1、實行分級結(jié)算原則主要是()。

　　A.保護買賣雙方利益

　　B.使結(jié)算結(jié)果明了

　　C.使市場規(guī)范化

　　D.防范結(jié)算風險

　　答案：D

　　【解析】實行分級結(jié)算原則主要是出于防范結(jié)算風險的考慮。

　　2、下列不屬于現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)的是()。

　　A.經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　B.投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　C.負債活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　D.籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

　　答案：C

　　【解析】現(xiàn)金流量表的基本結(jié)構(gòu)分為三部分，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資(也稱融資)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

　　3、監(jiān)管機構(gòu)應采取的確保投資者合法權(quán)益的監(jiān)管措施不包括()。

　　A.向投資者充分披露有關(guān)信息

　　B.保護客戶資產(chǎn)

　　C.建立投資者權(quán)益平臺

　　D.證券投資基金的份額贖回

　　答案：C

　　【解析】監(jiān)管機構(gòu)應采取下述各種監(jiān)管措施確保投資者的合法權(quán)益：(1)向投資者充分披露有關(guān)信息。(2)保護客戶資產(chǎn)。(3)公平、準確地進行資產(chǎn)評估和定價。(4)證券投資基金的份額贖回。

　　4、()表示的是貨幣的未來價值。

　　A.幣值

　　B.貼現(xiàn)

　　C.終值

　　D.現(xiàn)值

　　答案：C

　　【解析】終值是貨幣的未來價值。

　　5、下列屬于內(nèi)在價值法的是()。

　　A.市盈率模型

　　B.股利貼現(xiàn)模型

　　C.市凈率模型

　　D.市現(xiàn)率模型

　　答案：B

　　【解析】內(nèi)在價值法又稱絕對價值法或收益貼現(xiàn)模型，是按照未來現(xiàn)金流的貼現(xiàn)對公司的內(nèi)在價值進行評估。其具體又分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、經(jīng)濟附加值模型等。

　　6、下列關(guān)于看漲期權(quán)的盈虧分布的說法錯誤的是()。

　　A.看漲期權(quán)買方的虧損是有限的

　　B.看漲期權(quán)買方的最大盈利為期權(quán)價格

　　C.看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的

　　D.看漲期權(quán)賣方的虧損可能是無限大的

　　答案：B

　　【解析】看漲期權(quán)買方的虧損是有限的，其最大虧損額為期權(quán)價格，而盈利可能是無限大的。相反.看漲期權(quán)賣方的盈利是有限的，其最大盈利為期權(quán)價格，而虧損可能是無限大的。

　　7、下列不屬于資產(chǎn)負債表的基本作用的是()。

　　A.資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)

　　B.資產(chǎn)負債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)

　　C.資產(chǎn)負債表不能為收益把關(guān)

　　D.資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資產(chǎn)的占用情況

　　答案：C

　　【解析】資產(chǎn)負債表通常有以下四方面的基本作用：(1)資產(chǎn)負債表列出了企業(yè)占有資源的數(shù)量和性質(zhì)。(2)資產(chǎn)負債表上的資源為分析收入來源性質(zhì)及其穩(wěn)定性提供了基礎(chǔ)。(3)資產(chǎn)負債表的資產(chǎn)項可以揭示企業(yè)資金的占用情況。(4)資產(chǎn)負債表可以為收益把關(guān)。

　　8、(??)高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用方面取得了良好的效果。(6章內(nèi)容)

　　A.銷售利潤率

　　B.資產(chǎn)負債率

　　C.資產(chǎn)收益率

　　D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　答案：C

　　【解析】資產(chǎn)收益率高，表明企業(yè)有較強的利用資產(chǎn)創(chuàng)造利潤的能力，企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果。

　　9、對于投資組合管理的規(guī)劃內(nèi)容不包括()。

　　A.制定投資政策說明書

　　B.進行投資組合優(yōu)化

　　C.建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

　　D.形成資本市場預期

　　答案：B

　　【解析】投資組合管理的基本步驟包括規(guī)劃、執(zhí)行和反饋三部分，其中規(guī)劃主要包括四部分內(nèi)容：(1)確定并量化投資者的投資目標和投資限制;(2)制定投資政策說明書;(3)形成資本市場預期;(4)建立戰(zhàn)略資產(chǎn)配置。

