第三節(jié) 證券法

　　【考點1】證券法的適用范圍

　　股票、公司、政府債券、證券投資基金份額、證券衍生品種和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券

　　【考點2】證券發(fā)行和交易的“三公”原則:公平、公正、公開

　　【考點3】發(fā)行交易當(dāng)事人的行為準(zhǔn)則

　　1.證券公司——證券公司須經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)，方可經(jīng)營證券業(yè)務(wù)

　　2.證券發(fā)行中介機構(gòu)。

　　證券服務(wù)機構(gòu)及從業(yè)人員不得有的下列行為：

　　1.代理委托人從事證券投資;

　　2.與委托人約定分享證券投資收益或者分擔(dān)證券投資損失;

　　3.買賣本咨詢機構(gòu)提供服務(wù)的上市公司股票;

　　4.利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息;

　　【考點4】證券發(fā)行、交易活動禁止行為的規(guī)定

　　證券的發(fā)行、交易活動，必須遵守法律、行政法規(guī)，禁止欺詐，內(nèi)幕交易和操縱市場的行為。禁止證券交易內(nèi)幕信息的知情人和非法獲取內(nèi)幕信息的人利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動。

　　【考點3】公開發(fā)行證券的有關(guān)規(guī)定

　　1.公開發(fā)行證券的情形——(1)向不特定對象發(fā)行證券的;

　　(2)向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的;

　　(3)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為。

　　2.不得公開發(fā)行證券的情形

　　(1)本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;

　　(2)擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;

　　(3)上市公司最近12個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé);

　　(4)上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者做出的公開承諾的行為;

　　(5)上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;

　　(6)嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。

　　【考點】股票與債券的發(fā)行和上市

	股票	債券
發(fā) 行	1.股票發(fā)行條件： ①生產(chǎn)經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ②其發(fā)行的普通股限于1種，同股同權(quán)； ③發(fā)起人認(rèn)購不少于擬發(fā)行股本總額的35%； ④發(fā)起人認(rèn)購的部分不少于人民幣3000萬元； ⑤向社會公眾發(fā)行的部分不少于股本總額的25%，其中職工認(rèn)購不得超過擬向社會公眾發(fā)行的10%；公司擬發(fā)行的股本總額超過人民幣4億元的，最低不少于公司擬發(fā)行的股本總額的10%； ⑥發(fā)起人在近3年內(nèi)沒有重大違法行為； 發(fā)起人認(rèn)購的股本總額≥35%&人民幣3000萬 ＜4億股——公開發(fā)行＞25%，員工認(rèn)購＜10% ＞4億股——公開發(fā)行＞10%   2.公開發(fā)行新股的條件：（無資產(chǎn)數(shù)額要求） ①具備健全且運行良好的組織機構(gòu)； ②具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好； ③最近3年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為；	1.債券發(fā)行條件： ①股份公司凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元； 有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元； ②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%； ③最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息； ④籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策； ⑤利率不超過國務(wù)院限定的利率水平； 注意：公開發(fā)行債券籌集資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。   2.不得公開發(fā)行公司債券的情形 ①最近36月內(nèi)公司財務(wù)會計文件存在虛假記載，或公司存在其他重大違法行為； ②本次發(fā)行申請文件存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏； ③對已發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者遲延支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)； ④嚴(yán)重損害投資者合法權(quán)益和社會公共利益   3.不得再次公開發(fā)行公司債券的情形 ①前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足； ②對已公司債券或其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，仍處于繼續(xù)狀態(tài)； ③改變公開發(fā)行公司債券所募資金的用途。
上 市	1.條件： ①股票經(jīng)證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； ②公司股本總額不少于人民幣3000萬元； ③公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上； ④公司最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。 注意：證券交易所還可以規(guī)定其它上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。   2.程序： ①申請 ②審查批準(zhǔn)——上市委員會應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起20個工作日內(nèi)做出審批，確定上市時間，審批文件報證監(jiān)會備案，并抄報證券委。 ③訂立上市協(xié)議書——與證券交易所訂立。 ④發(fā)表上市公告——存放指定地點供公眾查閱	1.條件： ①公司債券的期限為1年以上； ②公司債券實際發(fā)行額不少于人民幣5000萬元； ③申請債券上市時仍符合法定的公司債券發(fā)行條件。   2.程序：申請－安排上市－上市公告－上市交易

