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      2020基金從業(yè)資格考試《證券投資基金》精選習(xí)題(九)_第2頁

      來源:華課網(wǎng)校  [2020年2月5日] 【

        21、下列關(guān)于股票基金風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是( )。

        A、股票基金凈值增長率波動(dòng)程度越小,基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高

        B、股票基金主要面臨非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

        C、股票基金可以通過分散投資降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

        D、股票基金通過設(shè)置個(gè)股最高比例控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)

        22、關(guān)于股票基金的β系數(shù),下列說法錯(cuò)誤的是( )。

        A、可以用β系數(shù)的大小衡量一只股票基金面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的大小

        B、β系數(shù)為1時(shí),股票指數(shù)下跌1%,基金凈值增長率下跌1%

        C、β系數(shù)小于1,該基金是一種活躍或激進(jìn)型基金

        D、β系數(shù)小于1,該基金是一種穩(wěn)定或防御型基金

        23、下列關(guān)于股票基金的說法錯(cuò)誤的是( )。

        A、基金股票換手率的倒數(shù)為基金持股的平均時(shí)間

        B、低周轉(zhuǎn)率的基金傾向于對股票的長期持有

        C、高周轉(zhuǎn)率的基金則傾向于對股票的頻繁買入與賣出

        D、如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為1%,意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年

        24、債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括( )。

       、.利率風(fēng)險(xiǎn)

        Ⅱ.信用風(fēng)險(xiǎn)

       、.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

       、.再投資風(fēng)險(xiǎn)

        Ⅴ.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

        B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

        C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

        D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        25、關(guān)于債券基金,下列說法正確的是( )。

        A、當(dāng)市場利率上升時(shí),大部分債券的價(jià)格會(huì)上升

        B、當(dāng)市場利率降低時(shí),債券的價(jià)格通常會(huì)下降

        C、債券基金的杠桿率不得超過100%

        D、債券基金常常以組合已有債券作為抵押品,融資買入更多債券,這個(gè)過程也叫加杠桿

        26、如果某債券基金的久期為3年,市場利率由2%上升到3%,則該債券基金的資產(chǎn)凈值將( )。

        A、減少9%

        B、減少3%

        C、增加9%

        D、增加3%

        27、針對交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn),常見監(jiān)控指標(biāo)和管理方式有( )。

       、.定期評估交易對手的信用資質(zhì)

       、.控制交易對手集中度和組合流動(dòng)性

       、.交易對手限額管理

       、.根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

        C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

        D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        28、衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括( )。

       、.持倉集中度

       、.現(xiàn)金比例

       、.區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例

       、.流動(dòng)受限資產(chǎn)比例

       、.可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

        B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

        C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

        D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

        29、下列關(guān)于債券基金提前贖回風(fēng)險(xiǎn)和再投資風(fēng)險(xiǎn)的說法正確的是( )。

        Ⅰ.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致再投資風(fēng)險(xiǎn)

       、.在利率相對較低的時(shí)期,公司債的發(fā)行經(jīng)常附有提前贖回條款

       、.提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障,使其可以在債券市場利率上升時(shí)贖回債券,以避免低息票利率的損失

       、.再投資風(fēng)險(xiǎn)反映了利率下降對固定收益證券利息收入再投資收益的影響

       、.對于再投資風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)采取的防范措施是分散債券的期限,長短期配合

        A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        B、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

        C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

        30、下列不屬于可轉(zhuǎn)債特點(diǎn)的是( )。

        A、債權(quán)性

        B、股權(quán)性

        C、固定性

        D、可轉(zhuǎn)換性

        31、為防范債券回購風(fēng)險(xiǎn)可以采取的措施有( )。

       、.建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度,根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平

       、.質(zhì)押品按公允價(jià)值應(yīng)足額,并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)狀況與價(jià)值變動(dòng)

       、.在進(jìn)行逆回購交易時(shí),嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)

       、.合理安排投資組合,避免債券到期日或者存款到期日過于集中,適度控制存量,適時(shí)調(diào)節(jié)增量

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

        D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、

        32、貨幣市場基金的特點(diǎn)有( )。

       、.收益穩(wěn)定

       、.流動(dòng)性強(qiáng)

