一 、單項選擇題

　　1. 【答案】 C

　　【解析】

　　營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。

　　【知識點】 營運資金的概念及特點

　　2. 【答案】 C

　　【解析】

　　營運資金的實物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性，企業(yè)營運資金占用形態(tài)經(jīng)常變化，一般按照現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、現(xiàn)金的順序轉(zhuǎn)化。

　　【知識點】 營運資金的概念及特點

　　3. 【答案】 A

　　【解析】

　　營運資金的管理必須把滿足正常合理的資金需求作為首要任務(wù)。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　4. 【答案】 C

　　【解析】

　　流動資產(chǎn)融資策略包括期限匹配融資策略、保守融資策略和激進(jìn)融資策略三種。

　　本題永久性資產(chǎn)=800+200=1000(萬元)，長期來源 900 萬元，說明有 100 萬元永久資產(chǎn)和波動性流動資產(chǎn) 200 萬元由短期來源解決，臨時性負(fù)債大于波動性流動資產(chǎn)，它不僅解決波動性流動資產(chǎn)的資金需求，還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需求，屬于激進(jìn)融資策略的特點，因此選擇選項 C。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　5. 【答案】 C

　　【解析】

　　激進(jìn)融資策略是指短期融資不僅解決所有臨時性流動資產(chǎn)的資金需要，還解決部分長期性資產(chǎn)的需要。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　6. 【答案】 B

　　【解析】

　　交易性需求是指企業(yè)為了維持日常周轉(zhuǎn)及正常商業(yè)活動所需持有的現(xiàn)金額，所以本題為交易性需求。

　　【知識點】 持有現(xiàn)金的動機

　　7. 【答案】 B

　　【解析】

　　持有現(xiàn)金的日機會成本 i=12.6%/360=0.00035

　　最優(yōu)回歸線 R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。

　　【知識點】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　8. 【答案】 A

　　【解析】

　　現(xiàn)金持有量的上限 H=3R-2L=3×9000-2×2000=23000(元)，根據(jù)現(xiàn)金管理的隨機模型，如果現(xiàn)金量控制在上下限之間，可以不必進(jìn)行現(xiàn)金與有價證券轉(zhuǎn)換。由于現(xiàn)有現(xiàn)金小于上限，大于下限，所以不需要投資。

　　【知識點】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　9. 【答案】 B

　　【解析】

　　在最佳現(xiàn)金持有量的情況下，C^*==100 萬元，該公司與現(xiàn)金持有量相關(guān)的現(xiàn)金使用總成本為，2TF/K=100×100=10000(萬元)，那么 2TF=10000×K=10000×10%=1000(萬元)，所以 2TF×K=1000×10%=100(萬元)，那么此時總成本為=10(萬元)�；颍合嚓P(guān)總成本=交易成本+機會成本=2×機會成本=2×100/2×10%=10(萬元)。

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　10. 【答案】 D

　　【解析】

　　本題考核現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式。集團現(xiàn)金統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式不利于調(diào)動成員企業(yè)開源節(jié)流的積極性，影響成員企業(yè)經(jīng)營的靈活性，以致降低整個集團經(jīng)營活動和財務(wù)活動的效率。

　　【知識點】 資金集中管理模式

　　11. 【答案】 B

　　【解析】

　　企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期;產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　12. 【答案】 B

　　【解析】

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　13. 【答案】 B

　　【解析】

　　應(yīng)收賬款的機會成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(萬元)

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　14. 【答案】 D

　　【解析】

　　平均日賒銷額=5400/360=15(萬元)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=期末應(yīng)收賬款/平均日賒銷額=1200/15=80(天)，平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=80-60=20(天)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　15. 【答案】 A

　　【解析】

　　平均日銷售額=(250+220+340)/90=9(萬元)

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=在外應(yīng)收賬款/平均日銷售額=500/9=55.56(天)

　　平均逾期天數(shù)=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)-平均信用期天數(shù)=55.56-30=25.56(天)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　16. 【答案】 C

　　【解析】

　　應(yīng)收賬款的平均周轉(zhuǎn)期=360/30=12(天)，應(yīng)收賬款的機會成本=3600/360×12×(60/100)×10%=7.2(萬元)

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　17. 【答案】 A

　　【解析】

　　信用期為 30 天的銷售額=5×100000=500000(元)

　　信用期為 45 天的銷售額=5×120000=600000(元)

