答案部分

　　一、單項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　金融工具分為基本金融工具和衍生金融工具兩大類。常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票等;常見的衍生金融工具如各種遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。(參見教材22頁)

　　【該題針對“財務管理環(huán)境”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915749】

　　、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　償債基金=普通年金終值×償債基金系數(shù)=普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項A是答案;選項B和選項C的計算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值，所以選項B、C、D不是答案。(參見教材29、33頁)

　　【該題針對“終值和現(xiàn)值的計算”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915750】

　　、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　證券投資組合不能消除系統(tǒng)風險，因此選項A的說法錯誤;證券投資組合的風險與組合中各資產(chǎn)的風險、相關(guān)系數(shù)和投資比重有關(guān)，與投資總規(guī)模無關(guān)，因此選項B的說法錯誤;當相關(guān)系數(shù)為負1時，表明兩項資產(chǎn)的收益率具有完全負相關(guān)的關(guān)系，組合能夠最大程度地降低風險。(參見教材45、46頁)

　　【該題針對“證券資產(chǎn)組合的風險與收益”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915751】

　　、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　i=(1+r/m)m-1，選項A的說法正確，選項B、C的說法不正確。實際利率=(1+名義利率)/(1+通貨膨脹率)-1，選項D的說法不正確。(參見教材36頁)

　　【該題針對“利率的計算”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915752】

　　、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　通常將預算期在1年以上的預算稱為長期預算，預算期在1年以內(nèi)(含1年)的預算稱為短期預算。一般情況下，業(yè)務預算和財務預算多為1年期的短期預算，其中財務預算包括現(xiàn)金預算和預計財務報表，而預計利潤表屬于預計財務報表，因此選項B、C、D都屬于短期預算。專門決策預算通�？缭蕉鄠�年度，因而一般屬于長期預算。(參見教材62頁)

　　【該題針對“預算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915753】

　　、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　全面預算經(jīng)過綜合平衡后可以提供解決各級各部門沖突的最佳辦法，選項C不正確。(參見教材60-61頁)

　　【該題針對“預算管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915754】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　預計利潤表用來綜合反映企業(yè)在計劃期的預計經(jīng)營成果，是企業(yè)最主要的財務預算表之一。編制預計利潤表的依據(jù)是各業(yè)務預算、專門決策預算和現(xiàn)金預算。(參見教材79頁)

　　【該題針對“財務預算的編制”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915755】

　　、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　吸收直接投資的出資方式包括以貨幣資產(chǎn)出資、以實物資產(chǎn)出資、以土地使用權(quán)出資、以工業(yè)產(chǎn)權(quán)出資、以特定債權(quán)出資。不包括以特許經(jīng)營權(quán)出資，所以選項D是答案。(參見教材105、106頁)

　　【該題針對“吸收直接投資”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915756】

　　、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　出租人既是債權(quán)人也是債務人，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者，所以選項D不正確。(參見教材101頁)

　　【該題針對“融資租賃”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915757】

　　、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　直接籌資方式主要有發(fā)行債券、發(fā)行股票、吸收直接投資等。融資租賃屬于間接籌資方式。(參見教材90頁)

　　【該題針對“籌資管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915758】

　　、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機構(gòu)資本實力的制約，難以像發(fā)行公司債券、股票那樣一次籌集到大筆資金，無法滿足公司大規(guī)�；I資的需要。(參見教材95頁)

　　【該題針對“銀行借款”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915759】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　對外籌資需要量=基期銷售額×銷售增長率×(敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負債銷售百分比)+非敏感性資產(chǎn)增加額-基期銷售額×(1+銷售增長率)×銷售凈利率×(1-股利支付率)，1-股利支付率=利潤留存率。(參見教材124頁)

　　【該題針對“銷售百分比法”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915760】

　　、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　資金需要量=(基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預測期銷售增減率)×(1-預測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)。本題中預測年度資金需要量=(5000-200)×(1+5%)×(1-2%)=4939.2(萬元)。(參見教材123頁)

　　【該題針對“因素分析法”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915761】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　在投資期和營業(yè)期都有可能存在營運資金的墊支或前期回收，在終結(jié)期存在營運資金的最終回收。所以選項B是答案。固定資產(chǎn)的購置成本是在投資期出現(xiàn)的，長期資產(chǎn)攤銷費用在營業(yè)期出現(xiàn)，固定資產(chǎn)變價凈收入在終結(jié)期出現(xiàn)。(參見教材154、155頁)

　　【該題針對“項目現(xiàn)金流量”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915762】

　　、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　3000=9000×(P/A，9%，4)-初始投資，初始投資=9000×3.2397-3000=26157(元)。(參見教材157頁)

　　【該題針對“凈現(xiàn)值”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915763】

　　、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　內(nèi)部收益率=D1/P0+g，代入資料，得到：12%=1.4/20+g，算出g=5%。(參見教材186頁)

　　【該題針對“股票投資”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915764】

　　、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　在營運資金管理中，必須正確處理保證生產(chǎn)經(jīng)營需要和節(jié)約資金使用成本二者之間的關(guān)系。要在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，盡力降低資金使用成本。(參見教材189頁)

