2018年造價工程師考試《造價管理》章節(jié)講義：第五章第一節(jié)

第五章 工程項目投融資

第一節(jié) 工程項目資金來源

　　一、項目資本金制度

　　項目資本金是指在項目總投資中由投資者認繳的出資額。對項目來說，項目資本金是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回。對于提供債務融資的債權人來說，項目的資本金可以視為負債融資的信用基礎，項目資本金后于負債受償，可以降低債權人債權的回收風險。

　　為了建立投資風險約束機制，有效地控制投資規(guī)模，《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》(國發(fā)[1996]35號)規(guī)定，各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項目，包括國有單位的基本建設、技術改造、房地產(chǎn)開發(fā)項目和集體投資項目，試行資本金制度，投資項目必須首先落實資本金才能進行建設。個體和私營企業(yè)的經(jīng)營性投資項目參照規(guī)定執(zhí)行。公益性投資項目不實行資本金制度。外商投資項目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營項目)按現(xiàn)行有關法規(guī)執(zhí)行。

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　　例題：

　　1.(2014)關于項目資本金的說法，正確的是( )

　　A.項目資本金是債務性資金

　　B.項目法人要承擔項目資本金的利息

　　C.投資者可轉讓項目資本金

　　D.投資者可抽回項目資本金

　　【答案】C

　　【解析】項目資本金是指在項目總投資中由投資者認繳的出資額。對項目來說，項目資本金是非債務性資金，項目法人不承擔這部分資金的任何利息和債務。投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回。對于提供債務融資的債權人來說，項目的資本金可以視為負債融資的信用基礎，項目資本金后于負債受償，可以降低債權人債權的回收風險。

　　2.按照《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》規(guī)定，不試行資本金制度的項目是指()。

　　A.基本建設項目

　　B.技術改造項目

　　C.房地產(chǎn)開發(fā)項目

　　D.公益性投資項目

　　【答案】D

　　[解析]《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》(國發(fā)[1996]35號)規(guī)定，各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項目，包括國有單位的基本建設、技術改造、房地產(chǎn)開發(fā)項目和集體投資項目，試行資本金制度，投資項目必須首先落實資本金才能進行建設。個體和私營企業(yè)的經(jīng)營性投資項目參照規(guī)定執(zhí)行。公益性投資項目不實行資本金制度。外商投資項目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營項目)按現(xiàn)行有關法規(guī)執(zhí)行。

　　(一)項目資本金的來源

　　項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權作價出資。對作為資本金的實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構依照法律、法規(guī)評估作價，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的比例不得超過投資項目資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外。

　　例題：

　　1.固定資產(chǎn)投資項目實行資本金制度，以工業(yè)產(chǎn)權，非專利技術作價出資的比例不得超過投資項目資本總金額的()。

　　A.20%

　　B.25%

　　C.30%

　　D.35%

　　【答案】A

　　【解題思路-2015】項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權作價出資。對作為資本金的實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構依照法律、法規(guī)評估作價，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的比例不得超過投資項目資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外。

　　2.項目資本金可以用貨幣出資，也可以用(　)作價出資。

　　A.實物

　　B.工業(yè)產(chǎn)權

　　C.專利技術

　　D.企業(yè)商譽

　　E.土地所有權

　　【答案】AB

　　【解題思路】項目資本金可以用貨幣出資，也可以用實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權作價出資。對作為資本金的實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構依照法律、法規(guī)評估作價，不得高估或低估。以工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術作價出資的比例不得超過投資項目資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規(guī)定的除外。

　　(二)項目資本金的比例

　　根據(jù)《國務院關于決定調(diào)整固定資產(chǎn)投資項目資本金比例的通知》(國發(fā)[2009]27號)，各行業(yè)固定資產(chǎn)投資項目的最低資本金比例按表5.1.1中的規(guī)定執(zhí)行。

　　說明：

　　①作為計算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和，具體核定時以經(jīng)批準的動態(tài)概算為依據(jù)。