　　【考點】證券交易暫停和終止的情形 (無數(shù)額限制)

類別	暫停	終止
股票	①股本總額、股權(quán)分布不再符合上市條件 ②不按規(guī)定公開財務(wù)狀況、虛假記載 ③重大違法行為 ④最近3年連續(xù)虧損	①股本總額、股權(quán)分布發(fā)生變化不再符合上市條件 ②不按規(guī)定公開財務(wù)狀況、虛假記載，且拒絕糾正 ③公司解散或宣告破產(chǎn) ④最近3年連續(xù)虧損，且后1年度未能恢復(fù)盈利
債券	①有重大違法行為 ②發(fā)生重大變化不符合上市條件 ③所募資金不按核準(zhǔn)用途 ④未按募集方法履行義務(wù) ⑤近2年連續(xù)虧損	①④經(jīng)查實后果嚴(yán)重的 ②③⑤限期內(nèi)未消除的 另外公司解散或者被宣告破產(chǎn)的
基金	①發(fā)生重大變更而不符合上市條件 ②違反法律、法規(guī)，監(jiān)管機構(gòu)決定暫停上市 ③嚴(yán)重違反投資基金上市規(guī)則	①不再具備法定上市交易條件 ②基金合同期限屆滿 ③持有人大會決定提前終止 ④基金約定的其他情形

　　【考點7】證券承銷業(yè)務(wù)的種類、承銷協(xié)議的主要內(nèi)容

　　1.證券代銷——承銷期結(jié)束時，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷方式。

　　2.證券包銷——全部購入或者在承銷期結(jié)束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式。

　　(1)余額包銷承(2)全額包銷 證券承銷協(xié)議的主要內(nèi)容：

　　1.當(dāng)事人的名稱、住所及法定代表人姓名

　　2.代銷、包銷證券的種類、數(shù)量、金額及發(fā)行價格

　　3.代銷、包銷的期限及起止日期約定時效不得超過法定時效，不可多于90日。

　　4.代銷、包銷的付款方式及日期

　　5.代銷、包銷的費用和結(jié)算辦法——沒有此項規(guī)定，則會導(dǎo)致合同無效。

　　6.違約責(zé)任——一個完整的協(xié)議應(yīng)包括違約責(zé)任部分。

　　【考點7】承銷團及主承銷人

　　承銷團是指2個以上的證券經(jīng)營機構(gòu)組成承銷人來發(fā)售證券的一種承銷方式。向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5000萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團承銷。

　　其他成員委托其中一家承銷人為承銷團負(fù)責(zé)人，即為主承銷人。主承銷人與各家承銷人是委托代理關(guān)系，主承銷人的行為后果由承銷團承擔(dān)。

　　主承銷人應(yīng)當(dāng)具備的主要條件如下：

　　(1)具有法定最低限額以上的實收貨幣資本;

　　(2)主要負(fù)責(zé)人中2/3的人員有3年以上的證券管理工作經(jīng)歷，或者有5年以上的金融管理工作經(jīng)驗;

　　(3)有足夠數(shù)量的證券專業(yè)操作人員，其中70%以上的人員在證券專業(yè)崗位工作過2年以上;

　　(4)全部從業(yè)人員在以往3年內(nèi)的承銷過程中，沒有因內(nèi)幕交易、侵害客戶利益、工作嚴(yán)重失誤受到起訴或行政處分;

　　(5)沒有違反國家有關(guān)證券市場管理法規(guī)和政策，沒有受到過證監(jiān)會給予的通報批評;