　　【該題針對“營運資金的概念、特點及管理原則”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915765】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　應收賬款機會成本并不是固定不變的，應收賬款的機會成本=應收賬款占用資金×資本成本，所以，選項B的說法不正確。(參見教材205頁)

　　【該題針對“應收賬款的功能、成本和管理目標”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915766】

　　、

　　【正確答案】 C

　　【答案解析】

　　根據(jù)題意可知，L=30000元，H=75000元，由于現(xiàn)金控制的上限H=3R-2L=3R-60000=75000(元)，因此，R=45000元，由于公司現(xiàn)有現(xiàn)金88000元超過現(xiàn)金的控制上限75000元，所以，投資于有價證券的金額為88000-45000=43000(元)。(參見教材199頁)

　　【該題針對“目標現(xiàn)金余額的確定”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915767】

　　、

　　【正確答案】 A

　　【答案解析】

　　在統(tǒng)收統(tǒng)支模式下，企業(yè)的一切現(xiàn)金收入都集中在集團總部的財務部門，各分支機構(gòu)或子企業(yè)不單獨設(shè)立賬號，一切現(xiàn)金支出都通過集團總部財務部門付出，現(xiàn)金收支的批準權(quán)高度集中。(參見教材200頁)

　　【該題針對“資金集中管理模式”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915768】

　　、

　　【正確答案】 D

　　【答案解析】

　　例外管理原則，即成本控制要將注意力集中在不同尋常的情況上。因為實際發(fā)生的費用往往與預算有出入，也就沒有必要一一查明原因，而只需把注意力集中在非正常的例外事項上，并及時進行信息反饋。(參見教材240頁)

　　【該題針對“成本管理的主要內(nèi)容”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915769】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　本題考核利潤分配制約因素。資本積累約束：規(guī)定公司必須按照一定的比例和基數(shù)提取各種公積金，股利只能從企業(yè)的可供股東分配利潤中支付。此處可供股東分配利潤包含公司當期的凈利潤按照規(guī)定提取各種公積金后的余額和以前累積的未分配利潤。(參見教材306頁)

　　【該題針對“利潤分配制約因素”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915770】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　所得稅差異理論認為，由于普遍存在的稅率以及納稅時間的差異，資本利得收益比股利收益更有助于實現(xiàn)收益最大化目標，公司應當采用低股利政策。選項B屬于所得稅差異理論的觀點。(參見教材302頁)

　　【該題針對“股利政策與企業(yè)價值”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915771】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　存貨周轉(zhuǎn)率指標反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平，選項B的說法不正確。(參見教材333頁)

　　【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915772】

　　、

　　【正確答案】 B

　　【答案解析】

　　對投資者來說，每股收益是一個綜合性的盈利概念，在不同行業(yè)、不同規(guī)模的上市公司之間具有相當大的可比性，因而在各上市公司之間的業(yè)績比較中被廣泛應用。選項A的說法不正確。每股凈資產(chǎn)是理論上股票的最低價值，選項C的說法不正確。一般來說，市凈率較低的股票，投資價值較高;反之，則投資價值較低。但有時較低市凈率反映的可能是投資者對公司前景的不良預期，而較高市凈率則相反。選項D的說法不正確。(參見教材343-346頁)

　　【該題針對“上市公司特殊財務分析指標”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915773】

　　二、多項選擇題

　　1、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】

　　企業(yè)的功能主要包括：(1)企業(yè)是市場經(jīng)濟活動的主要參與者;(2)企業(yè)是社會生產(chǎn)和服務的主要承擔者;(3)企業(yè)可以推動社會經(jīng)濟技術(shù)進步。選項A不正確。(參見教材1頁)

　　【該題針對“企業(yè)與企業(yè)財務管理”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915774】

　　、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】

　　與按特定業(yè)務量水平編制的固定預算法相比，彈性預算法有兩個顯著特點：(1)彈性預算是按一系列業(yè)務量水平編制的，從而擴大了預算的適用范圍;(2)彈性預算是按成本性態(tài)分類列示的，在預算執(zhí)行中可以計算一定實際業(yè)務量的預算成本，以便于預算執(zhí)行的評價和考核。(參見教材65頁)

　　【該題針對“預算的編制方法與程序”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915775】

　　、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】

　　股權(quán)資本沒有到期日，沒有固定的股息負擔，因此財務風險較小，財務風險較大是債務籌資的缺點。(參見教材116頁)

　　【該題針對“股權(quán)籌資的優(yōu)缺點”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915776】

　　、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】

　　影響資本成本的因素有四個：總體經(jīng)濟環(huán)境、資本市場條件、企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況、企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。(參見教材129-130頁)

　　【該題針對“資本成本”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915777】

　　、

　　【正確答案】 AD

　　【答案解析】

　　根據(jù)流動性偏好理論，長期證券資產(chǎn)的報酬率應當高于短期證券資產(chǎn)，這是因為：(1)期限越長，不確定性就越強，證券資產(chǎn)投資者一般喜歡持有短期證券資產(chǎn)，因為它們較易變現(xiàn)而收回本金。因此，投資者愿意接受短期證券資產(chǎn)的低報酬率。(2)證券資產(chǎn)發(fā)行者一般喜歡發(fā)行長期證券資產(chǎn)，因為長期證券資產(chǎn)可以籌集到長期資金，而不必經(jīng)常面臨籌集不到資金的困境。因此，證券資產(chǎn)發(fā)行者愿意為長期證券資產(chǎn)支付較高的報酬率。(參見教材178頁)

