計(jì)算分析題 本類題共4小題，每小題5分，共20分，凡要求計(jì)算的項(xiàng)目，除題中有特殊要求外，均須列出計(jì)算過程;計(jì)算結(jié)果有計(jì)量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計(jì)量單位應(yīng)與題中所給計(jì)量單位相同;計(jì)量結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，均保留小數(shù)點(diǎn)后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號(hào)前兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述。

　　1、C公司為一般納稅人，購銷業(yè)務(wù)適用的增值稅稅率為17%，只生產(chǎn)一種產(chǎn)品。相關(guān)預(yù)算資料如下：

　　資料一：預(yù)計(jì)每個(gè)季度實(shí)現(xiàn)的銷售收入(含增值稅)均以賒銷方式售出，其中60%在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，其余40%要到下一季度收訖，假定不考慮壞賬因素。部分與銷售預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如表1所示：

　　表1 金額單位：元

　　說明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。

　　資料二：預(yù)計(jì)每個(gè)季度所需要的直接材料(含增值稅)均以賒購方式采購，其中50%于本季度內(nèi)支付現(xiàn)金，其余50%需要到下個(gè)季度付訖，假定不存在應(yīng)付賬款到期現(xiàn)金支付能力不足的問題。部分與直接材料采購預(yù)算有關(guān)的數(shù)據(jù)如表2所示：

　　表2 金額單位：元

　　說明：上表中“*”表示省略的數(shù)據(jù)。

　　要求：

　　(1)根據(jù)資料一確定表1中用字母表示的數(shù)值;

　　(2)根據(jù)資料二確定表2中用字母表示的數(shù)值;

　　(3)根據(jù)資料一和資料二，計(jì)算預(yù)算年度應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的年末余額。

　　正確答案：(1)A=117000×60%=70200(元)

　　B=100000+17000=117000(元)

　　C=117000×60%=70200(元)

　　D=110000×17%=18700(元)

　　E=128700×60%=77220(元)

　　(2)F=60000+60000×17%=70200(元)

　　G=70200/(1+17%)×17%=10200(元)

　　H=70200×50%=35100(元)

　　(3)應(yīng)收賬款年末余額

　　=128700×40%=51480(元)

　　應(yīng)付賬款年末余額=77220×50%=38610(元)

　　【答疑編號(hào)10643679,點(diǎn)擊提問】

　　解析：無

　　2、A公司是一家汽車配件生產(chǎn)商。公司2009年末有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債表(簡表)項(xiàng)目及其金額如下(金額單位為億元)：

　　公司營銷部門預(yù)測， 隨著中國汽車行業(yè)的未來增長， 2010年公司營業(yè)收入將在2009年20億元的基礎(chǔ)上增長30%。財(cái)務(wù)部門根據(jù)分析認(rèn)為，2010年公司銷售凈利率(凈利潤/營業(yè)收入總額)能夠保持在10%的水平： 公司營業(yè)收入規(guī)模增長不會(huì)要求新增非流動(dòng)資產(chǎn)投資，但流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債將隨著營業(yè)收入的增長而相應(yīng)增長。公司計(jì)劃2010年外部凈籌資額全部通過長期借款解決。

　　公司經(jīng)理層將上述2010年度有關(guān)經(jīng)營計(jì)劃、財(cái)務(wù)預(yù)算和籌資規(guī)劃提交董事會(huì)審議。根據(jù)董事會(huì)要求， 為樹立廣大股東對公司信心，公司應(yīng)當(dāng)向股東提供持續(xù)的投資回報(bào)。 每年現(xiàn)金股利支付率應(yīng)當(dāng)維持在當(dāng)年凈利潤80%的水平。為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn), 公司擬定的資產(chǎn)負(fù)債率“紅線”為70%。

　　假定不考慮其他有關(guān)因素。

　　要求：

　　(1)根據(jù)上述資料和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的要求 ， 按照銷售百分比法分別計(jì)算A公司2010年為滿足營業(yè)收入30%的增長所需要的流動(dòng)資產(chǎn)增量和外部凈籌資額。

　　(2)判斷A公司經(jīng)理層提出的外部凈籌資額全部通過長期借款籌集的籌資戰(zhàn)略規(guī)劃是否可行，并說明理由。

　　正確答案：(1)所需流動(dòng)資產(chǎn)增量=(2+8+6)×30%=4.8(億元)

　　銷售增長引起的流動(dòng)負(fù)債增量=8×30%=2.4(億元)

　　因當(dāng)期利潤留存所提供的內(nèi)部資金量=20×(1+30%)×10%×(1-80%)=0.52(億元)

　　外部凈籌資額=4.8-2.4-0.52=1.88(億元)

　　(2)判斷：公司長期借款籌資戰(zhàn)略規(guī)劃不可行。

　　理由：如果A公司2010年外部凈籌資額全部通過長期借款來滿足，將會(huì)使公司資產(chǎn)負(fù)債率提高到 71.83%。

　　[(8+12+2.4+1.88)/(29+4.8)×100%]，這一比例越過了70%的資產(chǎn)負(fù)債率“紅線”，所以不可行。