　　信用期為 30 天信用期應(yīng)計利息=(500000/360)×30×(100000×4/500000)×15%=5000(元)

　　信用期為 45 天信用期應(yīng)計利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000(元)

　　改變信用期間增加的機會成本=9000-5000=4000(元)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款信用政策

　　18. 【答案】 C

　　【解析】

　　收益的增加=(20-15)×12×(1-60%)=24(萬元)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款信用政策

　　19. 【答案】 A

　　【解析】

　　專設(shè)采購機構(gòu)的基本開支屬于固定性訂貨費用，和訂貨次數(shù)及訂貨批量無關(guān)，屬于決策無關(guān)成本;采購員的差旅費與訂貨次數(shù)相關(guān)，屬于變動訂貨費用;存貨占用資金應(yīng)計利息和存貨的保險費與存貨儲存數(shù)量有關(guān)，屬于變動儲存成本，均屬于決策相關(guān)成本。

　　【知識點】 存貨的成本

　　20. 【答案】 B

　　【解析】

　　經(jīng)濟訂貨批量=

　　最佳訂貨次數(shù)=3000÷500=6(次)

　　最佳的訂貨間隔期=360/6=60(天)

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　21. 【答案】 C

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　22. 【答案】 B

　　【解析】

　　采用 ABC 法對存貨進(jìn)行控制時應(yīng)重點控制 A 類存貨，A 類存貨屬于金額較多但品種數(shù)量較少的存貨。

　　【知識點】 存貨的控制系統(tǒng)

　　23. 【答案】 B

　　【解析】

　　利息=600×7%+300×7%×4/12=49(萬元)

　　承諾費=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5(萬元)

　　支付的利息和承諾費合計=49+1.5=50.5(萬元)。

　　【知識點】 短期借款

　　24. 【答案】 C

　　【解析】

　　企業(yè)應(yīng)支付利息=800×10%×(9/12)=60(萬元)

　　企業(yè)應(yīng)支付的承諾費=200×0.8%+800×0.8%×(3/12)=3.2(萬元)

　　企業(yè)應(yīng)支付的利息和承諾費合計=60+3.2=63.2((萬元))

　　【知識點】 短期借款

　　25. 【答案】 C

　　【解析】

　　放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。

　　【知識點】 商業(yè)信用

　　二 、多項選擇題

　　1. 【答案】 A, C

　　【解析】

　　以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債;以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為有息流動負(fù)債和無息流動負(fù)債。所以選項 A、C為正確答案。

　　【知識點】 營運資金的概念及特點

　　2. 【答案】 B, C, D

　　【解析】

　　企業(yè)在進(jìn)行營運資金管理時，應(yīng)遵循以下原則：(1)滿足合理的資金需求，并不是全部的資金需求都是要滿足的，需要認(rèn)真分析資金需求是否合理; 2)提高資金使用效率;(3)節(jié)約資金使用成本;(4)保持足夠的短期償債能力。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　3. 【答案】 A, B, C

　　【解析】

　　緊縮的流動資產(chǎn)投資策略中的流動資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營過程中生產(chǎn)的存貨、應(yīng)收款項以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動資產(chǎn)，而不包括股票、債券等金融性流動資產(chǎn)。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　4. 【答案】 B, C, D

　　【解析】

　　持有現(xiàn)金出于三種需求：交易性需求、預(yù)防性需求和投機性需求。

　　【知識點】 持有現(xiàn)金的動機

　　5. 【答案】 A, B, D

　　【解析】

　　成本模型強調(diào)持有現(xiàn)金是有成本的，考慮的現(xiàn)金持有成本包括機會成本、管理成本和短缺成本。

　　【知識點】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　6. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】

　　最低控制線 L 取決于模型之外的因素，其數(shù)額是由現(xiàn)金管理部經(jīng)理在綜合考慮短缺現(xiàn)金的風(fēng)險程度、公司借款能力、公司日常周轉(zhuǎn)所需資金、銀行要求的補償性余額等因素的基礎(chǔ)上確定的。

　　【知識點】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　7. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　資金集中管理模式大致可以分為以下幾種：統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財務(wù)公司模式。其中經(jīng)營規(guī)模比較小的企業(yè)適合的資金集中管理模式有統(tǒng)收統(tǒng)支模式和撥付備用金模式。