       、.購買限額低

        Ⅳ.資本安全性高

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

        B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        D、Ⅰ、Ⅲ

        33、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過基金總份額的50%時(shí),貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過( )天,平均剩余存續(xù)期不得超過( )天。

        A、60,120

        B、90,180

        C、60,180

        D、120,240

        34、當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過基金總份額的20%時(shí),投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于( )。

        A、10%

        B、20%

        C、30%

        D、50%

        35、按照目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回,貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過( )。

        A、5%

        B、10%

        C、15%

        D、20%

        36、浮動(dòng)利率債券目前可參考的基準(zhǔn)利率不包括( )。

        A、一年定存利率

        B、SHIBOR

        C、回購利率

        D、LIBOR

        37、關(guān)于貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理,下列說法錯(cuò)誤的是( )。

        A、貨幣市場基金會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

        B、投資組合平均剩余期限和平均存續(xù)期越短,貨幣市場基金的流動(dòng)性越好,利率風(fēng)險(xiǎn)越低

        C、貨幣市場基金可以投資剩余期限小于397天但剩余存續(xù)期超過397天的浮動(dòng)利率債券

        D、貨幣市場基金通常采用攤余成本法進(jìn)行估值核算

        38、關(guān)于指數(shù)基金,下列說法正確的是( )。

       、.指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類

        Ⅱ.復(fù)制型指數(shù)基金在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上,也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資

        Ⅲ.復(fù)制型指數(shù)基金的目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益

       、.增強(qiáng)型指數(shù)基金力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置

        Ⅴ.增強(qiáng)型指數(shù)基金的目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差

        A、Ⅰ

        B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

        C、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

        D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

        39、關(guān)于ETF,下列說法正確的是( )。

       、.ETF既可以申購或贖回,又可以在二級市場上按市場價(jià)格買賣

        Ⅱ.根據(jù)投資方法的不同,ETF可以分為指數(shù)基金和積極管理型基金

        Ⅲ.目前國內(nèi)推出的ETF是積極管理型基金

       、.ETF指數(shù)基金通常采用完全被動(dòng)式的管理方法,以擬合某一指數(shù)為目標(biāo),兼具股票和指數(shù)基金的特色

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

        B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

        D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

        40、避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的( )。

        A、80%

        B、90&

        C、50%

        D、60%

        41、跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)管理主要有( )。

       、.可運(yùn)用定量風(fēng)險(xiǎn)模型和優(yōu)化技術(shù),分析各投資組合市場風(fēng)險(xiǎn)的來源和暴露

       、.加強(qiáng)對場外交易的監(jiān)控,確保所有交易在公司的管理范圍內(nèi)

        Ⅲ.通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險(xiǎn)

       、.多幣種投資和匯率避險(xiǎn)操作相結(jié)合

        A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

        B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

        C、Ⅲ、Ⅳ

        D、Ⅰ、Ⅱ

        答案部分

        一、單項(xiàng)選擇題

        1、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的概念。所有的公司都面臨如何在競爭和變化的市場環(huán)境下不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)并取得利潤的風(fēng)險(xiǎn),這是商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。參見教材(上冊)P422。

        【該題針對“市場風(fēng)險(xiǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        2、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查投資風(fēng)險(xiǎn)管理。投資風(fēng)險(xiǎn)管理是基金公司的核心業(yè)務(wù)。參見教材(上冊)P422。

        【該題針對“市場風(fēng)險(xiǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        3、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查利率風(fēng)險(xiǎn)。選線C錯(cuò)誤,購買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金,可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降,降低基金實(shí)際收益,使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn),又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。參見教材(上冊)P423。

        4、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查購買力風(fēng)險(xiǎn)的概念。購買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤主要分配形式的現(xiàn)金,可能由于通貨膨脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降,降低基金實(shí)際收益,使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn),又稱為通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。參見教材(上冊)P423。

        5、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。選項(xiàng)B屬于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。參見教材(上冊)P424。

