第五節(jié)　證券投資基金的起源與發(fā)展

　　一、證券投資基金的起源和早期發(fā)展

　　1868年，英國(guó)成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。

　　早期的基金基本上是封閉式基金。1924年3月21日，“馬薩諸塞投資信托基金”在美國(guó)波士頓成立，這是世界上第一只開(kāi)放式基金。

　　大危機(jī)后，美國(guó)1940年出臺(tái)的《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》對(duì)美國(guó)基金業(yè)的發(fā)展有基石性作用。

　　二、證券投資基金在全球的普及性發(fā)展

　　美國(guó)是世界上基金業(yè)最為發(fā)達(dá)的國(guó)家。

　　三、全球基金業(yè)發(fā)展的趨勢(shì)與特點(diǎn)

　　(一)美國(guó)占據(jù)主導(dǎo)地位，其他國(guó)家發(fā)展迅猛

　　(二)開(kāi)放式基金成為證券投資基金的主流產(chǎn)品

　　(三)基金市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)集中趨勢(shì)突出

　　(四)基金的資金來(lái)源發(fā)生了重大變化(退休養(yǎng)老金快速增長(zhǎng))

　　第六節(jié)　我國(guó)基金業(yè)的發(fā)展概況

　　分為三個(gè)階段：

　　第一階段：80年代末至97年11月14日《證券投資基金管理暫行辦法》頒布之前

　　第二階段(《暫行辦法》頒布至2004年6月)：

　　2001年9月，我國(guó)第一只開(kāi)放式基金——“華安創(chuàng)新”誕生。

　　第三階段，快速發(fā)展階段：

　　2004年6月1日實(shí)施的《證券投資基金法》，標(biāo)志基金業(yè)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段。

　　第七節(jié)　基金業(yè)在金融體系中的地位與作用

　　一、為中小投資者拓寬了投資渠道

　　二、優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　三、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

　　四、完善金融體系和社會(huì)保障體系