2018年造價(jià)工程師《造價(jià)管理》教材精講：第六章第一節(jié)_第3頁(yè)

　　三、工程項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)報(bào)表的編制

　　(一)投資方案現(xiàn)金流量表

　　1.投資現(xiàn)金流量表

　　注意，這里所指的“所得稅”是根據(jù)息稅前利潤(rùn)(計(jì)算時(shí)其原則上不受融資方案變動(dòng)的影響，即不受利息多少的影響)乘以所得稅率計(jì)算的，稱(chēng)為“調(diào)整所得稅”。區(qū)別于按照稅后利潤(rùn)計(jì)算的所得稅。

　　2.資本金現(xiàn)金流量表

　　資本金現(xiàn)金流量表是從投資方案權(quán)益投資者整體(即項(xiàng)目法人)角度出發(fā)，以投資方案資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，反映在一定融資方案下投資者權(quán)益投資的獲利能力，用以比選融資方案，為投資者投資決策、融資決策提供依據(jù)。

　　3.投資各方現(xiàn)金流量表

　　投資各方現(xiàn)金流量表是分別從投資方案各個(gè)投資者的角度出發(fā)，以投資者的出資額作為計(jì)算的基礎(chǔ)，用以計(jì)算投資方案投資各方財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。

　　4.財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

　　財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表反映投資方案計(jì)算期各年的投資、融資及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入和流出，用于計(jì)算累計(jì)盈余資金，分析投資方案的財(cái)務(wù)生存能力。

　　5.投資方案現(xiàn)金流量表的構(gòu)成要素

　　(1)營(yíng)業(yè)收入。

　　(2)補(bǔ)貼收入。對(duì)這類(lèi)投資方案應(yīng)按有關(guān)規(guī)定估算企業(yè)可能得到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助(與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助不在此處核算，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助是指企業(yè)取得的、用于購(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助)，包括先征后返的增值稅、按銷(xiāo)量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定合理估算，記作補(bǔ)貼收入。

　　(3)投資。投資是投資主體為了特定的目的，以達(dá)到預(yù)期收益的價(jià)值墊付行為。投資方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中的總投資是建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金之和。

　　建設(shè)投資是指投資方案按擬定建設(shè)規(guī)模(分期實(shí)施的投資方案為分期建設(shè)規(guī)模)、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。在投資方案建成后按有關(guān)規(guī)定建設(shè)投資中的各分項(xiàng)將分別形成固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。形成的固定資產(chǎn)原值可用于計(jì)算折舊費(fèi)，投資方案壽命期結(jié)束時(shí)，固定資產(chǎn)的殘余價(jià)值(一般指當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可實(shí)現(xiàn)的預(yù)測(cè)價(jià)值)對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)在期末可回收的現(xiàn)金流入。形成的無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值可用于計(jì)算攤銷(xiāo)費(fèi)。

　　在建設(shè)投資分年計(jì)劃的基礎(chǔ)上可設(shè)定初步融資方案，對(duì)采用債務(wù)融資的投資方案應(yīng)估算建設(shè)期利息。建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其他融資費(fèi)用。其他融資費(fèi)用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等融資費(fèi)用，一般情況下應(yīng)將其單獨(dú)計(jì)算并計(jì)入建設(shè)期利息。分期建成投產(chǎn)的投資方案，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)入總成本費(fèi)用。

　　流動(dòng)資金系指運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金，不包括運(yùn)營(yíng)中需要的臨時(shí)性營(yíng)運(yùn)資金。流動(dòng)資金的估算基礎(chǔ)是經(jīng)營(yíng)成本和商業(yè)信用等，它是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫(kù)存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款;流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。投產(chǎn)第一年所需的流動(dòng)資金應(yīng)在投資方案投產(chǎn)前安排，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，投資方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開(kāi)始安排。在投資方案壽命期結(jié)束時(shí)，投入的流動(dòng)資金應(yīng)予以回收。

　　(4)投資方案資本金。

　　(5)維持運(yùn)營(yíng)投資。投資方案經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)中，如果該投資投入延長(zhǎng)了固定資產(chǎn)的使用壽命，或使產(chǎn)品質(zhì)量實(shí)質(zhì)性提高，或成本實(shí)質(zhì)性降低等，使可能流入企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益增加，那么，該維持運(yùn)營(yíng)投資應(yīng)予以資本化，即應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值，并計(jì)提折舊。否則該投資只能費(fèi)用化，不形成新的固定資產(chǎn)原值。

　　(6)總成本。在投資方案運(yùn)營(yíng)期內(nèi)，各年的總成本費(fèi)用按生產(chǎn)要素消耗計(jì)算如下：

　　總成本費(fèi)用=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)

　　+攤銷(xiāo)費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用(利息支出)+其他費(fèi)用 (6.1.5)

　　式中：

　　(7)經(jīng)營(yíng)成本。

　　經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-利息支出 (6.1.10)

　　或：經(jīng)營(yíng)成本=外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用 (6.1.11)

　　(8)稅金。

　　(二)經(jīng)濟(jì)分析主要報(bào)表

　　例題：

　　1. 下列報(bào)表中，體現(xiàn)具體還本付息額的報(bào)表是(BE)。

　　A. 項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 B. 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

　　C. 投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 D. 利潤(rùn)和利潤(rùn)分配表

　　E. 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

　　【答案】 BE

　　【解題思路】項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是融資后分析反映盈利能力的報(bào)表，還本付息額均需計(jì)入現(xiàn)金流出。財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表是反映項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力的報(bào)表，還本付息額屬于籌資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。

　　2. 在財(cái)務(wù)分析的項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中，屬于現(xiàn)金流出構(gòu)成內(nèi)容的有( )。

　　A.建設(shè)投資 B.總成本費(fèi)用

　　C.流動(dòng)資金 D.所得稅

　　E.營(yíng)業(yè)稅金及附加

　　【答案】ACE

　　【解析】項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表是項(xiàng)目融資前分析其盈利能力的報(bào)表，表中現(xiàn)金流出主要包括有建設(shè)投資、流動(dòng)資金、經(jīng)營(yíng)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加。

　　3. 某些經(jīng)營(yíng)性的公益事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施投資方案，應(yīng)按有關(guān)規(guī)定估算企業(yè)可能得到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助，這類(lèi)收入不包括()。

　　A. 先征后返的增值稅

　　B. 按銷(xiāo)量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼

　　C. 用于購(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助

　　D. 屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼

　　答案：C

　　解析：某些經(jīng)營(yíng)性的公益事業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施投資方案，如城市軌道交通項(xiàng)目、垃圾處理項(xiàng)目、污水處理項(xiàng)目等，政府在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期給予一定數(shù)額的財(cái)政補(bǔ)助，以維持正常運(yùn)營(yíng)，使投資者能獲得合理的投資收益。對(duì)這類(lèi)投資方案應(yīng)按有關(guān)規(guī)定估算企業(yè)可能得到與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助(與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助不在此處核算，與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助是指企業(yè)取得的、用于購(gòu)建或以其他方式形成長(zhǎng)期資產(chǎn)的政府補(bǔ)助)，包括先征后返的增值稅、按銷(xiāo)量或工作量等依據(jù)國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于財(cái)政扶持而給予的其他形式的補(bǔ)貼等。

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