　�、谕顿Y項目資本金的具體比例，由項目審批單位根據(jù)投資項目的經(jīng)濟效益以及銀行貸款意愿和評估意見等情況，在審批可行性研究報告時核定。經(jīng)國務院批準，對個別情況特殊的國家重點建設項目，可以適當降低資本金比例。

　�、蹖δ承┩顿Y回報率穩(wěn)定、收益可靠的基地設施、基礎產(chǎn)業(yè)投資項目，以及經(jīng)濟效益好的競爭性投資項目，經(jīng)國務院批準，可以試行通過發(fā)行可轉換債券或組建股份制公司發(fā)行股票方式籌措資本金。

　　表5.1.1項目資本金占項目總投資的比例

序號	投資行業(yè)	項目資本金占項目總投資的比例
1	鋼鐵、電解鋁	40%及以上
2	水泥	35%及以上
3	煤炭、電石、鐵合金、燒堿、焦炭、黃磷、玉米深加工、機場、港口、沿海及內(nèi)河航運、其他房地產(chǎn)開發(fā)項目	30%及以上
4	鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）	25%及以上
5	保障性住房和普通商品住房項目、其他項目	20%及以上

　　為扶持不發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展，國家主要通過在投資項目資本金中適當增加國家投資的比重，在信貸資金中適當增加政策性貸款比重以及適當延長政策性貸款的還款期等措施增強其投融資能力。

　　按照有關要求，外商投資企業(yè)的注冊資本應與生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模相適應，其注冊資本占投資總額的最低比例見表5.1.2。

　　表5.1.2外商投資企業(yè)注冊資本占投資總額的最低比例

序號	投資總額	注冊資本占投資總額的最低比例	附加條件
1	300萬美元以下（含300萬美元）	7／10
2	300萬～1000萬美元（含1000萬美元）	1／2	其中投資總額420萬美元以下的，注冊資金不低于210萬美元
3	1000萬～3000萬美元（含3000萬美元）	2／5	其中投資總額在1250萬美元以下的，注冊資金不低于500萬美元
4	3000萬美元以上	1／3	其中投資總額在3600萬美元以下的，注冊資金不低于1200萬美元

　　對一些特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)，注冊資本的特殊要求見表5.1.3。

　　表5.1.3特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)注冊資本最低要求

序號	行業(yè)	注冊資本最低要求
1	從事零售業(yè)務的商業(yè)中外合營企業(yè)	不低于5000萬元人民幣 （中西部地區(qū)不低于3000萬元）
2	從事批發(fā)業(yè)務的中外合作企業(yè)	不低于8000萬元人民幣 （中西部地區(qū)不低于6000萬元）
3	外商投資（包括獨資及中外合作）舉辦投資公司	不低于3000萬元
4	外商投資電信企業(yè)	經(jīng)營全國的或者跨省、自治區(qū)、直轄市范圍的基礎電信業(yè)務的，其注冊資本最低限額為20億元人民幣；經(jīng)營增值電信業(yè)務的，其注冊資本最低限額為1000萬元人民幣；經(jīng)營省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)的基礎電信業(yè)務的，其注冊資本最低限額為2億元人民幣，經(jīng)營增值電信業(yè)務的，其注冊資本最低限額為100萬元人民幣

　　按照我國先行規(guī)定，有些項目不允許國外資本控股，有些項目要求國有資本控股。自2012年1月30日起執(zhí)行的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄(2011年修訂)》中明確規(guī)定，電網(wǎng)、核電站、鐵路干線路網(wǎng)、民用機場、綜合水利樞紐等項目，必須由中方控股。

　　例題：

　　1.根據(jù)《國務院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知》，各種經(jīng)營性固定資產(chǎn)投資項目必須實行資本金制度，用來計算資本金基數(shù)的總投資是指投資項目的()。

