1、關(guān)于基金業(yè)績評價的目標(biāo)，下列說法正確的有(　)。

　　Ⅰ.基金業(yè)績評價是指基金評價機構(gòu)或評價人對基金的投資收益和風(fēng)險及基金管理人的管理能力開展評級、評獎或單一指標(biāo)排名

　�、�.基金業(yè)績評價是促進基金行業(yè)健康發(fā)展的重要環(huán)節(jié)

　�、�.通過基金業(yè)績評價有助于幫助基金公司更好地量化分析基金經(jīng)理的業(yè)績水平，為投資目標(biāo)匹配、投資計劃實施與內(nèi)部績效考核提供參考

　�、�.通過基金業(yè)績評價，投資者可以辨識具有投資管理能力的基金經(jīng)理，并通過跟蹤基金策略理性選擇與其投資目標(biāo)相適應(yīng)、反映相應(yīng)投資管理能力的基金進行投資

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　2、下列關(guān)于基金業(yè)績評價概述的表述錯誤的是(　)。

　　A、可比性原則對同等風(fēng)險(同等收益)的基金收益率(風(fēng)險)進行比較

　　B、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險

　　C、基金業(yè)績評價重在評價基金投資風(fēng)險管理的能力，即基金產(chǎn)生風(fēng)險調(diào)整后的超額收益的能力

　　D、正的風(fēng)險調(diào)整后的超額收益是被動式管理基金為投資者創(chuàng)造經(jīng)濟效益的終極體現(xiàn)

　　3、絕對收益的計算指標(biāo)主要有(　)。

　�、�.持有區(qū)間收益率

　�、�.現(xiàn)金流和時間加權(quán)收益率

　�、�.基金收益率

　�、�.平均收益率

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　4、關(guān)于持有區(qū)間收益率，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、收入回報包括分紅、利息等

　　B、持有區(qū)間所獲得的收益主要來源于收入回報

　　C、資產(chǎn)回報是指股票、債券、房地產(chǎn)等資產(chǎn)價格的增加/減少

　　D、投資者購買證券、基金等投資產(chǎn)品，關(guān)心的是在持有期間所獲得的收益率

　　5、假設(shè)某投資者在2014年12月31日投資1元到某基金公司，運用時間加權(quán)收益率法計算，到2015年底可獲得的收益是(　)。

　　某基金2015年度收益率計算表

時間區(qū)間	期初資產(chǎn)凈值（百萬元）	期末資產(chǎn)凈值（百萬元）	區(qū)間收益率（%）
2014.12.31～2015.04.15	100	95	﹣5.0
2014.05.15～2015.09.01	95＋20＝115	140	21.7
2015.09.01～2015.12.31	140－10＝130	150	﹣7.7

　　A、1.06%

　　B、5%

　　C、6.7%

　　D、7.7%

　　6、已知某基金近3年的收益率分別為5.6%、3.2%、7.8%，那么應(yīng)用算術(shù)平均收益率計算的該基金的年平均收益率應(yīng)為(　)。

　　A、5.27%

　　B、5.53%

　　C、7.86%

　　D、8.39%

　　7、關(guān)于單位資產(chǎn)凈值，下列說法錯誤的是(　)。

　　A、公募基金的資產(chǎn)凈值常常以基金單位資產(chǎn)凈值的形式公布

　　B、期末基金單位資產(chǎn)凈值=期末基金資產(chǎn)凈值/期末基金單位總份額

　　C、利用基金單位資產(chǎn)凈值計算收益率，只需考慮利息

　　D、基金單位資產(chǎn)凈值不受基金份額申購贖回的影響

　　8、下列關(guān)于基金相對收益的表述錯誤的是(　)。

　　A、基金的相對收益，又叫超額收益，代表一定時間區(qū)間內(nèi)，基金收益超出業(yè)績比較基準(zhǔn)的部分

　　B、狹義的相對收益包括了主動收益、阿爾法收益

　　C、投資者和基金管理公司可以根據(jù)基金特征選擇適當(dāng)?shù)闹笖?shù)作為業(yè)績比較基準(zhǔn)，并進而評估基金的相對收益

　　D、相對收益可以采用算術(shù)法與幾何法兩種方法進行計算

　　9、常用的風(fēng)險調(diào)整后收益指標(biāo)有(　)。

　�、�.詹森α

　�、�.夏普比率

　�、�.信息比率

　�、�.特雷諾比率

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　10、某基金2016年度平均收益率為60%，假設(shè)當(dāng)年無風(fēng)險收益率為2%，滬深300指數(shù)年度收益率為30%，該基金年化波動率為32%，貝塔系數(shù)為1.1，則該基金的夏普比率為(　)。

　　A、0.81

　　B、1.1

　　C、1.81

　　D、1.93

　　11、基金A與基金B(yǎng)具有相同的貝塔值，基金A的平均收益率和平均無風(fēng)險收益率都是基金B(yǎng)的兩倍，基金A的特雷諾比率(　)。

　　A、是基金B(yǎng)的兩倍

　　B、小于基金B(yǎng)的兩倍

　　C、大于基金B(yǎng)的兩倍

　　D、等于基金B(yǎng)的特雷諾指數(shù)