　　【知識點】 資金集中管理模式

　　8. 【答案】 A, B, D

　　【解析】

　　企業(yè)的經(jīng)營周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時期。其中，從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期;產(chǎn)品賣出后到收到顧客支付的貨款的這一時期，稱之為應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。但是企業(yè)購買原材料并不用立即付款，這一延遲的付款時間段就是應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　9. 【答案】 B, C

　　【解析】

　　現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=經(jīng)營周期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，當(dāng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期變大，那么導(dǎo)致現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、經(jīng)營周期變大。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　10. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　應(yīng)收賬款的功能指其在生產(chǎn)經(jīng)營中的作用，主要有以下兩方面： 1)增加銷售的功能;(2)減少存貨的功能。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　11. 【答案】 A, C, D

　　【解析】

　　根據(jù)應(yīng)收賬款機會成本的計算公式可知，應(yīng)收賬款平均余額、變動成本率和資本成本率影響應(yīng)收賬款機會成本。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的功能與成本

　　12. 【答案】 A, B

　　【解析】

　　商業(yè)競爭是發(fā)生應(yīng)收賬款的主要原因，選項 A 正確;商品成交的時間和收到貨款的時間經(jīng)常不一致，這也導(dǎo)致了應(yīng)收賬款。所以選項 B 正確。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　13. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】

　　5C 信用評價系統(tǒng)具體包括品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件。

　　【知識點】 商業(yè)信用

　　14. 【答案】 A, C, D

　　【解析】

　　在 ABC 分析法下，對 A 類客戶，可以發(fā)出措辭較為嚴(yán)厲的信件催收，或派專人催收，或委托收款代理機構(gòu)處理，甚至可以通過法律解決，因為 A 類客戶屬于重點關(guān)注的客戶，所以選項 B 不正確。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款的監(jiān)控

　　15. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】

　　存貨管理的目標(biāo)具體包括以下幾個方面：(1)保證生產(chǎn)正常運行;(2)有利于銷售;(3)便于維持均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本;(4)降低存貨取得成本;(5)防止意外事件的發(fā)生。

　　【知識點】 存貨管理的目標(biāo)

　　16. 【答案】 A, B, C, D

　　【解析】

　　與存貨有關(guān)的成本主要有取得成本、儲存成本和缺貨成本。其中取得成本又分為訂貨成本和購置成本。

　　【知識點】 存貨的成本

　　17. 【答案】 A, B, C

　　【解析】

　　適時制庫存控制系統(tǒng)下只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應(yīng)商才會將原料或零件送來。

　　【知識點】 存貨的控制系統(tǒng)

　　18. 【答案】 A, D

　　【解析】

　　貼現(xiàn)法付息會使企業(yè)實際可用貸款額降低，企業(yè)實際負(fù)擔(dān)利率高于名義利率。對貸款企業(yè)來說，補償性余額則提高了貸款的實際利率，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān)。

　　【知識點】 短期借款

　　19. 【答案】 B, D

　　【解析】

　　短期融資券籌資的特點有：(1)籌資成本較低;(2)籌資數(shù)額比較大;(3)發(fā)行條件比較嚴(yán)格。短期融資券的風(fēng)險比較大。

　　【知識點】 短期融資券

　　20. 【答案】 A, B, C

　　【解析】

　　商業(yè)信用包括四種形式：應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收貨款和應(yīng)計未付款。應(yīng)計未付款主要包括應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)繳稅金、應(yīng)付利潤或應(yīng)付股利等。

　　【知識點】 商業(yè)信用

　　三 、判斷題

　　1. 【答案】 2

　　【解析】

　　一般情況下，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷兩旺時，流動資產(chǎn)會不斷增加，流動負(fù)債也會相應(yīng)增加;而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量不斷減少時，流動資產(chǎn)和流動負(fù)債也會相應(yīng)減少。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　2. 【答案】 1

　　【解析】

　　流動資產(chǎn)賬戶通常隨著銷售額的變化而立即變化，銷售的穩(wěn)定性和可預(yù)測性反映了流動資產(chǎn)投資的風(fēng)險程度。銷售額越不穩(wěn)定，越不可預(yù)測，則投資于流動資產(chǎn)上的資金就應(yīng)越多，以保證有足夠的存貨和應(yīng)收賬款占用來滿足生產(chǎn)經(jīng)營和顧客的需要。

　　【知識點】 營運資金管理策略

　　3. 【答案】 2

　　【解析】

　　預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。投機性需求是企業(yè)為了抓住突然出現(xiàn)的獲利機會而持有的現(xiàn)金。

