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2016中級建筑經(jīng)濟師考試考點考題：資金的時間價值與投資方案選擇

第一節(jié) 資金的時間價值

1.資金時間價值的含義與原因

資金時間價值的含義

資金發(fā)生的時間不同而使資金的價值不同

利息、利率是資金時間價值的體現(xiàn)

資金具有時間價值的原因

通貨膨脹、貨幣貶值-等量的錢現(xiàn)在的比以后的值錢，貨幣有通貨膨脹的可能

承擔風險-未來得到同樣的貨幣，要承擔時間風險，且具有多種不確定因素

貨幣增值-貨幣有在一定時間內通過某些經(jīng)濟活動產生增值的可能

2.單利

利息和時間成線性關系，只計取本金的利息，本金所產生的利息不再計算利息。

本利和=本金+利息額

—I：利息額

—P：本金

—i：利率

—n：計息周期

3.復利

復利指每期末不支付利息，而將該期利息轉為下期的本金，即不但本金產生利息，而且利息也產生利息。

公式

年數(shù) 年初本金 本年利息 年末本利和

第一年 PP×iP+P×i=P(1+i)

第二年 P(1+i) P(1+i)×iP(1+i)+ P(1+i)×i= P(1+i)2

第三年 P(1+i)2 P(1+i)2×iP(1+i)2+ P(1+i)2×i= P(1+i)3

。。。

第N年 P(1+i)n-1 P(1+i)n-1×iP(1+i)n-1+P(1+i)n-1×i=P(1+i)n

4.現(xiàn)金流量圖

一條向右的帶箭頭的線代表時間軸

上面的點代表時間點，起點為0，依次為123…n

向上的箭頭表示現(xiàn)金流入，向下的箭頭代表現(xiàn)金流出

箭頭的長短與資金量值成正比

5.資金時間價值換算的基本原則

·不在同一時點的資金不能比較大小

·不在同一時點的資金不能直接相加減

·只有將發(fā)生在各個點的資金量換算到同一時點，才能比較大小和相加減

6.資金時間價值計算的基本公式

【概括】

·三個值

P(現(xiàn)值)：表示現(xiàn)在時點的資金額

F(終值)：期末的復本利和

A(年值)：是指在一定的時期內，以相同的時間間隔連續(xù)發(fā)生的等額收付款項。

·兩個因素

利率(i)

計息期(n)

·六種換算

現(xiàn)值換算為終值 P～F

終值換算為現(xiàn)值 F～P

年值換算為終值 A～F

終值換算為年值 F～A

年值換算為現(xiàn)值 A～P

現(xiàn)值換算為年值 P～A

【初充】關于因數(shù)

·因數(shù)可以表示為(A/P，i，n)

·A/P表示經(jīng)濟活動的內涵，就是三個值里面，斜杠右遍的表示已知的值，斜杠左邊的表示要求的值。如A/P表示已知現(xiàn)值P求年值A;F/P表示已知現(xiàn)值P求終值F

·i和n表示兩個因素，利率和計息期

因數(shù)的作用在于因數(shù)相當于一個計算的系數(shù)，不必自行計算，已有現(xiàn)成的表格供使用，在計算時可以查表，或在考試時會直接告訴因數(shù)。