　　A.靜態(tài)投資與動態(tài)投資之和B.固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和

　　C.固定資產(chǎn)總投資D.建筑安裝工程總造價

　　【答案】B

　　【解題思路】本題考核的是項目資本金制度，計算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和。

　　2.根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，對某些投資回報率穩(wěn)定、收益可靠的基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)投資項目以及經(jīng)濟效益好的競爭性投資項目，經(jīng)國務院批準，可以通過()方式籌措資本金。

　　A.銀行貸款B.國外借款

　　C.可轉換債券D.融資租賃

　　【答案】C

　　【解題思路】根據(jù)我國現(xiàn)行規(guī)定，對某些投資回報率穩(wěn)定、收益可靠的基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)投資項目，以及經(jīng)濟效益好的競爭性投資項目，經(jīng)國務院批準，可以試行通過可轉換債券或組建股份制公司發(fā)行股票方式籌措資本金。

　　3.按照我國現(xiàn)行規(guī)定，外商投資企業(yè)總額1200萬美元，注冊資本最低要求是不得低于()。

　　A.420萬美元B.500萬美元

　　C.400萬美元D.480萬美元

　　【答案】B

　　解題思路：

　　外商投資企業(yè)注冊資本占投資總額的最低比例

序號	投資總額	注冊資本占投資總額的最低比例	附加條件
1	300萬美元以下（含300萬美元）	7／10
2	300萬～1000萬美元（含1000萬美元）	1／2	其中投資總額420萬美元以下的，注冊資金不低于210萬美元
3	1000萬～3000萬美元（含3000萬美元）	2／5	其中投資總額在1250萬美元以下的，注冊資金不低于500萬美元
4	3000萬美元以上	1／3	其中投資總額在3600萬美元以下的，注冊資金不低于1200萬美元

　　(三)項目資本金的管理

　　投資項目的資本金一次認繳，并根據(jù)批準的建設進度按比例逐年到位。

　　投資項目在可行性研究報告中要就資本金籌措情況作出詳細說明，包括出資方、出資方式、資本金來源及數(shù)額、資本金認繳進度等有關內(nèi)容。上報可行性研究報告時須附有各出資方承諾出資的文件，以實物、工業(yè)產(chǎn)權、非專利技術、土地使用權作價出資的，還須附有資產(chǎn)評估證明等有關材料。

　　主要使用商業(yè)銀行貸款的投資項目，投資者應將資本金按分年應到位數(shù)量存入其主要貸款銀行;主要使用國家開發(fā)銀行貸款的投資項目，應將資本金存入國家開發(fā)銀行指定的銀行。投資項目資本金只能用于項目建設，不得挪作它用，更不得抽回。有關銀行承諾貸款后，要根據(jù)投資項目建設進度和資本金到位情況分年發(fā)放貸款。

　　有關部門要按照國家規(guī)定對投資項目資本金到位和使用情況進行監(jiān)督。對資本金未按照規(guī)定進度和數(shù)額到位的投資項目，投資管理部門不發(fā)給投資許可證，金融部門不予貸款。對將已存入銀行的資本金挪作它用的，在投資者未按規(guī)定予以糾正之前，銀行要停止對該項目撥付貸款。

　　對資本金來源不符合有關規(guī)定，弄虛作假，以及抽逃資本金的，要根據(jù)情節(jié)輕重，對有關責任者處以行政處分或經(jīng)濟處罰，必要時停緩建有關項目。

　　凡資本金不落實的投資項目，一律不得開工建設。

　　例題：

　　下列關于項目資本金的管理的說法正確的是()。

　　A.投資項目的資本金一次認繳，并根據(jù)批準的建設進度按比例逐年到位

　　B.以土地使用權作價出資的，還須附有投資單位證明等有關材料

　　C.使用國家開發(fā)銀行貸款的投資項目，應將資本金存入國家開發(fā)銀行指定的銀行

　　D.只要資本金來源不符合有關規(guī)定，停緩建有關項目

　　E.有關部門要按照國家規(guī)定對投資項目資本金到位和使用情況進行監(jiān)督

　　【答案】ACE

　　【解析】略