　　(6)承銷機構(gòu)及其主要負(fù)責(zé)人在前3年的承銷過程中，無其他嚴(yán)重劣跡，特別是與欺詐、提供虛假信息有關(guān)的行為。

　　【考點8】《證券法》規(guī)定，證券的代銷、包銷期最長不得超過90日。

　　【考點9】代銷制度

　　(一)代銷金融產(chǎn)品的禁止行為

　　1.采取夸大、虛假宣傳等方式誤導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品;

　　2采取抽獎、回扣、贈送實物等方式誘導(dǎo)客戶購買金融產(chǎn)品;

　　3.與客戶分享投資收益、分擔(dān)投資損失;

　　4.使用除證券公司客戶交易結(jié)算資金專用存款賬戶外的其他賬戶，代委托人接收客戶購買金融產(chǎn)品的資金;

　　5.其他可能損害客戶合法權(quán)益的行為。

　　(二)代銷包銷情況備案的規(guī)定

　　代銷、包銷期限屆滿的15日內(nèi)，與發(fā)行人共同將證券代銷情況報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)備案。

　　(三)代銷發(fā)行失敗的界定

　　代銷期限屆滿，向投資者出售的股票數(shù)量未達(dá)到擬公開發(fā)行股票數(shù)量70%的，為發(fā)行失敗。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。

　　【考點10】證券交易的條件及方式等一般規(guī)定

　　(一)證券交易的條件

　　1.交易的證券，必須是依法發(fā)行并交付的證券。

　　2.依法發(fā)行的股票、公司債券及其他證券。

　　3.依法設(shè)立證券交易所上市交易或者在國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所轉(zhuǎn)讓。

　　4.證應(yīng)當(dāng)采用公開的集中交易方式或者國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)的其他方式。

　　(二)證券交易的方式：現(xiàn)貨交易、遠(yuǎn)期交易、期貨交易、回購交易、信用交易。

　　【考點14】信息公開制度及信息公開不實的法律后果

　　(一)信息公開的內(nèi)容

　　1.首次信息公開：包括招股說明書、債券募集說明書、上市公告書。

　　2.持續(xù)信息公開：有定期和臨時報告。

　　(二)信息公開不實的法律后果

　　1.虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任，如會計報告、年度中期、臨時報告以及其他信息披資料的。

　　2.發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員以及保薦人、承銷的證券公司，應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人、上市公司承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外;發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。

　　【考點】違法行為

內(nèi)幕交易	1.知情人買入或賣出所持有的該公司的證券； 2.非法獲取內(nèi)幕信息其他人員買或賣所持有該公司的證券； 3.知情人或非法獲取內(nèi)幕信息其他人員泄露該信息的行為； 4.知情人或非法獲取內(nèi)幕信息其他人員建議他人買賣證券的行為。 內(nèi)幕交易行為的認(rèn)定——1.時間吻合程度2.交易背離程度3.利益關(guān)聯(lián)程度
操縱市場	1.單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量； 2.與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式相互進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量； 3.在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量； 4.以其他手段操縱證券市場。 操縱證券市場行為給投資者造成損失的——行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任
虛假陳述	1.發(fā)行人、證券經(jīng)營機構(gòu)在招募說明書、上市公告書、公司報告及其他文件中虛假陳述。 2.律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等專業(yè)性證券服務(wù)機構(gòu)在其出具的法律意見書、審計報告、資產(chǎn)評估報告及參與制作的其他文件中做出虛假陳述。 3.證券交易場所、證券業(yè)協(xié)會自律性組織做出對證券市場產(chǎn)生影響的虛假陳述。 4.發(fā)行人、證券經(jīng)營機構(gòu)、專業(yè)性證券服務(wù)機構(gòu)、證券業(yè)自律性組織在向證券監(jiān)管部門提交的各種文件、報告和說明中做出虛假陳述。
欺詐客戶	1.違背客戶的委托為其買賣證券； 2.不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認(rèn)文件； 3.挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金； 4.未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券，或者假借客戶的名義買賣證券； 5.為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣； 6.利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導(dǎo)投資者的信息； 7.其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為。 欺詐客戶行為給客戶造成損失的——行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。
在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過15個交易日；案情復(fù)雜的，可以延長15個交易日。因此，監(jiān)管機構(gòu)可以限制證券買賣的最長期限為30個交易日

