一、單項選擇題

　　1、吸收法人投資和吸收社會公眾投資共同的特點是(　)。

　　A、每人投資的數(shù)額相對較少

　　B、發(fā)生在法人單位之間

　　C、出資方式靈活多樣

　　D、以參與公司利潤分配為目的

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 吸收法人投資一般具有以下特點：(1)發(fā)生在法人單位之間;(2)以參與公司利潤分配或控制為目的;(3)出資方式靈活多樣。

　　吸收社會公眾投資一般具有以下特點：(1)參加投資的人員較多;(2)每人投資的數(shù)額相對較少;(3)以參與公司利潤分配為目的。

　　2、ABC公司擬發(fā)行分離交易的可轉換公司債券，公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價為10元，前1個交易日的均價為11元，則所附認股權證的行權價格應不低于(　)元。

　　A、10

　　B、11

　　C、10.5

　　D、12

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 根據(jù)我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》的規(guī)定，發(fā)行分離交易的可轉換公司債券，所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前1個交易日的均價。

　　3、優(yōu)先股股息率在股權存續(xù)期內不作調整的，稱為(　)。

　　A、固定股息率優(yōu)先股

　　B、浮動股息率優(yōu)先股

　　C、參與優(yōu)先股

　　D、非參與優(yōu)先股

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 優(yōu)先股股息率在股權存續(xù)期內不作調整的，稱為固定股息率優(yōu)先股;優(yōu)先股股息率根據(jù)約定的計算方法進行調整的，稱為浮動股息率優(yōu)先股。

　　4、下列關于可轉換債券的說法中不正確的是(　)。

　　A、標的股票必須是發(fā)行公司自己的普通股票

　　B、票面利率一般會低于普通債券的票面利率

　　C、回售有利于降低投資者的持券風險

　　D、資本成本較低

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 可轉換債券的標的股票一般是發(fā)行公司自己的普通股票，不過也可以是其他公司的股票，如該公司的上市子公司的股票。

　　5、下列各種籌資方式中，企業(yè)無需支付資金占用費的是(　)。

　　A、發(fā)行債券

　　B、發(fā)行優(yōu)先股

　　C、發(fā)行短期票據(jù)

　　D、發(fā)行認股權證

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 資金占用費是指企業(yè)在資金使用過程中因占用資金而付出的代價，發(fā)行債券、發(fā)行短期票據(jù)需要支付利息費用，發(fā)行優(yōu)先股需要支付優(yōu)先股股利，這些都會產(chǎn)生資金的占用費，所以，選項ABC不是答案。認股權證本身是一種認購普通股的期權，它沒有普通股的紅利收入，所以，發(fā)行認股權證不需要支付資金占用費，選項D是答案。

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　　6、某公司所得稅稅率為25%，目前需要籌集資金8000萬元，財務部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一，發(fā)行可轉換公司債券8000萬元，每張面值1000元，規(guī)定的轉換價格為每股20元，債券期限為5年，年利率為2%。方案二，平價發(fā)行一般公司債券8000萬元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為7%。發(fā)行可轉換公司債券每年可節(jié)約的利息是(　)萬元。

　　A、560

　　B、400

　　C、160

　　D、300

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 發(fā)行可轉換公司債券節(jié)約的利息=8000×(7%-2%)=400(萬元)

　　7、可轉換債券的基本性質不包括(　)。

　　A、證券期權性

　　B、資本轉換性

　　C、贖回與回售

　　D、籌資靈活性

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】 可轉換債券的基本性質包括：(1)證券期權性�？赊D換債券給予了債券持有者未來的選擇權，在事先約定的期限內，投資者可以選擇將債券轉換為普通股票，也可以放棄轉換權利，持有至債券到期還本付息。(2)資本轉換性。可轉換債券在正常持有期，屬于債權性質，轉換為股票后，屬于股權性質。(3)贖回與回售�？赊D換債券一般都會有贖回條款，發(fā)債公司在可轉換債券轉換前，可以按一定條件贖回債券。同樣，可轉換債券一般也會有回售條款。選項D屬于可轉換債券籌資的特點。

　　8、下列關于可轉換債券籌資特點的表述中不正確的是(　)。

　　A、籌資效率低

　　B、存在一定的財務壓力

　　C、資本成本較低

　　D、籌資靈活

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 可轉換債券在發(fā)行時，規(guī)定的轉換價格往往高于當時本公司的股票價格。如果這些債券將來都轉換成了股權，這相當于在債券發(fā)行之際，就以高于當時股票市價的價格新發(fā)行了股票，以較少的股份代價籌集了更多的股份資金。所以，可轉換債券的籌資效率高。