　　【知識點】 持有現(xiàn)金的動機

　　4. 【答案】 2

　　【解析】

　　在隨機模型中，當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券;當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時，則賣出部分證券。

　　【知識點】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　5. 【答案】 2

　　【解析】

　　放棄的再投資收益即機會成本屬于變動成本，它與現(xiàn)金持有量的多少密切相關(guān)，即現(xiàn)金持有量越大，機會成本越大，反之就越小。

　　【知識點】 目標(biāo)現(xiàn)金余額的確定

　　6. 【答案】 2

　　【解析】

　　結(jié)算中心通常是由企業(yè)集團內(nèi)部設(shè)立的，辦理內(nèi)部各成員現(xiàn)金收付和往來結(jié)算業(yè)務(wù)的專門機構(gòu)。結(jié)算中心通常設(shè)立于財務(wù)部門內(nèi)，是一個獨立運行的職能機構(gòu)。

　　【知識點】 資金集中管理模式

　　7. 【答案】 2

　　【解析】

　　存貨周轉(zhuǎn)期是指從收到原材料到加工原材料，形成產(chǎn)成品，到將產(chǎn)成品賣出的這一時期，稱為存貨周轉(zhuǎn)期。

　　【知識點】 現(xiàn)金收支日常管理

　　8. 【答案】 2

　　【解析】

　　應(yīng)收賬款保理是企業(yè)將賒銷形成的未到期應(yīng)收賬款，在滿足一定條件的情況下，轉(zhuǎn)讓給保理商，以獲得流動資金支持，加快資金的周轉(zhuǎn)。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款日常管理

　　9. 【答案】 1

　　【解析】

　　相關(guān)訂貨成本=(存貨全年需要量/每次訂貨批量)×每次變動訂貨成本;相關(guān)儲存成本=(每次訂貨批量/2)×單位存貨的年變動儲存成本，根據(jù)公式可知，相關(guān)儲存成本的高低與每次訂貨批量成正比，相關(guān)訂貨成本的高低與每次訂貨批量成反比，所以相關(guān)訂貨成本與相關(guān)儲存成本呈反方向變化。

　　【知識點】 存貨的成本

　　10. 【答案】 2

　　【解析】

　　變動訂貨成本=總需求量/每次訂貨量×每次訂貨成本，所以變動訂貨成本與訂貨量成反比例，而變動儲存成本=每次訂貨量/2×單位存貨年變動儲存成本，所以變動儲存成本與每次訂貨量成正比例。

　　【知識點】 最優(yōu)存貨量的確定

　　11. 【答案】 2

　　【解析】

　　適時制庫存控制系統(tǒng)需要的是穩(wěn)定而標(biāo)準(zhǔn)的生產(chǎn)程序以及與誠信的供應(yīng)商，在該系統(tǒng)下制造企業(yè)必須事先和供應(yīng)商和客戶協(xié)調(diào)好，并不是企業(yè)進(jìn)行預(yù)測，只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時，供應(yīng)商才會將原料或零件送來，而且生產(chǎn)完成后就會被客戶拉走。

　　【知識點】 存貨的控制系統(tǒng)

　　12. 【答案】 1

　　【解析】

　　短期借款可以隨企業(yè)的需要安排，便于靈活使用，但其突出的缺點是短期內(nèi)要歸還，且可能會附帶很多附加條件。

　　【知識點】 短期借款

　　13. 【答案】 2

　　【解析】

　　短期借款成本的高低主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式。所以，利息的支付方式也會影響借款的成本的，比如采用貼現(xiàn)法和加息法會使得借款的利率變大。所以，借款的利率低，借款的成本不一定會很低。

　　【知識點】 短期借款

　　14. 【答案】 2

　　【解析】

　　短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔(dān)保短期本票。

　　【知識點】 短期融資券

　　15. 【答案】 1

　　【解析】

　　本題主要考核放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計算與應(yīng)用。放棄現(xiàn)金折扣的成本= =12.12%

　　以上計算結(jié)果 12.12%，當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時為成本的概念，而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時，為收益率的概念。因此，如果享有現(xiàn)金折扣的話，其收益率 12.12%大于銀行短期借款利率 10%，所以，應(yīng)使用借款享受折扣。

　　【知識點】 應(yīng)收賬款信用政策