某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期擬定為15年。項(xiàng)目建設(shè)投資10 000萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)費(fèi)用8 900萬(wàn)元(含可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅910萬(wàn)元)，無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用800萬(wàn)元，其他資產(chǎn)費(fèi)用300萬(wàn)元。建設(shè)投資在建設(shè)期第1年和第2年分別按40%和60%的比例均勻投入。生產(chǎn)期第1年需要流動(dòng)資金600萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年份需要850萬(wàn)元，流動(dòng)資金在各年年初投入。 建設(shè)期各年建設(shè)投資的35%由資本金投入，其余由銀行貸款在各年年中投入，貸款年利 率為7%，每年計(jì)息一次。建設(shè)期內(nèi)不支付利息，自投產(chǎn)后4年內(nèi)采取等額還本、利息照付方式償還貸款。流動(dòng)資金的30%來(lái)自資本金;70%來(lái)自銀行貸款，貸款年利率6%，每年計(jì)息一次，生產(chǎn)期不償還流動(dòng)資金借款。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊年限為15年，按年限平均法計(jì)提折舊，殘值為0。無(wú)形資產(chǎn)在10年 內(nèi)平均攤銷，其他資產(chǎn)在5年內(nèi)平均攤銷。 項(xiàng)目投產(chǎn)第1年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%，第2年起各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。達(dá)產(chǎn)年 銷售收入為15 000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為4 500萬(wàn)元，其中3 600萬(wàn)元為原材料、輔助材料和燃料動(dòng)力等可變成本。 以上收入、成本數(shù)據(jù)均為含稅價(jià)格。本項(xiàng)目適用的增值稅稅率為17%，營(yíng)業(yè)稅金及附加 按增值稅的12%計(jì)算，企業(yè)所得稅稅率為25%，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)。

　　【問(wèn)題】

　　1.計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息。

　　2.計(jì)算項(xiàng)目總投資(含全部流動(dòng)資金)。

　　3.計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算期第5年的償債備付率，并據(jù)此判斷項(xiàng)目當(dāng)年的償債能力。

　　(注：計(jì)算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　【試題二參考答案】

　　1.第1年建設(shè)期利息：10 000×65%×40%÷2 × 7%=91.00(萬(wàn)元)。 第2年建設(shè)期利息：(10 000×65%×40%+91+10 000×65%×60%÷2)×7%= 324.87(萬(wàn)元)。 建設(shè)期利息：91+324.87=415.87(萬(wàn)元)。

　　2.項(xiàng)目總投資=建設(shè)投資+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金=10 000+415.87+850=11 265.87(萬(wàn)元)。

　　3.固定資產(chǎn)原值：8 900+415.87-910=8 405.87(萬(wàn)元)。

　　年折舊額：8 405.87/15=560.39(萬(wàn)元)。

　　無(wú)形資產(chǎn)攤銷：800/10=80.00(萬(wàn)元)。

　　其他資產(chǎn)攤銷：300/5=60.00(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年的不含稅銷售收入：15 000/(1+17%)=12 820.51(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年的不含稅經(jīng)營(yíng)成本：(4 500-3 600)+3 600/(1+17%)=3 976.92(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第3年應(yīng)納增值稅：(12 820.51×70%×17%)-(3 600×70%×17%)/(1+ 17%)-910=249.49(萬(wàn)元)。第3年已將可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅910萬(wàn)元全部抵扣。

　　計(jì)算期第5年應(yīng)納增值稅：(12 820.51 × 17%)-(3 600×17%)/(1+17%)=1 656.41(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年應(yīng)納營(yíng)業(yè)稅金及附加：1 656.41×12%=198.77(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年息稅前利潤(rùn)：12 820.51-3 976.92-560.39-80.00-60.00-198.77= 7 944.43(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年調(diào)整所得稅：7 944.43×25%=1 986.11(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年應(yīng)還建設(shè)投資本金：(10 000+415.87)/4=2 603.97(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年應(yīng)還建設(shè)投資利息：(10 000+415.87)×2/4×7%=364.56(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年應(yīng)還流動(dòng)資金利息：850×6%=51.00(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年應(yīng)還本付息額：2 603.97+364.56+51.00=3 019.53(萬(wàn)元)。

　　計(jì)算期第5年的償債備付率：(7 944.43+560.39+80.00+60.00-1 986.11)/3 019.53=2.21。

　　據(jù)此判斷，項(xiàng)目具有當(dāng)年的償債能力。