第三講：儲蓄決策

　　這一講，我們主要來探討一下消費(fèi)者的儲蓄決策。在這一講，首先我們將一起來分析一下消費(fèi)者之所以有儲蓄行為，那么是什么原因?qū)е孪�費(fèi)者有這樣的行為，因此，我們首先要對消費(fèi)者儲蓄行為的動機(jī)進(jìn)行分析。然后，我們講解利率因素和非利率因素對消費(fèi)者儲蓄行為所造成的影響。就是我們課件上顯示出來的第二部分和第三部分。

　　下面，首先我們先來弄清楚什么是儲蓄?

　　對于儲蓄，我們的理解大概是會把儲蓄等同于收入超出消費(fèi)的那部分。其實(shí)，在我們現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)理論中，儲蓄是指一個經(jīng)濟(jì)體(居民個人、企業(yè)、集團(tuán)或政府)為在未來創(chuàng)造收入而留出部分產(chǎn)出的過程。在一般情況下，居民個人、企業(yè)等都會有儲蓄行為，但我們消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)主要是討論居民個人的儲蓄行為。討論的是居民個人把他的貨幣收入在當(dāng)前消費(fèi)和未來消費(fèi)之間如何分配。

　　但居民儲蓄有廣義和狹義之分：

　　狹義： 指居民在銀行等金融機(jī)構(gòu)的儲蓄存款。

　　廣義： 指貨幣收入中未被消費(fèi)的部分，包括銀行存款、保險、有價證券、固定資產(chǎn)、實(shí)物投資以及現(xiàn)金。

　　我們所即將要討論的是廣義的居民消費(fèi)問題。

　　好的，現(xiàn)在我們已經(jīng)把我們要研究的問題給界定清楚了：即儲蓄中的廣義的居民個人儲蓄。那么為什么為產(chǎn)生居民個人儲蓄呢，下面我們就來把幾種具有代表性的儲蓄動機(jī)介紹給大家。

　　首先我們來看生命周期儲蓄

　　退休或喪失勞動能力是儲蓄的最重要的動機(jī)之一，這個動機(jī)被稱為生命周期儲蓄。人們在他們工作的時期存錢，以便在退休后能夠享用消費(fèi)，這是麻省理工學(xué)院諾貝爾獎獲得者佛蘭科·莫迪利安尼強(qiáng)調(diào)的儲蓄行為的一個重要方面。

　　生命周期儲蓄理論認(rèn)為：個人是在比工作年數(shù)更長的時間范圍內(nèi)計劃他們的儲蓄和消費(fèi)行為的，人們以在整個生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置為目標(biāo)，把儲蓄看成是為年老時的消費(fèi)所做的準(zhǔn)備。

　　課件上的這張圖是對生命周期儲蓄模型的一個簡單的描述。在任何一個時間點(diǎn)上，一個人的總的財務(wù)為過去的儲蓄的總和。這張圖表明的就是一個人的儲蓄和他積累的財富。這張圖意思是說：這個人在他25歲時得到第一份工作，到60歲時退休，預(yù)計可以活到95歲。假設(shè)這個人從25歲到59歲每年賺的錢和儲蓄的錢一樣多，那么，在他25歲之前沒有儲蓄，在60歲的時候儲蓄達(dá)到頂峰，此時，由于退休，沒有收入，因此，開始花費(fèi)自己的儲蓄，知道95歲時花完。

　　現(xiàn)實(shí)生活中，大多數(shù)人的生命周期比這個簡單的圖形所表示的要復(fù)雜的多。但不管怎么說，這個簡圖還是讓我們對一般的儲蓄行為方式有一個大致的概念。