企業(yè)投資項目前期咨詢(掌握)

　　(一)投資機會研究

　　1概念投資機會研究(Opportunity Study)也稱投資機會鑒別，是進行可行性研究之前的準備性調(diào)查研究，也是為尋求有價值的投資機會而對項目的有關背景、投資條件、市場狀況等所進行的初步調(diào)查研究和分析預測。

　　它包括一般機會研究和特定項目機會研究，一般機會研究可以分為地區(qū)機會研究、部門機會研究、資源開發(fā)機會研究三類。機會研究一般與規(guī)劃研究同步進行，以機會研究結果為基礎，可以設立備選項目庫，進行項目儲備，供今后制定投資計劃和開展投資項目可行性研究用。

　　2方法：依靠經(jīng)驗進行粗略的預測估計，一般可不進行詳細的分析計算。

　　3內(nèi)容：(1)分析投資動機，把握投資目標(2)鑒別投資機會：①項目目標與企業(yè)規(guī)劃目標的關聯(lián)性。②能夠發(fā)揮企業(yè)優(yōu)勢，具有可行性前景。如資源優(yōu)勢項目，強占資源優(yōu)勢，及時進行投資建設，是投資者獲取進一步競爭優(yōu)勢的重要手段;高新技術優(yōu)勢項目，以高新技術作為企業(yè)選擇投資項目的方向，往往是獲得超額利潤的重要途徑;地理位置優(yōu)勢項目，在投資區(qū)位選擇上，運用地理位置的優(yōu)勢往往非常重要;市場領先優(yōu)勢項目，通過投資市場領先的項目，挖掘潛在市場，是保持在市場競爭中的領先地位的重要途徑。③符合企業(yè)現(xiàn)實情況。在鑒別投資機會時，不僅要關注企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，還要考慮企業(yè)目前的實際情況，防止盲目超前。(3)具體項目論證：①資源開發(fā)利用型項目，只要運用科學的管理方法、創(chuàng)建合理的產(chǎn)品結構，維持合理的投資規(guī)模，一般可以獲得良好收益。另外，獨具特色的旅游資源，獨特的地理、氣候形成的農(nóng)業(yè)資源，均可有效開發(fā)利用。②填補市場空白型項目，項目投資效益的好壞關鍵在于市場。③科技領先項目，有效發(fā)現(xiàn)或引發(fā)市場需求，并針對需求組織人員進行技術攻關，搶占技術上的領先地位是項目成功帶來高投資回報的基礎。④配套服務型項目，投資市場需求較為穩(wěn)定，市場風險較小，投資者可采取跟進配套政策，投資開發(fā)配套項目。⑤公共領域市場化運作項目，投資風險小、收益有保證，但投資數(shù)額要求較高，是具有較強資本實力和良好融資渠道的投資者的良好選擇。

　　(二)初步可行性研究

　　1概念：對機會研究所選擇的項目進行進一步的分析論證。

　　2目的：判別項目投資的必要性和可能性，初步判斷設想的項目是否有生命力，并提出是否需要進一步開展項目可行性研究的結論。

　　3范圍不是所有的項目都需要進行初步可行性研究。對投資機會研究所選擇的較大或較復雜的項目，如果所掌握的基礎數(shù)據(jù)對項目目標的可實現(xiàn)性的判斷仍感不足時，應進行初步可行性研究，以避免直接進行詳細可行性研究時花費較多、費時較長，而最終又判定項目不可行時所造成的損失。

　　4內(nèi)容初步可行性研究的內(nèi)容與詳細可行性研究基本相同，但深度較淺。主要包括：項目目標及功能定位、市場需求研究、項目建設地點選擇、項目方案構思、項目建設方案初步論證。

　　(三)可行性研究

　　1.概念：通過對項目的主要內(nèi)容和配套條件，如市場需求、資源供應、建設規(guī)模、工藝路線、設備選型、環(huán)境影響、投資和融資等，從技術、經(jīng)濟、工程等方面進行調(diào)查研究和分析比較，并對項目建成以后可能取得的財務、經(jīng)濟效益及社會環(huán)境影響進行預測，從而提出該項目是否值得投資和如何進行建設的分析評價意見。

　　2.企業(yè)投資項目可行性研究的基本要求

　　(1)可行性研究的依據(jù)：①企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃;②項目建議書等相關文件;③國家和地方經(jīng)濟社會發(fā)展規(guī)劃、行業(yè)部門發(fā)展規(guī)劃，如江河流域開發(fā)治理規(guī)劃、鐵路公路路網(wǎng)規(guī)劃、電力電網(wǎng)規(guī)劃、森林開發(fā)規(guī)劃等;④涉及礦產(chǎn)資源開發(fā)的項目，應有經(jīng)批準的礦產(chǎn)儲量報告及礦產(chǎn)勘探報告等;⑤有關法律、法規(guī)和政策;⑥有關機構發(fā)布的工程建設標準、規(guī)范、定額等;⑦擬建場址的自然、經(jīng)濟、社會概況等基礎資料;⑧合資、合作項目各方簽訂的協(xié)議或意向文件;⑨與擬建項目有關的各種市場信息資料。

　　(2)可行性研究的具體要求：①預見性。不僅應對歷史、現(xiàn)狀資料進行研究和分析，更重要的是應對未來的市場需求、投資效益進行預測和估算;②公正性。必須堅持實事求是，在調(diào)查研究的基礎上，按照客觀情況進行論證和評價;③可靠性。應認真研究確定項目的技術經(jīng)濟措施，以保證項目的安全性和可靠性，對于不可行的項目或方案應提出否定意見，以避免投資決策損失;④科學性。必須應用現(xiàn)代科學技術手段進行市場研究、科學評價項目的盈利能力、償債能力及對經(jīng)濟、社會、環(huán)境等產(chǎn)生的影響，為項目決策提供科學依據(jù)。

　　(3)可行性研究的深度要求：①內(nèi)容齊全，數(shù)據(jù)準確，論據(jù)充分，結論明確，以滿足決策者定方案定項目的需要;②選用的主要設備的規(guī)格、參數(shù)應能滿足預訂貨的要求，引進的技術設備的資料應能滿足合同談判的要求;③可行性研究中重大技術、財務方案應有兩個以上方案的比選;④可行性研究中確定的主要工程技術數(shù)據(jù)應能滿足項目初步設計的要求;⑤對建設投資和生產(chǎn)成本應進行分項詳細估算，其誤差應控制在±10%以內(nèi);⑥可行性研究確定的融資方案應能滿足銀行等金融機構信貸決策的需要;⑦可行性研究報告應反映在可行性研究過程中出現(xiàn)的某些方案的重大分歧以及未被采納的理由，以供決策者權衡利弊進行決策。