　　【知識點】上市公司收購的程序和規(guī)則

　　1.要約收購的程序

　　(1)做出上市公司收購報告書

　　收購人在發(fā)出收購要約前，必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送和向證券交易所提交上市公司收購報告書。

　　(2)要約的發(fā)布與效力

　　收購人在依照法律規(guī)定報送上市公司收購報告書之日起15日后，公告其收購要約。收購要約的期限不得少于30日，并不得超過60日。在收購要約確定的承諾期限內(nèi)，收購人不得撤回其收購要約。收購人需要變更收購要約中事項的，必須事先向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及證券交易所提出報告，經(jīng)獲準(zhǔn)后，予以公告。

　　(3)終止交易與強制收購

　　收購要約的期限屆滿，收購人持有的被收購公司的股份數(shù)達(dá)到該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的75%以上的，該上市公司的股票應(yīng)當(dāng)在證券交易所終止上市交易。

　　收購要約的期限屆滿，收購人持有的被收購公司的股份數(shù)達(dá)到該公司已發(fā)行的股份總數(shù)的90%以上的，其余仍持有被收購公司股票的股東，有權(quán)向收購人以收購要約的同等條件出售其股票，收購人應(yīng)當(dāng)收購。

　　2.協(xié)議收購的程序

　　協(xié)議收購是一種善意收購。以協(xié)議方式進行股份轉(zhuǎn)讓。以協(xié)議方式收購上市公司時，達(dá)成協(xié)議后，收購人必須在3日內(nèi)將該收購協(xié)議向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)及證券交易所做出書面報告，并予公告。在公告前不得履行收購協(xié)議。

　　3.收購結(jié)束公告

　　在上市公司收購中，收購人對所持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后的12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。通過要約收購或者協(xié)議收購方式取得被收購公司股票并將該公司解散的，屬于公司合并;被解散公司的原有股票由收購人依法更換。收購行為完成后，收購人應(yīng)當(dāng)在15日內(nèi)將收購情況報告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)和證券交易所，并予公告。

　　【知識點】上市公司收購的法律責(zé)任

　　收購人未按照《證券法》規(guī)定履行上市公司收購的公告、發(fā)出收購要約等義務(wù)的，責(zé)令改正，給予警告，并處以10萬元以上30萬元以下的罰款;在改正前，收購人對其收購或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同收購的股份不得行使表決權(quán)。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。

　　收購人或者收購人的控股股東，利用上市公司收購，損害被收購公司及其股東的合法權(quán)益的，責(zé)令改正，給予警告;情節(jié)嚴(yán)重的，并處以10萬元以上60萬元以下的罰款。給被收購公司及其股東造成損失的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任。對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。

　　第四節(jié) 基金法

　　【考點1】掌握基金管理人、基金托管人和基金份額持有人

基金管理人	擁有專門的知識與經(jīng)驗，運用所管理基金的資產(chǎn)，投資決策，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機構(gòu)。公開募集基金的基金管理人的（高董監(jiān)），熟悉證券投資法律、行政法規(guī)，具有3年以上相關(guān)的工作經(jīng)歷；高管具備基金從業(yè)資格
基金托管人	又被稱為基金保管人，在證券投資基金運作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會計核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人（非銀行證監(jiān)會核準(zhǔn)資格）
基金份額持有人	指依基金合同和招募說明書持有基金份額的自然人和法人

　　【考點2】設(shè)立基金管理公司的條件

　　1.有符合《基金法》和《公司法》規(guī)定的章程;

　　2.注冊資本不低于1億元人民幣，且必須為實繳貨幣資本;

　　3.主要股東應(yīng)當(dāng)具有經(jīng)營金融業(yè)務(wù)或者管理金融機構(gòu)的良好業(yè)績、良好的財務(wù)狀況和社會信譽，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到國務(wù)院規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，最近3年沒有違法記錄;