　　9、公司引入戰(zhàn)略投資者的作用不包括(　)。

　　A、提升公司形象，提高資本市場認同度

　　B、提高財務杠桿，優(yōu)化資本結構

　　C、提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力

　　D、達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市融資的進程

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 引入戰(zhàn)略投資者的作用：①提升公司形象，提高資本市場認同度;②優(yōu)化股權結構，健全公司法人治理;③提高公司資源整合能力，增強公司的核心競爭力;④達到階段性的融資目標，加快實現(xiàn)公司上市融資的進程。戰(zhàn)略投資者的投資屬于股權投資，會降低財務杠桿。

　　10、下列各項中，屬于留存收益來源籌資途徑的是(　)。

　　A、只有盈余公積金

　　B、只有未分配利潤

　　C、包括盈余公積金和未分配利潤

　　D、只是分配的股利

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益有兩種籌資途徑：提取盈余公積金和未分配利潤。

　　11、下列各種籌資方式中，可以維持公司的控制權分布的是(　)。

　　A、吸收直接投資

　　B、發(fā)行普通股

　　C、留存收益籌資

　　D、引入戰(zhàn)略投資者

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 利用留存收益籌資，不用對外發(fā)行新股或吸收新投資者，由此增加的權益資本不會改變公司的股權結構，不會稀釋原有股東的控制權。

　　12、下列各項表述中，不屬于普通股股東擁有的權利是(　)。

　　A、優(yōu)先認股權

　　B、優(yōu)先分配收益權

　　C、股份轉讓權

　　D、剩余財產(chǎn)要求權

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 普通股股東的權利有：公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優(yōu)先認股權、剩余財產(chǎn)要求權。優(yōu)先分配收益權是優(yōu)先股股東的權利。

　　13、在吸收直接投資中，最重要的出資方式是(　)。

　　A、以實物資產(chǎn)出資

　　B、以貨幣資產(chǎn)出資

　　C、以土地使用權出資

　　D、以工業(yè)產(chǎn)權出資

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 吸收直接投資的出資方式包括：以實物資產(chǎn)出資、以貨幣資產(chǎn)出資、以土地使用權出資、以工業(yè)產(chǎn)權出資，其中以貨幣資產(chǎn)出資是吸收直接投資中最重要的出資方式。

　　14、企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，以下不能被投資者用于出資的是(　)。

　　A、勞務

　　B、土地使用權

　　C、實物資產(chǎn)

　　D、無形資產(chǎn)

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】 企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，投資者可以以貨幣資產(chǎn)、實物資產(chǎn)、土地使用權和工業(yè)產(chǎn)權出資。其中，以工業(yè)產(chǎn)權出資是指投資者以專有技術、商標權、專利權、非專利技術等無形資產(chǎn)所進行的投資。此外，國家相關法律法規(guī)對無形資產(chǎn)出資方式另有限制，股東或者發(fā)起人不得以勞務、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權或者設定擔保的財產(chǎn)等作價出資。

　　15、下列關于留存收益籌資的說法中，正確的是(　)。

　　A、籌資途徑為未分配利潤

　　B、籌資費用較高

　　C、資本成本比普通股低

　　D、導致控制權的分散

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤，所以選項A不正確;留存收益是內部籌資，沒有籌資費用，所以選項B不正確;與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低，所以選項C正確;留存收益不會導致控制權分散，所以選項D不正確。

　　16、根據(jù)我國目前相關法規(guī)的規(guī)定，如果一家上市公司最近1個會計年度的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本，則該上市公司股票交易將被交易所(　)。

　　A、暫停上市

　　B、終止上市

　　C、特別處理

　　D、終止交易

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】 留存收益的籌資途徑包括提取盈余公積金和未分配利潤，所以選項A不正確;留存收益是內部籌資，沒有籌資費用，所以選項B不正確;與普通股籌資相比較，留存收益籌資不需要發(fā)生籌資費用，資本成本較低，所以選項C正確;留存收益不會導致控制權分散，所以選項D不正確。

　　17、下列不屬于股票特點的是(　)。

　　A、風險性

　　B、收益性

　　C、流通性

　　D、永久性

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】 股票具有永久性、流通性、風險性和參與性的特點。