　　【該題針對“證券資產(chǎn)投資的風險”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915778】

　　、

　　【正確答案】 BD

　　【答案解析】

　　在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，選項A的說法不正確，選項D的說法正確;緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約持有資金的機會成本，選項B的說法正確;在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)的財務與經(jīng)營風險較小，選項C的說法不正確。(參見教材190-191頁)

　　【該題針對“營運資金管理策略”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915779】

　　、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】

　　降低保本點的途徑主要有三個：一是降低固定成本總額。在其他因素不變時，保本點的降低幅度與固定成本的降低幅度相同。二是降低單位變動成本。在其他因素不變時，可以通過降低單位變動成本來降低保本點，但兩者降低的幅度并不一致。三是提高銷售單價。在其他因素不變時，可以通過提高單價來降低保本點，同降低單位變動成本一樣，銷售單價與保本點的變動幅度也不一致。(參見教材245頁)

　　【該題針對“單一產(chǎn)品量本利分析”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915780】

　　、

　　【正確答案】 ACD

　　【答案解析】

　　采用固定股利支付率政策，公司每年按固定的比例從稅后利潤中支付現(xiàn)金股利，從企業(yè)支付能力的角度看，這是一種穩(wěn)定的股利政策。所以，選項B的說法不正確。(參見教材304頁)

　　【該題針對“股利政策與企業(yè)價值”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915781】

　　、

　　【正確答案】 BCD

　　【答案解析】

　　本題考核銷售預測分析。銷售預測的定性分析法，主要包括營銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。其中，專家判斷法又分為：個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。(參見教材288頁)

　　【該題針對“銷售預測分析”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915782】

　　、

　　【正確答案】 ABD

　　【答案解析】

　　應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額。(參見教材332頁)

　　【該題針對“營運能力分析”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915783】

　　三、判斷題

　　1、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】

　　企業(yè)的目標就是創(chuàng)造財富(價值)。一般而言，企業(yè)財務管理的目標就是為實現(xiàn)企業(yè)創(chuàng)造財富或價值這一目標服務。(參見教材第4頁)

　　【該題針對“企業(yè)財務管理目標理論”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915784】

　　、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】

　　回歸分析法下，假設(shè)混合成本符合總成本模型y=a+bx，其中bx表示的是變動成本總額。(參見教材58頁)

　　【該題針對“成本性態(tài)”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915785】

　　、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】

　　逐月滾動預算編制時，需要根據(jù)當月的執(zhí)行情況修訂中間月份的預算，同時補充下一月份的預算。(參見教材68頁)

　　【該題針對“預算的編制方法與程序”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915786】

　　、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】

　　邊際資本成本是企業(yè)進行追加籌資的決策依據(jù)。(參見教材134頁)

　　【該題針對“資本成本”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915787】

　　、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】

　　企業(yè)初創(chuàng)階段，經(jīng)營風險高，在資本結(jié)構(gòu)安排上應控制負債比例。(參見教材140頁)

　　【該題針對“杠桿效應”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915788】

　　、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】

　　回收期有兩種，靜態(tài)投資回收期不需要考慮資金時間價值，但是動態(tài)投資回收期需要考慮資金時間價值，所以本題說法不正確。(參見教材164-165頁)

　　【該題針對“回收期”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915789】

　　、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】

　　在其他條件不變的情況下，隨著每次訂貨批量的增加，訂貨次數(shù)會減少，變動訂貨成本會減少;而隨著每次訂貨批量的增加，平均庫存量會增加，因此，變動儲存成本會增加，所以，在其他條件不變的情況下，隨每次訂貨批量的變動，變動訂貨成本和變動儲存成本呈反方向變化。(參見教材224頁)

　　【該題針對“最優(yōu)存貨量的確定”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915790】

　　、

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】

　　增值作業(yè)中因為低效率所發(fā)生的成本屬于非增值成本。(參見教材276頁)

　　【該題針對“作業(yè)成本管理”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915791】

　　、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】

　　本題考核價格運用策略。成長期的產(chǎn)品有了一定的知名度，銷售量穩(wěn)步上升，可以采用中等價格;成熟期的產(chǎn)品市場知名度處于最佳狀態(tài)，可以采用高價促銷，但由于市場需求接近飽和，競爭激烈，定價時必須考慮競爭者的情況，以保持現(xiàn)有市場銷售量。所以，本題的說法正確。(參見教材300頁)

　　【該題針對“銷售定價管理”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915792】

　　、

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】

　　每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/普通股股數(shù)。每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量反映企業(yè)最大的分派股利能力，超過此限度，可能就要借款分紅。(參見教材340頁)

　　【該題針對“現(xiàn)金流量分析”知識點進行考核】

　　【答疑編號10915793】