知識點(diǎn)：營運(yùn)資金管理概述
【例題·多項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于流動資產(chǎn)投資政策的表述中，正確的有( )。
A.在保守型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的短缺成本較少
B.在激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策下，公司會承擔(dān)的風(fēng)險較低
C.在激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的銷售收入可能下降
D.在適中型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的短缺成本和持有成本相等
E.流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總和的最小化
『正確答案』ACDE
『答案解析』在保守型流動資產(chǎn)投資政策下，公司需要較多的流動資產(chǎn)投資，充足的現(xiàn)金，存貨和寬松的信用條件，使公司中斷經(jīng)營的風(fēng)險很小，其短缺成本較小，所以選項(xiàng)A的說法正確;在激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策下，公司可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，但要承擔(dān)較大的風(fēng)險，所以選項(xiàng)B的說法不正確;
在激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策下，公司會采用嚴(yán)格的銷售信用政策或者禁止賒銷，銷售收入可能下降，所以選項(xiàng)C的說法正確;在適中型流動資產(chǎn)投資政策下，確定其最佳投資需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投資額，此時短缺成本和持有成本相等，所以選項(xiàng)D的說法正確。流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總和的最小化。選項(xiàng)E正確。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
企業(yè)采用保守型流動資產(chǎn)投資政策時，流動資產(chǎn)的( )。
A.持有成本較高
B.短缺成本較高
C.管理成本較低
D.機(jī)會成本較低
『正確答案』A
『答案解析』保守型流動資產(chǎn)投資政策，就是企業(yè)持有較多的現(xiàn)金和有價證券，充足的存貨，提供給客戶保守型付款條件并保持較高的應(yīng)收賬款水平。這種政策需要較多的流動資產(chǎn)投資，承擔(dān)較大的流動資產(chǎn)持有成本，主要是資金的機(jī)會成本，有時還包括其他的持有成本，但其短缺成本較小，流動資產(chǎn)投資政策的選擇主要是持有成本與短缺成本的權(quán)衡，一般不考慮管理成本。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某公司在營運(yùn)資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資政策是( )。
A.激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策
B.保守型流動資產(chǎn)投資政策
C.適中型流動資產(chǎn)投資政策
D.無法判斷
『正確答案』A
『答案解析』在激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，激進(jìn)型流動資產(chǎn)投資政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，本題的答案為A。
知識點(diǎn)：現(xiàn)金管理
【例題·多項(xiàng)選擇題】
企業(yè)在確定為預(yù)防性需要而持有的現(xiàn)金數(shù)額時，需考慮的因素有( )。
A.企業(yè)銷售水平的高低
B.企業(yè)臨時舉債能力的強(qiáng)弱
C.金融市場投資機(jī)會的多少
D.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性
E.企業(yè)現(xiàn)金收支的時間差
『正確答案』BD
『答案解析』預(yù)防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時會出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預(yù)測性強(qiáng)，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關(guān)，如果企業(yè)能夠很容易地隨時借到短期資金，也可以減少預(yù)防性現(xiàn)金的數(shù)額;若非如此，則應(yīng)擴(kuò)大預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額。所以選項(xiàng)BD為本題答案。
【例題·多項(xiàng)選擇題】
YY公司為跑步機(jī)的生產(chǎn)企業(yè)2016年日銷售額為5萬元，跑步機(jī)的批發(fā)價格為0.5萬元/臺，變動成本率為50%，企業(yè)的平均收現(xiàn)期為30天，一年按365天計(jì)算，假設(shè)必要報酬率為15%，下列計(jì)算中正確的有( )。
A.應(yīng)收賬款平均余額為1825萬元
B.應(yīng)收賬款平均余額為150萬元
C.應(yīng)收賬款占用資金為912.5萬元
D.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息為136.88萬元
E.應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息為11.25萬元
『正確答案』BE
『答案解析』應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期=5×30=150(萬元)
應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本率=150×50%=75(萬元)
應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息=應(yīng)收賬款占用資金×資本成本=75×15%=11.25(萬元)
【例題·單項(xiàng)選擇題】
如果企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生時間趨于一致，下列現(xiàn)金需要可以達(dá)到最低水平的是( )。
A.補(bǔ)償性余額需要現(xiàn)金
B.交易性需要現(xiàn)金
C.投機(jī)性需要現(xiàn)金
D.預(yù)防性需要現(xiàn)金
『正確答案』B
『答案解析』如果企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生時間趨于一致，下列現(xiàn)金需要可以達(dá)到最低水平的是交易性需要現(xiàn)金。
知識點(diǎn)：應(yīng)收賬款管理
【例題·單項(xiàng)選擇題】
企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括( )。
A.信用期間
B.信用標(biāo)準(zhǔn)
C.現(xiàn)金折扣政策
D.收賬政策
『正確答案』D
『答案解析』信用政策包括信用期間、信用標(biāo)準(zhǔn)和現(xiàn)金折扣政策;收賬政策是在企業(yè)做出并實(shí)施信用政策，產(chǎn)生應(yīng)收賬款后的催收過期賬款的政策，選項(xiàng)D是答案。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標(biāo)準(zhǔn)時，應(yīng)掌握客戶“能力”方面的信息，下列各項(xiàng)指標(biāo)中最能反映客戶“能力”的是( )。
，我們將會及時處理。