　　10、實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有()現(xiàn)金流。

　　A.正的

　　B.負的

　　C.為零

　　D.無

　　答案：A

　　【解析】實值期權(quán)是指如果期權(quán)立即被執(zhí)行，買方具有正的現(xiàn)金流;平價期權(quán)是指買方此時的現(xiàn)金流為零;而虛值期權(quán)是指買方此時具有負的現(xiàn)金流。

　　11、甲公司2015年與2014年相比，銷售利潤率下降10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高10%，假定其他條件與2014年相同。則2015年與2014年相比，甲公司的凈資產(chǎn)收益率()。

　　A.無法確定高低變化

　　B.有所提高

　　C.保持不變

　　D.有所下降

　　答案：D

　　【解析】由杜邦恒等式可知.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)，2015年與2014年相比降低了1-(1-10%)×(1+10%)=0.01。

　　12、當貝塔系數(shù)()時，該投資組合的價格變動方向與市場一致。

　　A.大于0

　　B.等于0

　　C.小于0

　　D.小于等于0

　　答案：A

　　【解析】貝塔系數(shù)大于0時，該投資組合的價格變動方向與市場一致;貝塔系數(shù)小于0時，該投資組合的價格變動方向與市場相反。貝塔系數(shù)等于1時，該投資組合的價格變動幅度與市場一致。貝塔系數(shù)大于1時，該投資組合的價格變動幅度比市場更大。貝塔系數(shù)小于1(大于0)時，該投資組合的價格變動幅度比市場小。

　　13、當基金投資于交易不活躍的證券時，()是資產(chǎn)估值非常關(guān)鍵的考慮因素。

　　A.市場交易價格

　　B.證券資產(chǎn)的流動性

　　C.證券資產(chǎn)的風險性

　　D.證券資產(chǎn)的安全性

　　答案：B

　　【解析】當基金投資于交易不活躍的證券時，資產(chǎn)估值問題則要復雜得多。在這種情況下，基金持有的證券要么沒有交易價格，要么交易價格不可信。在這種情況下對基金資產(chǎn)進行估值時就要非常慎重，其中證券資產(chǎn)的流動性是非常關(guān)鍵的考慮因素。

————————————　學習題庫　————————————
√證券投資基金基礎(chǔ)知識		√基金法律法規(guī)		√股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識

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　　14、下列關(guān)于風險分散化原理的說法正確的是()。

　　A.通過分散化投資，系統(tǒng)性風險是可以降低的

　　B.風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的

　　C.可以用“不要把雞蛋放在同一個籃子里”來直觀地理解分散化投資如何降低系統(tǒng)性風險

　　D.投資組合的收益風險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零

　　答案：B

　　【解析】在一般的情形下，個人資產(chǎn)的收益既存在系統(tǒng)性風險，也存在非系統(tǒng)性風險，通過分散化投資，非系統(tǒng)性風險是可以降低的，所以A選項錯誤�？梢杂谩安灰�把雞蛋放在同一個籃子里”來直觀地理解分散化投資如何降低非系統(tǒng)性風險，所以C選項錯誤。風險分散化的效果與資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)量是正相關(guān)的.但這并不意味著投資組合的收益風險會隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加而逐漸降到零，所以B選項正確，D選項錯誤。

　　15、關(guān)于信息比率，下面說法錯誤的是()。

　　A.信息比率引入了業(yè)績比較基準因素

　　B.信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益

　　C.信息比率是跟蹤偏離所對應的超額收益

　　D.信息比率是對相應收益率進行風險調(diào)整的分析指標

　　答案：C

　　【解析】信息比率計算公式與夏普比率類似，但引入了業(yè)績比較基準的因素，因此是對相對收益率進行風險調(diào)整的分析指標。信息比率是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。