1.股票風(fēng)格管理分為(　　)的股票風(fēng)格管理。

　　A.積極與消極

　　B.基本分析與技術(shù)分析

　　C.系統(tǒng)與非系統(tǒng)

　　D.主動(dòng)與被動(dòng)

　　【答案】A

　　【解析】考察股票風(fēng)格管理類型。

　　2.關(guān)于基金依法披露的信息對投資者的價(jià)值，表述不正確的是(　　)。

　　A.投資者能根據(jù)信息披露選擇適合自己風(fēng)險(xiǎn)偏好和收益預(yù)期的基金產(chǎn)品

　　B.使投資者了解基金投資是否符合基金合同的承諾

　　C.使投資者判定基金產(chǎn)品是否值得繼續(xù)持有

　　D.能夠增加資本市場的透明度，防止利益沖突與利益輸送

　　【答案】D

　　【解析】D項(xiàng)屬于基金信息披露中有利于防止利益沖突與利益輸送的內(nèi)容。

　　3.(　　)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.提前贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　D.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】C

　　【解析】提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.基金管理公司的督察長應(yīng)由(　　)任命。

　　A.總經(jīng)理

　　B.董事會(huì)

　　C.全體獨(dú)立董事

　　D.證監(jiān)會(huì)

　　【答案】B

　　【解析】督察長是由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，并應(yīng)經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。

　　5.某投資組合的貝塔(Beta)系數(shù)為1.5，市場的平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為5%，則投資者對該投資組合要求高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的收益率是(　　)。

　　A.6.5%

　　B.5%

　　C.4.5%

　　D.7.5%

　　【答案】D

　　【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，E(ri)=rf+(E(rM)-rf)*β，所以該投資者對該投資組合要求高于無風(fēng)險(xiǎn)利率的收益率是(E(rM)-rf)*β，即貝塔系數(shù)乘以市場的平均風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，因此是1.5%*5=7.5%

　　6.根據(jù)現(xiàn)代投資組合理論，在一個(gè)有效市場中，適合的證券組合投資策略是(　　)。

　　A.消極投資管理策略

　　B.積極投資管理策略

　　C.加強(qiáng)指數(shù)化法

　　D.技術(shù)分析法

　　【答案】A

　　【解析】如果認(rèn)為市場是有效的，應(yīng)采取消極投資管理策略。

　　7.關(guān)于無差異曲線，以下說法正確的是(　　)。

　　A.無差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線

　　B.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同

　　C.無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高

　　D.向下彎曲的程度的大小反映投資者所要求的收益率的大小

　　【答案】C

　　【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同;向上彎曲的程度的大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　8.從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險(xiǎn)策略的特點(diǎn)之一是(　　)。

　　A.一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下，將其余資產(chǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)投資

　　B.對流動(dòng)性的要求不高

　　C.支付曲線為直凹形

　　D.各種資產(chǎn)之間比例保持不變

　　【答案】A

　　【解析】在三種戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置中，對市場流動(dòng)性要求最高的是投資組合保險(xiǎn)策略，其次是恒定混合策略，最后是買入并持有戰(zhàn)略。投資組合保險(xiǎn)策略在下降時(shí)賣出股票并在上升時(shí)買入股票，其支付曲線為凸型。

　　9.推導(dǎo)利率期限結(jié)構(gòu)一般應(yīng)使用(　　)。

　　A.CAPM模型

　　B.APT模型

　　C.夏普指數(shù)

　　D.收益率曲線

　　【答案】D

　　【解析】對收益率曲線不同形狀的解釋產(chǎn)生了不同的利率期限結(jié)構(gòu)。

　　10.從事開放式基金代銷業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行接受(　　)的委托從事基金份額的認(rèn)購、申購和贖回等業(yè)務(wù)。

　　A.基金管理公司

　　B.基金托管人

　　C.機(jī)構(gòu)客戶

　　D.基金份額持有人

　　【答案】A

　　【解析】從事開放式基金代銷業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行接受基金管理公司的委托從事基金份額的認(rèn)購、申購和贖回等業(yè)務(wù)。

　　11.在日常運(yùn)作中，目前我國基金管理公司按照(　　)的規(guī)定管理基金資產(chǎn)。

　　A.基金托管協(xié)議

　　B.發(fā)起人協(xié)議

　　C.公司章程

　　D.基金合同

　　【答案】D

　　【解析】在日常運(yùn)作中，目前我國基金管理公司按照基金合同的規(guī)定管理基金資產(chǎn)。

　　12.基金托管人在基金信息披露方面的作用主要是(　　)。

　　A.有利于投資者獲得盈利

　　B.有利于防止利益沖突與利益輸送

　　C.有利于管理人管理基金

　　D.有利于托管人進(jìn)行賬戶管理

　　【答案】B

　　【解析】基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在以下方面：有利于投資者的價(jià)值判斷;有利于防止利益沖突與利益輸送;有利于提高證券市場的效率;有效防止信息濫用。

　　13.以下關(guān)于基金托管人從事基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)的描述，不正確的是(　　)。

　　A.所有托管銀行應(yīng)該配置相同的技術(shù)系統(tǒng)，以便統(tǒng)一管理

　　B.應(yīng)該配置與基金管理人相同的技術(shù)系統(tǒng)，以便準(zhǔn)確進(jìn)行估值

　　C.應(yīng)該配置獨(dú)立的托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)，以保持托管業(yè)務(wù)的獨(dú)立運(yùn)作

　　D.清算交割系統(tǒng)應(yīng)保證資金在1小時(shí)內(nèi)會(huì)劃到賬

　　【答案】ABD

　　【解析】沒有規(guī)定必須采用相同配置的技術(shù)系統(tǒng)。

　　14.對于投資人來說，保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在(　　)。

　　A.保本基金有一個(gè)保本期，投資者不需要持有到期也可以獲得本金保證或收益保證

　　B.保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才能獲得本金保證或收益保證

　　C.保本的性質(zhì)在一定程度上限制了基金收益的上升空間

　　D.保本型基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎等于零，投資者不需考慮投資的機(jī)會(huì)成本與通貨膨脹損失

　　【答案】BC

　　【解析】考核保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　保本基金有一個(gè)保本期，投資者只有持有到期后才獲得本金保證或收益保證。

　　保本的性質(zhì)在一定程度上限制了基金收益的上升空間。

　　盡管投資保本基金虧本的風(fēng)險(xiǎn)幾乎等于零，但投資者仍必須考慮投資的機(jī)會(huì)成本與通貨膨脹損失。

　　15.基金登記過程實(shí)際上是(　　)。

　　A.確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實(shí)

　　B.保障基金持有人的合法權(quán)益

　　C.基金持有人應(yīng)履行的義務(wù)

　　D.注冊登記機(jī)構(gòu)通過注冊登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動(dòng)的確認(rèn)、記賬過程

　　【答案】AD

　　【解析】基金登記過程實(shí)際上是確認(rèn)基金份額持有人持有基金份額的事實(shí)、注冊登記機(jī)構(gòu)通過注冊登記系統(tǒng)對基金投資者所投資基金份額及其變動(dòng)的確認(rèn)、記賬過程。