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　　第七章　以財務(wù)報告為目的的評估

　　第一部分　重要考點

　　一、合并對價分攤的評估

　　二、資產(chǎn)減值的評估

　　第二部分　次要考點

　　一、投資性房地產(chǎn)的公允價值確定

　　二、金融工具確認和計量中的基本概念和分類

　　第一部分　重要考點

　　一、要求

　　掌握合并對價分攤的評估對象，評估流程和各個具體評估對象的主要評估方法。

　　資產(chǎn)減值測試主要掌握教材例題。

　　二、出題模式：選擇題和綜合題

　　(一)綜合題

　　【例題1·綜合題】教材的資產(chǎn)減值測試的例題，請參見基礎(chǔ)班課程。

　　【例題2·綜合題】華特科技有限公司以支付現(xiàn)金和發(fā)行股票的方式收購了非同一控制下的達因公司100%的權(quán)益。收購對價包括：人民幣30億元，同時為收購所發(fā)行的股票面值1元，發(fā)行市場價格為4.5元，總發(fā)行份數(shù)為10億股。

　　在收購日達因公司的資產(chǎn)負債表狀況如下表所示(單位：人民幣百萬元)。

　　評估師分析達因公司的資產(chǎn)負債表，并經(jīng)過調(diào)查，得知賬面價值與評估價值不一致的事項(除非特別注明，貨幣單位均為人民幣百萬元)：

　　(1)應(yīng)收款項賬面原值1000，壞賬準備100，凈值900。評估時確定其回收風(fēng)險損失率20%，審計機構(gòu)確定的壞賬準備為120。

　　(2)存貨中庫存的B材料以外其他材料賬面價值和評估價值相等，B材料分兩批購進，第一批購進時間為上年10月，購進1000噸，單價380000元/噸;第二批購進時間為本年4月，數(shù)量100噸，單價450000元/噸。本年5月1日進行價值評估，經(jīng)核實，去年購進的該材料尚存500噸，本年4月購的尚未使用。公司對材料采用先進先出法核算發(fā)出存貨成本。

　　出現(xiàn)在(3)對于固定資產(chǎn)，評估師采用了重置成本法對其進行評估。最終評估結(jié)果，固定資產(chǎn)評估增值人民幣250。

　　(4)評估師經(jīng)過分析，識別出的商標和客戶關(guān)系兩項無形資產(chǎn)，如果本公司不擁有該商標，將需要支付每年100萬元使用費從其他公司獲得該商標的使用權(quán)，該客戶關(guān)系將在并購后給被并購的公司第一年帶來預(yù)期現(xiàn)金流量為1000萬元，以后每年遞減l00萬元，公司使用的投資報酬率為5%。

　　(5)長期借款中有200，尚未計提的利息，年利率為12%，沒有計提的利息期限為6個月。

　　(6)被收購公司適用的所得稅稅率為25%。

　　(7)本題不考慮整體合理性測試。

　　要求：對此項并購進行合并對價分攤評估。

　　『正確答案』

　　1.合并成本評估

　　收購對價為：人民幣 30億元

　　股票　 45億元(4.5×10)

　　合并成本總計：75億元

　　2.被合并的達因公司資產(chǎn)、負債的評估

　　(1)應(yīng)收款項評估值:1000×(1-20%)=800

　　評估后增值額=800-900=-100

　　(2)B材料賬面數(shù)量=500+100=600(噸)

　　B材料賬面價值=500×380000+100×450000=235000000(元)=235(百萬元)

　　B材料的評估值=600×450000=270000000(元)=270(百萬元)

　　存貨評估后增值額=270-235=35(百萬元)

　　(3)固定資產(chǎn)增值額計算

　　固定資產(chǎn)增值為：250百萬元

　　(4)無形資產(chǎn)評估及增值計算

　�、俨捎霉�(jié)省許可費折現(xiàn)法評估商標價值

　　=100×(1-25%)/5%=1500(萬元)=15(百萬元)

　�、诓捎枚嗥诔�額收益折現(xiàn)法評估客戶關(guān)系價值

　　本題沒有告訴收益的年限，但是收益年限最大只能夠是10年(如果題目告訴收益年限是8年，則計算應(yīng)該使用8年，如果題目告訴收益年限超過10年，則計算應(yīng)該使用10年)，使用的計算公式有客戶關(guān)系價值

