一、單項(xiàng)選擇題

　　1、公司在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險(xiǎn)稱為(　)。

　　A、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　B、操作風(fēng)險(xiǎn)

　　C、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

　　D、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

　　2、基金公司的核心業(yè)務(wù)是(　)。

　　A、投資交易管理

　　B、投資風(fēng)險(xiǎn)管理

　　C、投資組合管理

　　D、基金業(yè)績評價(jià)

　　3、關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、利率風(fēng)險(xiǎn)指的是因利率變化而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

　　B、中央銀行的貨幣政策會引起利率的變動(dòng)

　　C、利率風(fēng)險(xiǎn)又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　D、利率風(fēng)險(xiǎn)具有一定的隱蔽性

　　4、(　)指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A、匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　B、政策風(fēng)險(xiǎn)

　　C、利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D、購買力風(fēng)險(xiǎn)

　　5、關(guān)于市場風(fēng)險(xiǎn)的管理措施下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益

　　B、及時(shí)對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤

　　C、密切關(guān)注行業(yè)周期性、市場競爭等因素，構(gòu)建股票投資組合，分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D、密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和趨勢，重大經(jīng)濟(jì)政策動(dòng)向、重大市場行為，評估宏觀因素變化可能帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　6、在市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施中，關(guān)注投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益，可以采用的衡量指標(biāo)不包括(　)。

　　A、詹森比率

　　B、夏普比率

　　C、博迪比率

　　D、特雷諾比率

　　7、信用風(fēng)險(xiǎn)事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有(　)。

　�、�.相關(guān)債券流動(dòng)性喪失，很難變現(xiàn)

　�、�.基金公司自有資金受到損失，遭受監(jiān)管處罰

　�、�.投資者集中贖回基金，帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.相關(guān)債券估值急劇下跌，基金凈值受損

　　A、Ⅰ、Ⅳ

　　B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　8、基金投資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在(　)。

　　Ⅰ.基金投資面臨的基金交易對象無力履約而給基金帶來的風(fēng)險(xiǎn)

　�、�.基金所投資債券的發(fā)行人不能或拒絕支付到期本息，不能履行合約規(guī)定的其他義務(wù)

　�、�.為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券

　�、�.基金管理人建倉時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí)，可能會由于個(gè)股的市場流動(dòng)性相對不足而無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　9、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括(　)。

　　Ⅰ.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理

　�、�.建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制

　　Ⅲ.制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案

　�、�.及時(shí)對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行了流動(dòng)性分析和跟蹤

　�、�.分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征，關(guān)注投資者申贖意愿

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　10、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、反映投資組合市場風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，也有基于投資價(jià)值對風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)

　　B、基于收益率及方差的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)描述收益的不確定性，即偏離期望收益的程度

　　C、基于投資價(jià)值對風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露，統(tǒng)稱風(fēng)險(xiǎn)敏感性度量指標(biāo)

　　D、基于投資價(jià)值對風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo)包括下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差

　　11、某投資組合p與市場收益的協(xié)方差為5，市場收益的方差為4，該投資組合的β系數(shù)為(　)。

　　A、1

　　B、1.25

　　C、4

　　D、5

　　12、下列關(guān)于β系數(shù)的說法正確的有(　)。

　�、�.β系數(shù)可以用來衡量投資組合相對基準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)水平

　�、�.β系數(shù)可以用來比較兩個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)水平

　�、�.β系數(shù)可以用來觀察同一個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)特征隨時(shí)間變化的情況

　�、�.β系數(shù)具有穩(wěn)定性，不會隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化

　　Ⅴ.通常β系數(shù)是用投資組合與基準(zhǔn)指數(shù)的歷史收益數(shù)據(jù)計(jì)算而來的，無法反映新的變化

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　13、假設(shè)某基金第20日的波動(dòng)率為0.02，則它的年化波動(dòng)率為(　)。

　　A、0.31

　　B、0.38

　　C、0.28

　　D、0.20

　　14、關(guān)于主動(dòng)比重，下列說法正確的是(　)。

　　A、較低的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會與基準(zhǔn)差別較大

　　B、主動(dòng)比重指標(biāo)常用于分析追求相對收益的股票型基金

　　C、主動(dòng)比重為100%意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金

　　D、主動(dòng)比重為0則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同

　　15、下列關(guān)于最大回撤和下行標(biāo)準(zhǔn)差的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　�、�.最大回撤可以在任何歷史區(qū)間做測度，用于衡量投資管理人對下行風(fēng)險(xiǎn)的控制能力

　�、�.某些投資者將控制下行風(fēng)險(xiǎn)作為投資的重要目標(biāo)，目的是將損失控制在相對于其投資期間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例

　�、�.下行標(biāo)準(zhǔn)差的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小，而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率

　�、�.最大回撤的局限性在于，其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　16、下列關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)

　　B、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值采用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化和測度

　　C、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值具有相對穩(wěn)定性，時(shí)間區(qū)間越長，投資組合和市場狀況越穩(wěn)定

　　D、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值最大的優(yōu)點(diǎn)是可用于測量不同市場的不同風(fēng)險(xiǎn)并用一個(gè)數(shù)值表示出來，因此具有廣泛的適用性

　　17、(　)以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合，且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè)，依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。

　　A、參數(shù)法

　　B、歷史模擬法

　　C、最小二乘法

　　D、蒙特卡洛模擬法

　　18、關(guān)于歷史模擬法，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、歷史模擬法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

　　B、由于歷史模擬法是以發(fā)生過的數(shù)據(jù)為依據(jù)的，投資者容易接受該種方法對未來的預(yù)測

　　C、利用歷史模擬法可以根據(jù)歷史樣本分布求出風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，組合收益的數(shù)據(jù)可利用組合中投資工具收益的歷史數(shù)據(jù)求得

　　D、歷史模擬法十分簡單，因?yàn)樵摲N方法無須在事先確定風(fēng)險(xiǎn)因子收益或概率分布，只需利用歷史數(shù)據(jù)對未來方向進(jìn)行估算

　　19、下列關(guān)于預(yù)期損失的表述錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、預(yù)期損失也被稱為條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度或條件尾部期望或尾部損失

　　B、預(yù)期損失是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值

　　C、預(yù)期損失的優(yōu)點(diǎn)包括在尾部風(fēng)險(xiǎn)度量、次可加性

　　D、預(yù)期損失可以體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

　　20、關(guān)于壓力測試，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A、壓力測試無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景

　　B、對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件，壓力測試可以測量其對投資組合的沖擊

　　C、壓力測試的關(guān)鍵是選擇壓力情景

　　D、壓力測試促使投資管理人考慮被風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值和預(yù)期損失所忽略的但可能會發(fā)生的極端場景