        【該題針對“市場風(fēng)險(xiǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        6、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查市場風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。關(guān)注投資組合風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益,可以采用夏普比率、特雷諾比率和詹森比率等指標(biāo)衡量。參見教材(上冊)P424。

        7、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)事件對持有相關(guān)債券的基金和基金公司帶來的影響有:(1)相關(guān)債券估值急劇下跌,基金凈值受損;(2)相關(guān)債券流動(dòng)性喪失,很難變現(xiàn);(3)投資者集中贖回基金,帶來流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);(4)基金公司自有資金受到損失,遭受監(jiān)管處罰。參見教材(上冊)P424。

        【該題針對“信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        8、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);鹜顿Y的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在兩方面:一是基金管理人建倉時(shí)或者為實(shí)現(xiàn)投資收益而賣出證券時(shí),可能會(huì)由于個(gè)股的市場流動(dòng)性相對不足而無法按預(yù)期的價(jià)格將股票或債券買進(jìn)或賣出;二是為應(yīng)付投資者的贖回,當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí),基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券。參見教材(上冊)P425。

        【該題針對“信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        9、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的主要措施包括:(1)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理制度;(2)及時(shí)對投資組合資產(chǎn)進(jìn)行流動(dòng)性分析和跟蹤;(3)分析投資組合持有人結(jié)構(gòu)和特征,關(guān)注投資者申贖意愿;(4)建立流動(dòng)性預(yù)警機(jī)制;(5)進(jìn)行流動(dòng)性壓力測試;(6)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案。參見教材(上冊)P425-426。

        【該題針對“信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        10、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。反映投資組合市場風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有基于收益率及方差的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo),如波動(dòng)率、回撤、下行風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差等,描述收益的不確定性,即偏離期望收益的程度;也有基于投資價(jià)值對風(fēng)險(xiǎn)因子敏感程度的指標(biāo),如β系數(shù)、久期、凸性等,這些指標(biāo)分別從市場、利率等不同角度反映了投資組合的風(fēng)險(xiǎn)暴露,統(tǒng)稱風(fēng)險(xiǎn)敏感性度量指標(biāo)。參見教材(上冊)P428。

        11、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查β系數(shù)。根據(jù)β系數(shù)的計(jì)算公式可得,β系數(shù)等于投資組合與市場收益的協(xié)方差除以市場收益的方差。本題中:β系數(shù)=5÷4=1.25。參見教材(上冊)P428。

        【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        12、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查β系數(shù)。Ⅳ錯(cuò)誤,β系數(shù)會(huì)隨著計(jì)算所使用的歷史時(shí)間區(qū)間的變化而變化,特別是時(shí)間區(qū)間較短時(shí)。參見教材(上冊)P428-429。

        13、

        【正確答案】 A

        14、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查主動(dòng)比重。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,較高的主動(dòng)比重意味著投資組合的表現(xiàn)可能會(huì)與基準(zhǔn)差別較大。選項(xiàng)CD錯(cuò)誤,主動(dòng)比重為0意味著該投資組合實(shí)質(zhì)上是一個(gè)指數(shù)基金,主動(dòng)比重為100%則意味著該投資組合與基準(zhǔn)完全不同。參見教材(上冊)P431。

        15、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。Ⅲ、Ⅳ錯(cuò)誤,最大回撤的缺點(diǎn)是只能衡量損失的大小,而不能衡量損失發(fā)生的可能頻率。下行標(biāo)準(zhǔn)差的局限性在于,其計(jì)算需要獲取足夠多的收益低于目標(biāo)的數(shù)據(jù)。參見教材(上冊)P431-432。

        【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        16、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值隨時(shí)間變化而變化,時(shí)間區(qū)間越長,投資組合和市場狀況越難以保持相對穩(wěn)定。參見教材(上冊)P433。

        17、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查參數(shù)法。參數(shù)法又稱為方差—協(xié)方差法,該方法以投資組合中的金融工具是基本風(fēng)險(xiǎn)因子的現(xiàn)行組合,且風(fēng)險(xiǎn)因子收益率服從某特定類型的概率分布為假設(shè),依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值。參見教材(上冊)P433。

