2018基金從業(yè)資格考試預(yù)測(cè)試題及答案（12）

　　1下列選項(xiàng)中，屬于另類(lèi)投資局限性的是( )

　　A與傳統(tǒng)資產(chǎn)相關(guān)度低

　　B監(jiān)管?chē)?yán)格

　　C信息透明度低

　　D收益率低

　　參考答案：C

　　解析：另類(lèi)資產(chǎn)的局限性有：缺乏監(jiān)管和信息透明度;流動(dòng)性較差，杠桿率偏低;估值難度大。

　　2、下列關(guān)于投資者需求的表述，錯(cuò)誤的是( )

　　A風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿對(duì)個(gè)人投資者更為重要

　　B投資者的投資情況和需求通常較為穩(wěn)定，可以每?jī)赡陮?duì)投資者的需求作一次重新評(píng)估

　　C通常投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低，其可接受的投資期限越長(zhǎng)

　　D投資者或因?yàn)榱鲃?dòng)性、稅收等因素產(chǎn)生一些特別的投資需求

　　參考答案：B

　　解析：投資者的投資情況和需求會(huì)隨著時(shí)間改變，可以每年對(duì)投資者的需求作一次重新的評(píng)估。

　　3、以下非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是( )

　　A公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　B利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　D政策風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：A

　　解析：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)通常是宏觀層面的因素。

　　4、( )于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。

　　A夏普

　　B馬柯維茨

　　C特雷諾

　　D詹森

　　參考答案：B

　　解析：馬柯維茨于1952年開(kāi)創(chuàng)了以均值方差為基礎(chǔ)的投資組合理論。

　　5、反映有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間均衡關(guān)系的方程式是( )

　　A證券特征線方程

　　B套利定價(jià)方程

　　C證券市場(chǎng)線方程

　　D資本市場(chǎng)線方程

　　參考答案：D

　　解析：反映有效投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期收益率之間均衡關(guān)系的方程式是資本市場(chǎng)線方程。

　　6、以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的描述中，錯(cuò)誤的是( )

　　A強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，擇時(shí)調(diào)節(jié)各大類(lèi)資產(chǎn)之間的分配比例

　　B管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)

　　C更多的關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)

　　D戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期一般在一年以上

　　參考答案：D

　　解析：戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期一般在一年以?xún)?nèi)。

　　7、關(guān)于股票型基金的投資組合構(gòu)建，以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A基金股票投資組合構(gòu)建通常自上而下和自下而上兩種策略

　　B基金股票投資范圍、目標(biāo)、投資比例都由基金合同約定

　　C基金個(gè)股選擇與投資比例不受約束

　　D基金行業(yè)與風(fēng)格受基金合同約束

　　參考答案：C

　　解析：基金個(gè)股選擇與投資比例是受約束的。

　　8、關(guān)于做市商和經(jīng)紀(jì)人的作用，以下表述正確的是( )

　　A做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要參與者，經(jīng)紀(jì)人是投資者買(mǎi)賣(mài)指令的執(zhí)行者

　　B做市商和經(jīng)紀(jì)人都可以代客買(mǎi)賣(mài)證券，獲取傭金收入

　　C做市商和經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)

　　D做市商和經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)上發(fā)揮的作用不同，不可能共同完成證券交易

　　參考答案：A

　　解析：做市商的利潤(rùn)主要來(lái)自于證券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)主要來(lái)自于交易傭金。做市商和經(jīng)紀(jì)人可以共同完成證券交易，當(dāng)做市商之間進(jìn)行資金或證券拆借時(shí)，經(jīng)紀(jì)人往往是不錯(cuò)的幫手。

　　9、關(guān)于買(mǎi)賣(mài)差價(jià)，以下表述正確的是( )

　　A流動(dòng)性好的股票，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)較小

　　B買(mǎi)賣(mài)差價(jià)無(wú)法通過(guò)交易擇時(shí)控制

　　C大盤(pán)藍(lán)籌股股價(jià)較高，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)較大

　　D總體而言，發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)參與者較多，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)較大

　　參考答案：A

　　解析：買(mǎi)賣(mài)差價(jià)可以通過(guò)交易擇時(shí)控制;大盤(pán)藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)曉;總體而言，發(fā)達(dá)國(guó)家股票市場(chǎng)參與者較多，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)較小。

　　10、為應(yīng)付投資者的贖回，當(dāng)個(gè)股的流動(dòng)性較差時(shí)，基金管理人被迫在不適當(dāng)?shù)膬r(jià)格大量拋售股票或債券，這種風(fēng)險(xiǎn)被成為( )

　　A操作風(fēng)險(xiǎn)

　　B購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

　　C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　參考答案：D

　　解析：題干所述內(nèi)容為基金的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　11、關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤說(shuō)法正確的是( )

　　A最大回撤和投資期限無(wú)關(guān)

　　B不同評(píng)估期間可以比較不同基金的最大回撤

　　C下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)

　　D基金經(jīng)理投資管理從不考慮下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤

　　參考答案：C

　　解析：下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況;最大回撤這個(gè)指標(biāo)是要將損失控制在相對(duì)于其投資期限間最大財(cái)富的一個(gè)固定比例，因此下行風(fēng)險(xiǎn)和最大回撤都是反映基金投資可能出現(xiàn)最壞情況的指標(biāo)。

　　12、某基金根據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算出來(lái)的貝塔系數(shù)為1.3，則以下說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )

　　A該基金的凈值變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致

　　B該基金是一只防御性基金

　　C當(dāng)市場(chǎng)上漲1%時(shí)，該基金凈值上漲幅度為1.3%

　　D該基金的凈值變動(dòng)幅度比市場(chǎng)大

　　參考答案：B

　　解析：貝塔系數(shù)大于0表明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)一致;貝塔系數(shù)小于0表明投資組合的價(jià)格變動(dòng)方向與市場(chǎng)相反，貝塔系數(shù)等于1表明投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度與市場(chǎng)一致。貝塔系數(shù)大于1，表明投資組合的價(jià)格變動(dòng)幅度比市場(chǎng)更大，貝塔系數(shù)為1.3，該基金是一只活躍或激進(jìn)型基金。

　　13、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素包括( )

　　A時(shí)期選擇

　　B投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇

　　C投資目標(biāo)與范圍

　　D基金規(guī)模

　　參考答案：B

　　解析：基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)需要考慮的因素包括投資目標(biāo)與范圍、基金風(fēng)險(xiǎn)水平、基金規(guī)模、時(shí)期選擇。

　　14、某基金的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為滬深300指數(shù)收益率*85%+中國(guó)債券總指數(shù)收益率*15%，則( )

　　A該基金屬于主動(dòng)管理股票型基金

　　B該基金屬于小盤(pán)風(fēng)格基金

　　C該基金屬于被動(dòng)管理股票型基金

　　D該基金屬于債券型基金

　　參考答案：A

　　解析：該比較基準(zhǔn)說(shuō)明基金投資目標(biāo)是力爭(zhēng)使收益率跑贏滬深300指數(shù)。

　　15、全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)關(guān)于收益率的計(jì)算要求( )

　　A僅包括已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)減去損失

　　B僅包括已實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失加上收入

　　C僅包括已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)

　　D僅包括已實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入

　　參考答案：B

　　解析：全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)(GIPS)關(guān)于收益率的計(jì)算要求有：包括已實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。