【例題·多項(xiàng)選擇題】
與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)( )。
A.資金成本較低
B.易變現(xiàn)率較低
C.舉債和還債的頻率較高
D.蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)較高
E.易變現(xiàn)率較高
『正確答案』ABCD
『答案解析』與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)，短期金融負(fù)債所占比重較大，所以，舉債和還債的頻率較高，同時(shí)蒙受短期利率變動(dòng)損失的風(fēng)險(xiǎn)也較高。然而，另一方面，卻會(huì)因短期金融負(fù)債資本成本低于長期負(fù)債的資本成本導(dǎo)致與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)，資金成本較低。易變現(xiàn)率=(長期資金-長期資產(chǎn))/經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)，與采用保守型營運(yùn)資本籌資策略相比，企業(yè)采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略時(shí)，長期資金較少，因此，易變現(xiàn)率較低。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
甲公司按2/10、N/40的信用條件購入貨物，該公司放棄現(xiàn)金折扣的年成本(一年按360天計(jì)算)是( )。
A.18%
B.18.37%
C.24%
D.24.49%
『正確答案』D
『答案解析』
放棄現(xiàn)金折扣成本
=2%/(1-2%)×360/(40-10)
=24.49%
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列各項(xiàng)中，使放棄現(xiàn)金折扣成本降低的是( )。
A.信用期、折扣期不變，折扣率降低
B.折扣期、折扣率不變，信用期縮短
C.折扣率不變，信用期和折扣期等量延長
D.折扣率、信用期不變，折扣期延長
『正確答案』A
『答案解析』由放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的公式可知：信用期、折扣期不變，折扣率降低，放棄現(xiàn)金折扣成本降低，選項(xiàng)A正確;折扣期、折扣率不變，信用期縮短，放棄現(xiàn)金折扣成本提高，選項(xiàng)B排除;折扣率不變，信用期和折扣期等量延長，放棄現(xiàn)金折扣成本不變，選項(xiàng)C排除;折扣率、信用期不變，折扣期延長，放棄現(xiàn)金折扣成本提高，選項(xiàng)D排除。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某企業(yè)從銀行獲得附有承諾的周轉(zhuǎn)信貸額度為1000萬元，承諾費(fèi)率為0.5%，年初借入600萬元，年底償還，年利率為5%。則該企業(yè)全年負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用與承諾費(fèi)合計(jì)是( )萬元。
A.30 B.28
C.32 D.33
『正確答案』C
『答案解析』
承諾費(fèi)=(1000-600)×0.5%=2(萬元)
利息費(fèi)用=600×5%=30(萬元)
合計(jì)=2+30=32(萬元)
【例題·單項(xiàng)選擇題】
甲公司向銀行借款900萬元，年利率為8%，期限1年，到期還本付息，銀行要求按借款金額的15%保持補(bǔ)償性余額(銀行按2%付息)。該借款的實(shí)際年利率為( )。
A.7.70% B.9.06%
C.9.41% D.10.10%
『正確答案』B
『答案解析』由于年利息支出=900×8%=72(萬元)，年利息收入=900×15%×2%=2.7(萬元)，實(shí)際可使用的資金=900×(1-15%)=765(萬元)，所以，該借款的實(shí)際年利率=(72-2.7)/765×100%=9.06%
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某企業(yè)需要借入資金60萬元，由于貸款銀行要求將貸款金額的20%作為補(bǔ)償性余額，故企業(yè)需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額為( )萬元。
A.75
B.72
C.60
D.50
『正確答案』A
『答案解析』需要向銀行申請(qǐng)的貸款數(shù)額=60/(1-20%)=75(萬元)，選項(xiàng)A是答案。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為( )萬元。
A.70
B.90
C.100
D.110
『正確答案』C
『答案解析』貼現(xiàn)法是指發(fā)放貸款時(shí)先從本金中扣除利息，到期時(shí)償還全部貸款本金的一種利息支付方法。因此本題中年末應(yīng)償還的金額為本金100萬元。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
某企業(yè)按年利率8%向銀行借款2000萬元，銀行要求保留10%的補(bǔ)償性余額，同時(shí)要求按照貼現(xiàn)法計(jì)息，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為( )。
A.16%
B.8.70%
C.9.76%
D.8.90%
『正確答案』C
『答案解析』實(shí)際可供使用的借款=2000×(1-10%-8%)=1640(萬元)，實(shí)際支付的年利息=2000×8%=160(萬元)，所以，實(shí)際利率=160/1640=8%/(1-10%-8%)×100%=9.76%。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列關(guān)于短期融資券的表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A.短期融資券不向社會(huì)公眾發(fā)行
B.我國目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的短期融資券
C.累計(jì)待償還余額不得超過企業(yè)注冊(cè)資本的40%
D.企業(yè)發(fā)行短期融資券需要經(jīng)過信用評(píng)級(jí)
『正確答案』C
『答案解析』累計(jì)待償還余額不得超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。
【例題·單項(xiàng)選擇題】
下列對(duì)短期債務(wù)籌資特點(diǎn)的表述中，錯(cuò)誤的是( )。
A.籌資速度快
B.資本成本較低
C.籌資風(fēng)險(xiǎn)較低
D.籌資富有彈性
『正確答案』C
『答案解析』短期債務(wù)籌資的風(fēng)險(xiǎn)較高，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。
，我們將會(huì)及時(shí)處理。