        18、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查歷史模擬法。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值;歷史模擬法依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子收益的近期歷史數(shù)據(jù)的估算,模擬出未來的風(fēng)險(xiǎn)因子收益變化。參見教材(上冊)P433。

        19、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查預(yù)期損失。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。參見教材(上冊)P433-434。

        【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、預(yù)期損失、壓力測試”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        20、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查壓力測試。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值與預(yù)期損失無法體現(xiàn)那些將來可能發(fā)生但沒有在歷史數(shù)據(jù)中體現(xiàn)的情景。對于異常的但是無法徹底排除的、可能發(fā)生的巨大損失事件,壓力測試可以測量其對投資組合的沖擊。參見教材(上冊)P434。

        【該題針對“風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、預(yù)期損失、壓力測試”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        21、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,股票基金凈值增長率波動(dòng)程度越大,基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高。參見教材(上冊)P437。

        22、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,如果某基金的β系數(shù)大于1,說明該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金;如果某基金的β系數(shù)小于1,說明該基金是一只穩(wěn)定或防御型的基金。參見教材(上冊)P437-438。

        23、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查股票基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)D錯(cuò)誤,如果一只股票基金的年周轉(zhuǎn)率為100%,意味著該基金持有股票的平均時(shí)間為1年。參見教材(上冊)P438。

        24、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查債券基金。債券基金的主要投資風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、可轉(zhuǎn)債的特定風(fēng)險(xiǎn)、債券回購風(fēng)險(xiǎn)和提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。參見教材(上冊)P439。

        25、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)AB錯(cuò)誤,債券的價(jià)格與市場利率呈反向變動(dòng),市場利率下跌時(shí),債券價(jià)格通常會(huì)上漲;市場利率上升時(shí),大部分債券價(jià)格則會(huì)下降。選項(xiàng)C錯(cuò)誤,債券基金的杠桿率可以超過100%。參見教材(上冊)P439。

        【該題針對“債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        26、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。根據(jù)久期的定義,債券價(jià)格的變化即約等于久期乘以市場利率的變化率,方向相反。因此當(dāng)市場利率上升1%時(shí),該債券基金的資產(chǎn)凈值將減少3%。參見教材(上冊)P439。

        27、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。針對交易對手的信用風(fēng)險(xiǎn),常見監(jiān)控指標(biāo)和管理方式有:定期評估交易對手的信用資質(zhì)、控制交易對手集中度和組合流動(dòng)性、交易對手限額管理以及根據(jù)組合實(shí)際情況合理配置資產(chǎn)的投資期限和比例等。參見教材(上冊)P440。

        【該題針對“債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        28、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。衡量債券基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)包括持倉集中度、流動(dòng)受限資產(chǎn)比例、現(xiàn)金比例、短期可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、區(qū)間可變現(xiàn)資產(chǎn)比例、可流通股票資產(chǎn)變現(xiàn)天數(shù)等。參見教材(上冊)P440。

        【該題針對“債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        29、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。Ⅱ錯(cuò)誤,在利率相對較高的時(shí)期,公司債的發(fā)行經(jīng)常附有提前贖回條款。Ⅲ錯(cuò)誤,提前贖回條款給予發(fā)行人一種保障,使其可以在債券市場利率下降時(shí)贖回債券,以避免高息票利率的損失。參見教材(上冊)P441。

        【該題針對“債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        30、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理?赊D(zhuǎn)債具有債權(quán)性、股權(quán)性、可轉(zhuǎn)換性三個(gè)特點(diǎn)。參見教材(上冊)P442。

        【該題針對“債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        31、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。為防范債券回購風(fēng)險(xiǎn)可以采取的措施有:建立健全逆回購交易質(zhì)押品管理制度,根據(jù)質(zhì)押品資質(zhì)審慎確定質(zhì)押率水平;質(zhì)押品按公允價(jià)值應(yīng)足額,并持續(xù)監(jiān)測質(zhì)押品的風(fēng)險(xiǎn)狀況與價(jià)值變動(dòng);在進(jìn)行逆回購交易時(shí),嚴(yán)格規(guī)范可接受質(zhì)押品的資質(zhì)。參見教材(上冊)P443。