　　12、下列關(guān)于詹森α指標(biāo)說法錯誤的是(　)。

　　A、當(dāng)αp=0時，說明基金組合的收益率與處于相同風(fēng)險水平的市場指數(shù)的收益率不存在顯著差異

　　B、當(dāng)αp>0時，說明基金表現(xiàn)要優(yōu)于市場指數(shù)表現(xiàn)

　　C、當(dāng)αp<0時，說明基金表現(xiàn)要弱于市場指數(shù)表現(xiàn)

　　D、詹森α指標(biāo)既在相同風(fēng)險等級的基金群體中比較，也在不同風(fēng)險等級的基金群體中比較

　　13、在應(yīng)用CAPM進行事后風(fēng)險調(diào)整時，應(yīng)注意的有(　)。

　�、�.β系數(shù)是固定不變的

　�、�.沒有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市場指數(shù)

　　Ⅲ.證券的波動性會使統(tǒng)計誤差變得很大，并對超額收益α的測度造成實質(zhì)影響

　�、�.理論上的無風(fēng)險收益率(證券市場線中使用的無風(fēng)險收益率)與實際應(yīng)用中的國債收益率往往不同

　　A、Ⅰ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　14、下列關(guān)于基金業(yè)績歸因的表述正確的有(　)。

　　Ⅰ.基金的業(yè)績歸因是評估投資組合收益的原因或來源的技術(shù)

　�、�.既可以對基金的絕對收益進行歸因，也可以對其相對于業(yè)績比較基準(zhǔn)的相對收益進行歸因

　　Ⅲ.相對收益歸因是考察各個因素對基金總收益的貢獻，其本質(zhì)是對基金總收益的分解

　�、�.絕對收益歸因是通過分析基金與比較基準(zhǔn)在資產(chǎn)配置、證券選擇等方面的差異，來找出基金跑贏或跑輸業(yè)績比較基準(zhǔn)的原因

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　15、關(guān)于基金業(yè)績評價，下列說法正確的有(　)。

　�、�.基金評價僅涉及基金業(yè)績的度量

　　Ⅱ.基金業(yè)績評價是對基金投資管理能力的評價

　�、�.證券選擇能力為基金通過選擇價值被低估的證券產(chǎn)生額外收益的能力

　�、�.投資組合管理首要的是風(fēng)險管理，要在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上創(chuàng)造穩(wěn)定、可持續(xù)的超額收益，超額收益的來源主要通過證券選擇和時機選擇

　�、�.時機選擇能力為基金根據(jù)對市場走勢的判斷，通過調(diào)整基金資產(chǎn)/行業(yè)/證券配置，以增加或降低對市場的敏感度進而跑贏基金基準(zhǔn)、創(chuàng)造超額收益的能力

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　16、國外對基金業(yè)績持續(xù)性的實證研究成果較多，用到的研究方法主要有(　)。

　�、�.基金收益序列的回歸系數(shù)檢驗

　�、�.基于基金輸贏變化的或然表的方法

　�、�.基金收益序列的卡方統(tǒng)計量檢驗

　　Ⅳ.基金收益率排序的Spearman等級相關(guān)系數(shù)的檢驗

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ

　　D、Ⅰ、Ⅳ

　　17、事后分析是根據(jù)基金在實際運作期間表現(xiàn)出來的特征來識別其投資風(fēng)格，具體可以分為(　)。

　　A、基于組合的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

　　B、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

　　C、基于組合的風(fēng)格分析和基于混沌理論的風(fēng)格分析

　　D、基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的風(fēng)格分析和基于收益率的風(fēng)格分析

　　18、國內(nèi)外主流基金業(yè)績評價體系的特點有(　)。

　�、�.基金分類

　�、�.方法模型

　�、�.充分考慮公募基金相對收益的特征

　�、�.充分考慮信息有效性因素

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　19、GIPS的特點主要有(　)。

　�、�. GIPS非強制，屬于自愿參與性質(zhì)，并代表業(yè)績報告的最低標(biāo)準(zhǔn)

　　Ⅱ.GIPS標(biāo)準(zhǔn)包含兩套

　�、�.為了防止機構(gòu)僅展示業(yè)績良好的組合，GIPS規(guī)定投資管理機構(gòu)應(yīng)將所有可自由支配于預(yù)期投資策略及收取管理費的組合，根據(jù)相同策略或投資目標(biāo)，納入至少一個以上的組合群

　�、�.除成立未滿5年的投資管理機構(gòu)外，所有機構(gòu)必須匯報至少5年以上符合GIPS的業(yè)績，并于此后每年更新業(yè)績，一直匯報至20年以上的業(yè)績

　　Ⅴ.GIPS依賴于輸入數(shù)據(jù)的真實性與準(zhǔn)確性

　　A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　20、GIPS收益率計算規(guī)定，自2010年1月1日起，必須至少(　)個月一次計算組合群收益，并使用個別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計算。

　　A、1

　　B、2

　　C、3

　　D、6