、公司債券和國務(wù)院依法認定的其他證券的發(fā)行和交易

　　政府債券、證券投資基金份額的上市交易

　　證券衍生品種發(fā)行、交易的管理辦法，由國務(wù)院依照《證券法》的原則規(guī)定。

　　(二)證券發(fā)行和交易的“三公”原則★★★

　　公開、公平、公正

　　(三)發(fā)行交易當事人的行為準則★★★

　　具有平等的法律的地位，遵守自愿、有償、誠實守信的原則

　　二、證券發(fā)行

　　(一)發(fā)行證券★★★

　　證券發(fā)行是指經(jīng)過批準符合發(fā)行條件的證券發(fā)行人，以籌集資金為目的，按照一定的程序?qū)⒐善�、公司債券以及其他證券銷售給投資者的一系列行為的總稱。(了解)

　　公開發(fā)行

　　非公開發(fā)行

　　1.公開發(fā)行的認定

　　(1)向不特定對象發(fā)行證券的。

　　(2)向特定對象發(fā)行證券累計超過 200 人的。

　　(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　【提示】未經(jīng)依法核準，任何單位和個人不得公開發(fā)行證券。

　　2.公開發(fā)行新股的條件、程序和規(guī)則

　　條件

　　①具備健全且運行良好的組織機構(gòu)。

　　②具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好。

　�、圩罱� 3 年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為。

　�、芙�(jīng)國務(wù)院批準的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　【注意 1】募集的資金，必須按照招股說明書所列資金用途使用。

　　改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。擅自改變用途而未作糾正的，或者未經(jīng)股東大會認可的，不得公開發(fā)行新股。

　　【注意 2】國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會，依法審核股票發(fā)行申請。受理之日 3 個月內(nèi)，作出核準或不核準的決定。

　　3.公開發(fā)行債券的條件、程序和規(guī)則

　　【條件】——股 3 限 6 不超 40，3 付 1

　　(1)股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元;有限責任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000 萬元。

　　(2)累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的 40%。

　　(3)最近 3 年平均可分配利潤足以支付公司債券 1 年的利息。

　　(4)籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　(5)債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。

　　(6)國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

　　【不得再次公開發(fā)行公司債券的情形】

　　(1)前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足。

　　(2)對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實仍處于繼續(xù)狀態(tài)。

　　(3)違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。

　　【注意】籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

　　【小試牛刀】

　　1.下列關(guān)于公司公開發(fā)行新股的條件，說法不正確的是　)。

　　A.具備健全且運行良好的組織機構(gòu)

　　B.具有持續(xù)盈利能力

　　C.財務(wù)狀況良好

　　D.最近 5 年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為

　　【答案】D

　　2.有限責任公司公開發(fā)行公司債券應(yīng)當符合(　)。

　�、�.凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元

　　Ⅱ.累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十

　�、�.最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息

　�、�.債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　(二)證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容★★★

　　種類(證券的代銷、包銷期限最長不得超過 90 日)

　　1.包銷(證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購入，或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式)

　　2.代銷(證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式)

　　·股票未達發(fā)行總數(shù) 70%，發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認購人。

　　·向原股東配售股份應(yīng)采用代銷方式;

　　·股票發(fā)行采取代銷方式設(shè)立的，應(yīng)當在發(fā)行公告中披露發(fā)行失敗后的處理措施。

　　承銷協(xié)議

　　1.當事人的名稱、住所及法定代表人姓名

　　2.代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格

　　3.代銷、包銷的期限及起止日期

　　4.代銷、包銷的付款方式及日期

　　5.代銷、包銷的費用和結(jié)算辦法

　　6.違約責任

　　7.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他事項