        【該題針對“債券基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        32、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。貨幣市場基金以收益穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)、購買限額低、資本安全性高等特點(diǎn)不斷吸引投資者的關(guān)注。參見教材(上冊)P443。

        【該題針對“混合基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        33、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過基金總份額的50%時(shí),貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過60天,平均剩余存續(xù)期不得超過120天;投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于30%。參見教材(上冊)P444。

        【該題針對“混合基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        34、

        【正確答案】 B

        【答案解析】 本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。當(dāng)貨幣市場基金前10名份額持有人的持有份額合計(jì)超過基金總份額的20%時(shí),貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限不得超過90天,平均剩余存續(xù)期不得超過180天;投資組合中現(xiàn)金、國債、中央銀行票據(jù)、政策性金融債券以及5個(gè)交易日內(nèi)到期的其他金融工具占基金資產(chǎn)凈值的比例合計(jì)不得低于20%。參見教材(上冊)P444。

        【該題針對“混合基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        35、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。按照目前法規(guī),除非發(fā)生巨額贖回,連續(xù)3個(gè)交易日累計(jì)贖回20%以上或者連續(xù)5個(gè)交易日累計(jì)贖回30%以上的情形外,貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。參見教材(上冊)P444。

        【該題針對“混合基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        36、

        【正確答案】 D

        【答案解析】 本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。浮動(dòng)利率債券,簡稱浮息債,是指票面利率定價(jià)為某一參考基準(zhǔn)利率加上發(fā)行人規(guī)定的利差之和的債券,目前可參考的基準(zhǔn)利率有一年定存利率、SHIBOR和回購利率。參見教材(上冊)P444。

        【該題針對“混合基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        37、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查貨幣市場基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。選項(xiàng)A錯(cuò)誤,由于債券也是貨幣市場基金的主要投資對象,貨幣市場基金同樣會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。參見教材(上冊)P443-445。

        【該題針對“混合基金、貨幣基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        38、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查指數(shù)基金。指數(shù)基金可分為完全復(fù)制型指數(shù)基金和增強(qiáng)型指數(shù)基金兩類。前者力求按照基準(zhǔn)指數(shù)的成分和權(quán)重進(jìn)行配置,其目標(biāo)是最大限度地減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差;后者在將大部分資產(chǎn)按照基準(zhǔn)指數(shù)權(quán)重配置的基礎(chǔ)上,也用一部分資產(chǎn)進(jìn)行積極的投資。其目標(biāo)為在緊密跟蹤基準(zhǔn)指數(shù)的同時(shí)獲得高于基準(zhǔn)指數(shù)的收益。參見教材(上冊)P446。

        【該題針對“指數(shù)基金和ETF、避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        39、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查ETF的風(fēng)險(xiǎn)管理。Ⅲ錯(cuò)誤,目前國內(nèi)推出的ETF是指數(shù)基金。參見教材(上冊)P446-447。

        【該題針對“指數(shù)基金和ETF、避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        40、

        【正確答案】 A

        【答案解析】 本題考查避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理。避險(xiǎn)策略基金投資于穩(wěn)健資產(chǎn)不得低于基金資產(chǎn)凈值的80%。參見教材(上冊)P447。

        【該題針對“指數(shù)基金和ETF、避險(xiǎn)策略基金的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

        41、

        【正確答案】 C

        【答案解析】 本題考查跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)管理?缇惩顿Y的風(fēng)險(xiǎn)管理主要有以下兩點(diǎn):(1)通過不同國家地區(qū)的資產(chǎn)組合配置分散風(fēng)險(xiǎn)。(2)多幣種投資和匯率避險(xiǎn)操作相結(jié)合。參見教材(上冊)P449。

        【該題針對“跨境投資的風(fēng)險(xiǎn)管理”知識點(diǎn)進(jìn)行考核】

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      責(zé)編:jianghongying

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