　　P=(1000/0.05-1000/0.052)×[1-(1+5%)-10]+100/0.05×[10/(1+5%)10]

　　=(20000-40000)×0.3861+12278.2651=4556.3(萬元)=45.56(百萬元)

　　③無形資產(chǎn)增值=15+45.56=60.56(百萬元)

　　(5)長期借款應(yīng)該補提利息

　　=200×12%/2=12

　　所以負債增值=12(百萬元)

　　3.計算遞延所得稅

　　資產(chǎn)公允價值調(diào)整：

　　(1)流動資產(chǎn)增值額　　　　　 -65(-100+35)

　　(2)固定資產(chǎn)增值額　　　　　 +250

　　(3)無形資產(chǎn)增值額　　　　　 +60.56

　　資產(chǎn)公允價值調(diào)整項合計：　　　+245.56(A)

　　負債公允價值調(diào)整：　　　　　　+12(B)

　　稅前公允價值調(diào)整項凈額合計：　+233.56(C=A-B)

　　遞延所得稅(負債)　　　　　　-58.39(D)=(C)×25%

　　4.計算商譽價值

　　合并成本　　　　　　　　　　　7500(E)

　　稅后公允價值調(diào)整項合計：　　　+175.17(F)=(C)+(D)

　　合并前賬面凈資產(chǎn)　　　　　　　+1800(G)

　　經(jīng)公允價值調(diào)整后的賬面凈資產(chǎn)　+1975.17(H)=(F)+(G)

　　商譽價值　　　　　　　　　　　+5524.83(I)=(E)-(H)

　　【說明】本題知識給出一種思路，讓大家意識到這個知識點的出題可以和前面幾章的內(nèi)容合并出題目考試，大家注意今年如果在本章出考試題目，最可能是和這個題型接近。

　　(二)單選題

　　【例題1·單選題】企業(yè)合并對價分攤評估中的評估對象不包括(　)。

　　A.可辨認資產(chǎn)　　B.企業(yè)股東部分權(quán)益價值

　　C.負債　　　　　D.或有負債

　　『正確答案』B

　　『答案解析』合并對價分攤事項涉及的評估業(yè)務(wù)所對應(yīng)的評估對象應(yīng)當(dāng)是合并中取得的被購買方各項的可辨認資產(chǎn)、負債及或有負債。這與企業(yè)并購中的企業(yè)價值評估所對應(yīng)的評估對象有所不同。在企業(yè)并購中的企業(yè)價值評估所對應(yīng)的評估對象一般為企業(yè)整體價值、股東的全部權(quán)益價值或部分權(quán)益價值。

　　【例題2·單選題】固定資產(chǎn)減值測試中，常見的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合的構(gòu)成與評估對象不會包括(　)。

　　A.在建工程　　B.營運資金

　　C.商譽　　　　D.無形資產(chǎn)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』參見教材。

　　【例題3·單選題】在企業(yè)合并對價分攤評估中，對于有活躍市場的股票、債券等金融工具的評估價值，按照購買日(　)確定。

　　A.賬面價值　　　　　　　B.中間價

　　C.活躍市場中的市場價值　D.協(xié)議價值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』對于有活躍市場的金融工具，按照市場價值確定評估值。

　　【例題4·單選題】可收回金額應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)(　)的兩者之間較高者確定。

　　A.重置成本凈額和資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

　　B.公允價值減去處置費用后的凈額和資產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值

　　C.公允價值減去處置費用后的凈額和資產(chǎn)重置成本凈額

　　D.公允價值與重置成本

　　『正確答案』B

　　『答案解析』參考教材。

　　【例題5·單選題】企業(yè)會計準則規(guī)定的資產(chǎn)減值測試不適用(　)。

　　A.市場售價類比法　　B.收益折現(xiàn)法

　　C.成本法　　　　　　D.收益資本化法

　　『正確答案』C

　　『答案解析』參考教材，會計準則規(guī)定的資產(chǎn)減值測試不適用成本法。