1.股票風格管理分為(　　)的股票風格管理。

　　A.積極與消極

　　B.基本分析與技術分析

　　C.系統(tǒng)與非系統(tǒng)

　　D.主動與被動

　　【答案】A

　　【解析】考察股票風格管理類型。

　　2.關于基金依法披露的信息對投資者的價值，表述不正確的是(　　)。

　　A.投資者能根據(jù)信息披露選擇適合自己風險偏好和收益預期的基金產(chǎn)品

　　B.使投資者了解基金投資是否符合基金合同的承諾

　　C.使投資者判定基金產(chǎn)品是否值得繼續(xù)持有

　　D.能夠增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送

　　【答案】D

　　【解析】D項屬于基金信息披露中有利于防止利益沖突與利益輸送的內(nèi)容。

　　3.(　　)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。

　　A.利率風險

　　B.信用風險

　　C.提前贖回風險

　　D.通貨膨脹風險

　　【答案】C

　　【解析】提前贖回風險是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風險。

　　4.基金管理公司的督察長應由(　　)任命。

　　A.總經(jīng)理

　　B.董事會

　　C.全體獨立董事

　　D.證監(jiān)會

　　【答案】B

　　【解析】督察長是由總經(jīng)理提名，董事會聘任，并應經(jīng)全體獨立董事同意。

　　5.某投資組合的貝塔(Beta)系數(shù)為1.5，市場的平均風險溢價為5%，則投資者對該投資組合要求高于無風險利率的收益率是(　　)。

　　A.6.5%

　　B.5%

　　C.4.5%

　　D.7.5%

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，E(ri)=rf+(E(rM)-rf)*β，所以該投資者對該投資組合要求高于無風險利率的收益率是(E(rM)-rf)*β，即貝塔系數(shù)乘以市場的平均風險溢價，因此是1.5%*5=7.5%

　　6.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，在一個有效市場中，適合的證券組合投資策略是(　　)。

　　A.消極投資管理策略

　　B.積極投資管理策略

　　C.加強指數(shù)化法

　　D.技術分析法

　　【答案】A

　　【解析】如果認為市場是有效的，應采取消極投資管理策略。

　　7.關于無差異曲線，以下說法正確的是(　　)。

　　A.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

　　B.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同

　　C.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

　　D.向下彎曲的程度的大小反映投資者所要求的收益率的大小

　　【答案】C

　　【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同;向上彎曲的程度的大小反映投資者承受風險的能力強弱。

　　8.從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險策略的特點之一是(　　)。

　　A.一部分資金投資于無風險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，將其余資產(chǎn)投資與風險投資

　　B.對流動性的要求不高

　　C.支付曲線為直凹形

　　D.各種資產(chǎn)之間比例保持不變

　　【答案】A

　　【解析】在三種戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中，對市場流動性要求最高的是投資組合保險策略，其次是恒定混合策略，最后是買入并持有戰(zhàn)略。投資組合保險策略在下降時賣出股票并在上升時買入股票，其支付曲線為凸型。

　　9.推導利率期限結構一般應使用(　　)。

　　A.CAPM模型

　　B.APT模型

　　C.夏普指數(shù)

　　D.收益率曲線

　　【答案】D

　　【解析】對收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的利率期限結構。

　　10.從事開放式基金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受(　　)的委托從事基金份額的認購、申購和贖回等業(yè)務。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.機構客戶

　　D.基金份額持有人

　　【答案】A

　　【解析】從事開放式基金代銷業(yè)務的商業(yè)銀行接受基金管理公司的委托從事基金份額的認購、申購和贖回等業(yè)務。