　　4.取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù);

　　5.董事、監(jiān)事、高級管理人員具備相應(yīng)的任職條件;

　　6.有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;

　　7.有良好的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度、風(fēng)險控制制度;

　　8.法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　【考點3】基金管理人的禁止行為

　　1.將其固有財產(chǎn)或者他人財產(chǎn)混同于基金財產(chǎn)從事證券投資;

　　2.不公平地對待其管理的不同基金財產(chǎn);

　　3.利用基金財產(chǎn)或者職務(wù)之便為基金份額持有人以外的人牟取利益;

　　4.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;

　　5.侵占、挪用基金財產(chǎn);

　　6.泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動;

　　7.玩忽職守，不按照規(guī)定履行職責(zé);

　　8.法律、行政法規(guī)和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

　　【考點4】公募基金運作的方式

　　封閉式基金——基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場所交易(買賣-轉(zhuǎn)讓)，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

　　開放式基金——基金規(guī)模(總額)不固定，基金份額可在基金合同約定時間和場所申購或者贖回基金。

　　【考點5】基金財產(chǎn)的獨立性要求

　　(一)獨立于基金管理人、托管人固有財產(chǎn)，基金管理人、托管人不得將基金財產(chǎn)歸入其固有財產(chǎn)。

　　(二)基金管理人、托管人因依法解散、撤銷、宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，基金財產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。

　　(三)基金管理人、托管人因基金財產(chǎn)(起因)的管理、運用或者其他情形而取得的財產(chǎn)和收益，歸入基金財產(chǎn)。

　　(四)基金財產(chǎn)的債權(quán)，不得與基金管理人、基金托管人固有財產(chǎn)的債務(wù)相抵銷;不同基金財產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。

　　(五)非因基金財產(chǎn)本身承擔(dān)的債務(wù)，不得對基金財產(chǎn)強制執(zhí)行。

　　(六)基金財產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳。

　　(七)基金托管人對其托管的基金應(yīng)當(dāng)獨立設(shè)置賬戶，確�；�金的完整與獨立。

　　【考點5】基金財產(chǎn)的投資范圍

　　基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動

　　1.承銷證券;

　　2.違反規(guī)定向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　3.從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;

　　4.買賣其他基金份額，但是國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)另有規(guī)定的除外;

　　5.向基金管理人、基金托管人出資;

　　6.從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動;

　　【考點6】基金財產(chǎn)債權(quán)債務(wù)獨立性的意義

　　基金財產(chǎn)的債務(wù)由基金財產(chǎn)本身承擔(dān)，基金份額持有人以其出資為限對基金財產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。

　　【考點7】基金公開募集與非公開募集的區(qū)別

	私募基金	公募基金
募集方式	非公開方式募集	公開
募集對象	少數(shù)特定的投資者	廣大的公眾
信息披露要求	有非常嚴(yán)格的要求	要求則低得多

　　【考點8】相關(guān)的法律責(zé)任

未經(jīng)批準(zhǔn)擅自設(shè)立基金管理公司或者未經(jīng)核準(zhǔn)從事公開募集基金管理業(yè)務(wù)的	由證券監(jiān)督管理機構(gòu)予以取締或者責(zé)令改正，沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬以上100萬以下罰款	對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處3萬元以上30萬元以下罰款
擅自公開或者變相公開募集基金的	責(zé)令停止，返還所募資金和加計的銀行同期存款利息，沒收違法所得，并處所募資金金額1%以上5%以下罰款	對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處5萬元以上50萬元以下罰款
向合格投資者之外的單位或者 個人非公開募集資金或者 轉(zhuǎn)讓基金份額的	沒收違法所得，并處違法所得1倍以上5倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足100萬元的，并處10萬元以上100萬元以下罰款	對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處3萬元以上30萬元以下罰款
基金管理人或者基金托管人 不按照規(guī)定召集基金份額 持有人大會的	責(zé)令改正，可以處5萬元以下罰款	對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫�；蛘叱蜂N基金從業(yè)資格